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||||Page|
|---|---|---|---|
|Legal and|Administrative|Information||
|Trustees'|report||2-5|
|Independent
examiner's||report||
|Statement|offinancial
activities|||
|Statement|offinancial
position|||
|Statement|ofcash flows|||
|Notes to the accounts|||10-18|
|Schedule|of investments|and income|19-26|
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##
|Trustees||||Mr lan Paterson|Mr lan Paterson||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|||||Mr Bruce|Newbigging||||
|||||Rathbone|Trust Company||Limited||
|Charity|number|||801590|||||
|Registered||office /Address|for appeals|8 Finsbury|Circus||||
|||||London|||||
|||||EC2M 7AZ|||||
|Independent||examiner||Mr David|Matkins||||
|||||Bourner Bullock Chartered|||Accountants||
|||||Sovereign|House||||
|||||212-224 Shaftesbury||Avenue|||
|||||London|||||
|||||WC2H 8HQ|||||
|Solicitors||||Rathbone|Trust Legal|Services|||
|||||8 Finsbury|Circus||||
|||||London|||||
|||||EC2M 7AZ|||||
|Investment||advisors||Rathbone|Investment|Management||Limited|
|||||8 Finsbury|Circus||||
|||||London|||||
|||||EC2M 7AZ|||||
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|||Value at|Sales|Realised Net|Unrealised|Value|
|---|---|---|---|---|---|---|
|||Probate|Proceeds|Profit/(Loss)|Loss on|Remaining|
|||||on Disposal|Valuation||
|16/18 Holly|Hill|600,000|743,172|143,172|||
|Hampstead|||||||
|Pictures and|bronzes|349,250|624,830|306,729|(19,700)|11,449|
|Books||3,600|3,440|(160)|||
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||||||2021|2020|
|---|---|---|---|---|---|---|
|||||Notes|||
|Income|||||||
|Investments|||||34,927|35,982|
|Royalties|||||125|51|
|Total income|||||35,052|36,033|
|Expenditure|||||||
|Charitable
activities|||||160,453|186,234|
|Net expenditure||before investment|(losses)lgains||(125,401)|(150,201)|
|Net gain/(loss)|on investments|||10|193,037|(52,610)|
|Net movement||in funds|||67,636|(202,811)|
|Fund balances||at 10 May 2020|||1,302,035|1,504,846|
|Fund balances||at 9 IIay 2021|||1,369,671|1,302,035|
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||||||2021||2020||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|||||Notes|f||||
|Fixed assets|||||||||
|Investments||||||1,374,682||1,311,501|
|Current assets|||||||||
|Debtors||||12|384||48,116||
|Cash at bank and||in|hand||21,305||9,897||
||||||21,689||58,013||
|Creditors:|amounts||falling due within|13|||||
|one year|||||(26,700)||(67,479)||
|Net current|liabilities|||||(5,011)||(9,466)|
|Total assets less||current liabilities||||1,369,671||1,302,035|
|Income funds|||||||||
|Unrestricted|funds|||||1,369,671||1,302,035|
|||||||1,369,671||1,302,035|
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||||||2021||2020||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|||||Notes|||||
|Cash flows from operating|||activities||||||
|Cash absorbed
by operations||||15||(160,148)||(185,551)|
|Investing|activities||||||||
|Purchase|of investments||||(100,167)||(18,334)||
|Proceeds|on disposal of investments||||172,701||224,515||
|Dividends|and interest received from investments||||36,386||36,678||
|Net cash
activiTies|generated
from|investing||||108,920||242,859|
|Net (decrease)/increase||in|cash and cash||||||
|equivalents||||||(51,228)||57,308|
|Cash and|cash equivalents||at beginning|ofyear||77,943||20,635|
|Cash and|cash equivalents||at end of|16|||||
|year||||||26,715||77,943|
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|3|Investments|Investments|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
||||||2021|2020|
||Income from||listed investments||23,369|23,948|
||Foreign income||||4,049|4,564|
||Interest on|fixed income|||7,868|5,844|
||REIT||||1,100|1,072|
||Other foreign||income|||1,632|
||Accrued interest receivable||||(1,459)|(696)|
||Irrecoverable||tax|||(398)|
||ERI|||||16|
||||||34,927|35,982|
|4|Royalties||||||
||||||2021|2020|
|||||||F|
||Royalties||||125|51|
|5|Charitable|activities|||||
||||||2021|2020|
|||||||F|
||Grant funding||ofactivites (see note 6)||126,939|152,165|
||Share ofsupport costs (see note 7)||||15,413|15,821|
||Share ofgovernance|||costs (see note 7)|18,101|18,248|
||||||160,453|186,234|
|8|Grants payable||||||
||||||2021|2020|
|||||||E|
||Arts||||50,500|58,526|
||Education||||1,439|15,439|
||Individuals||||1,000|4,700|
||Literature||||17,500|14,000|
||Music||||44,500|40,000|
||Muse ums|||||1,000|
||Theatre||||11,000|18,500|
||||||125,939|152,165|
||Grants to individuals||||1,000||
||||||126,939|152,165|
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|7|Support costs||Support|Governance|2021|2020|Basis of|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
||||costs|costs|||allocation|
||||f|||||
||investment
management|costs|6,614||6,614|7,022||
||Trustees'
management|fees||16,341|16,341|16,341|Governance|
||Independent
examiner's|fee||1,740|1,740|1,500|Governance|
||Trustees' expenses (see note 13)|||||38|Governance|
||Bank charges|||20|20|40|Governance|
||Sundry expenses|||||329|Governance|
||Administration
of grants||8,799||8,799|8,799||
||||15,413|18,101|33,514|34,069||
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##
|Net gains/|(losses)
on investments|||
|---|---|---|---|
|||2021|2020|
|Unrealised|gains/(losses)|207,531|(26,588)|
|Loss on sale of investments||(14,494)|(26,022)|
|||193,037|(52,610)|
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||||Listed|Chattels|Cash in|Total|
|---|---|---|---|---|---|---|
||||investments||portfolio||
||||K||E||
|Cost or valuation|||||||
|At 9 May|2020||1,203,992|39,463|68,046|1,311,501|
|Additions|||59,208|||59,208|
|Realised|loss||(14,494)|||(14,494)|
|Unrealised|gain||207,531|||207,531|
|Cash available||to invest|||(62,636)|(62,636)|
|Disposals|||(126,428)|||(126,428)|
|At 9 May|2021||1,329,809|39,463|5,410|1,374,682|
||Investment|Investment||||Units|Market Value|%ofTotal Market|%ofTotal Market|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
||||||||||Value|
||Blackrock Throgmorton|||||12,000|105,840||7.95%|
||Ishares|Pic|S8P 500 Shares|||3,000|89,838||6.75%|
||Findlay|Park Funds||PicAmedcan|Sterling|700|88,795||6,67%|
|||||||||2021|2020|
|||||||||F||
||Listed investments||||||1,329,809||1,203,992|
||Chattels|||||||39,463|39,463|
||Cash
in|investment||portfolio||||5,410|68,046|
||||||||1,374,682||1,311,501|
||Historic|cost of investments||||||808,810|843,228|
|12|Debtors: Amounts|||falling due within one year||||||
|||||||||2021|2020|
||Investment||receivables||||||46,273|
||Prepayments||and accrued income|||||384|1,843|
|||||||||384|48,116|
##
##
|13|Creditors:|amounts|falling due within one year|||
|---|---|---|---|---|---|
|||||2021|2020|
||Accruals|||26,700|26,520|
||Unsettled|investment|Purchases||40,959|
|||||26,700|67,479|
##
|travel, postage|and ph|otocopying|expense|s
incurred
in connection
with|the Trust.||
|---|---|---|---|---|---|---|
||||||2021|2020|
||||||F|E|
|Mrs Josephine|Batterham||||||
|Lord Armstrong|of llminster||||||
|The Right Honourable||Alexander|Ruthven|Earl of Gowrie|||
|Mr lan Paterson||||||38|
|||||||38|
##
##
|15|Cash generated
from|Cash generated
from|operations|operations|operations|||2021f|2020
E|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
||Surplus/(deficit)
for the||year|||||67,636|(202,811)|
||Adjustments
for:|||||||||
||Investment
income recognised||||in statement|offinancial|activities|(34,927)|(35,982)|
||Loss on disposal of|investments||||||14,494|26,022|
||Fair value gains and|losses on|||investments|||(207,531)|26,588|
||Movements
in working||capital:|||||||
||(Increase)/decrease|in|debtors||||||512|
||Increase
in creditors|||||||180|120|
||Cash absorbed
by|operations||||||(160,148)|(185,551)|
||Cash and cash equivalents|||||||||
|||||||||2021|2020|
|||||||||F||
||Cash at bank and
in|hand||||||21,305|9,897|
||Cash available to invest|||||||5,410|68,046|
|||||||||26,715|77,943|
|17|Donations
approved|during||the year||||||
|||||||||2021|2020|
||||||||||F|
||To Institutions:|||||||||
||Academy
ofAncient|Music||||||3,000|2,500|
||Agenda
Poetry|||||||7,500|5,000|
||Apollo Music Projects|||||||2,000|2,000|
||Armonico
Consort||||||||2,000|
||Art Fund|||||||1,500|1,500|
||Bach Soloists||||||||1,000|
||Bampton Classical Opera||||||||1,000|
||Birmingham
Hippodrome||Theatre Trust|||||5,000||
||Buxton International|Festival|||||||3,000|
||Cardboard
Citizens||||||||5,000|
||City 8 Guilds London|Art School||||||5,000|5,000|
||Classical Opera||||||||3,000|
||Creative Youth Network|||||||5,000|5,000|
||Crisis UK||||||||3,000|
||De Morgan
Foundation|||||||1,000|500|
||De La Warr Pavillion||||||||1,000|
||Druk Padma
Karpo School|||||||1,000|1,000|
||Dulwich
Picture Gallery|||||||3,000|3,000|
||Carried forward|||||||34,000|44,500|
##
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|17|Donations
approved|during the year|during the year|during the year|during the year||(Continued)|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
||Brought forward|||||34,000|44,500|
||Engage||||||5,000|
||Ex Cathedra
Ltd||||||3,500|
||Greville Press|||||2,500||
||Halle Concerts||||||3,000|
||Headway
East London|||||2,000||
||Institute of Contemporary||Arts||||2,000|
||Iris Theatre|||||1,000||
||Jane Austen's
House Museum||||||1,000|
||Kids Out||||||1,000|
||La Nuova Musica|||||10,000|3,500|
||Linarol Consort|||||2,000||
||Live Music Now||||||1,000|
||Llanfyllin
Music Festival|||||6,000|3,000|
||London Bach Society||||||2,500|
||London Sinfonietta||||||3,000|
||London
Symphony
Orchestra|||||8,500||
||Longborough
Festival|Orchastra|||||5,000|
||Monteverdi
Choir and|Orchestra|||||2,500|
||National
Youth Orchestra|||||2,500|2,500|
||National
Youth Theatre|||||5,000||
||Office of Public Works|- Derek||Hill|Prize|439|439|
||Opera
North
Limited|||||2,000|2,000|
||Organisation
for New|Music &Sou|||nd|2,500||
||Philharmonia
Chorus||||||2,500|
||Royal Academy
ofArts|||||12,500|3,000|
||Royal Academy of Music||||||2,500|
||Royal College of Music|||||2,500|2,500|
||Royal Drawing School|||||6,000|6,000|
||Royal Northern
College of Music|||||2,500|2,500|
||Southwark
Cathedral|Developmen|||||3,000|
||Spitalfields
Music||||||2,000|
||Stephen Spender Trust|||||5,000||
||Arvon Foundation
Limited||||||3,000|
||Bach Choir||||||2,500|
||British School at Rome||||||12,526|
||Dartington
Hall Trust||||||3,000|
||Lennox Berkeley Society|||||1,000|1,000|
||London Magazine|||||10,000|5,000|
||Nigel Moores Family||||||3,000|
||West Dean College ofArts|||||3,000|3,000|
||Wolfson College|||||5,000|5,000|
|||||||125,939|147,465|
##
##
|17|Donations
approved|during the year||(Continued)|
|---|---|---|---|---|
||To Individuals:||||
||Ingio Batterharn|||500|
||Lucia Pearla||1,000||
||Michael
Horovitz|||3,000|
||Students
by Music Study|||1,200|
||||1,000|4,700|
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