OpenCharities

This text was generated using OCR and may contain errors. Check the original PDF to see the document submitted to the regulator.

2024-12-31-accounts

Charity Registra�on No. 1206464

THE CORDATIUS TRUST

REPORT AND UNAUDITED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIOD ENDED 31 DECEMBER 2024

THE CORDATIUS TRUST

CHARITY INFORMATION

Trustees Dr Andrew Harter (appointed 9 January 2024)
Ms Lily Jeane�e Bacon (appointed 9 January 2024)
Charity number 1206464
Principal address 9 Trumpington Road
Cambridge
CB2 8AJ
Independent examiner Price Bailey LLP
Tennyson House
Cambridge Business Park
Cowley Park
Cambridge
CB4 0WZ
Banker Lloyds Bank
25 Gresham Street
London
EC2V 7HN

1

THE CORDATIUS TRUST

TRUSTEE’S ANNUAL REPORT FOR THE PERIOD ENDED 31 DECEMBER 2024

Overview

The Trustees are pleased to present their report for the period ended 31 December 2024, together with the financial statements for The Corda�us Trust (the Charity).

The Charity was incorporated on 9 January 2024 by its founding Trustees, Dr Andrew Harter and Ms Lily Bacon. Each have a substan�al background in corporate and charity governance, having held senior roles in commercial, not-for-profit and charitable organisa�ons. They have also engaged in significant charitable fundraising ac�vi�es and have provided service to the community through unpaid public appointments.

The first period has largely concentrated on gathering income, establishing an investment por�olio and pu�ng procedures and policies in place to support the ac�vi�es of the Charity.

Structure, governance and management

The Charity is a Charitable Incorporated Organisa�on (CIO) with Charity number 1206464 registered on 9 January 2024 with the Charity Commission for England and Wales. The Charity is governed and managed by the two founding trustees. The charity does not at present employ any staff or engage any volunteers. Should the charity need to expand in any of these areas, it will aim to do so with due regard to best prac�ce at the �me on recruitment, appointment, induc�on and training of trustees, staff or volunteers a�er development of appropriate policies as required.

Objec�ves and ac�vi�es

The Charity’s objects are “to advance such charitable purposes (according to the law of England and Wales) as the trustees see fit from �me to �me in par�cular through the making of grants”.

The Charity fulfils its aims and objec�ves through the making of grants, rather than delivering any service. It does not at present intend to engage in any fundraising or trading ac�vi�es, nor does it use volunteers.

When reviewing and se�ng the Charity’s aims and objec�ves the Trustees have due regard to the Charity Commission’s guidance on public benefit (PB1).

2

THE CORDATIUS TRUST

TRUSTEE’S ANNUAL REPORT FOR THE PERIOD ENDED 31 DECEMBER 2024

Achievements and performance

The principal achievement for the period was the establishment of the charity, pu�ng in place instruments of governance, crea�ng bank accounts, receiving gi�s and establishing an investment por�olio. During the period, advisors were iden�fied and engaged in the furtherance of the Charity’s business.

The grant-making theme for the period was to make grants in the East Anglian Region, including Cambridgeshire, Suffolk and Norfolk. In general, the Charity undertakes its own research through public informa�on and through the Trustees own networks of contacts to iden�fy suitable grant making opportuni�es rather than engaging with incoming requests for funding.

Strategic plans and objec�ves for the coming year

The Charity’s strategy is to con�nue to build an endowment with addi�onal gi�s of cash and shares and to use income derived from the investment to support its charitable objec�ves which are delivered principally through making grants. The aim for the coming year is to make grants across a wider region of East Anglia to the extent that is possible and prudent from endowment income.

Risk management

The uncomplicated nature of the organisa�on and objec�ves of the Charity naturally tend to reduce the exposure to risk. Simple grants are made from only from income available from gi�s and from the endowment, without ongoing obliga�ons and liabili�es.

The principle risk is the fall in the value of endowment and the absence of any further gi�s. The Charity would mi�gate this in prac�ce by adjus�ng the level of grant making as appropriate a�er also taking into account the reserves policy.

Fraud is a risk that all organisa�ons face. The Charity mi�gates this through the following: using best prac�ce for security and integrity of systems; through the use of two-factor authen�ca�on for external online services where possible; by only using banking that has been established to require two stage authorisa�on of payments; and by undertaking appropriate due-diligence surrounding the making of grants.

Reputa�onal risk to the Charity, for example by the misuse of monies granted, is mi�gated through due-diligence and a repor�ng requirement on the use of funds by the grantee.

3

THE CORDATIUS TRUST

TRUSTEE’S ANNUAL REPORT FOR THE PERIOD ENDED 31 DECEMBER 2024

Financial review

Income for the period was £682,129 and expenditure was £71,658 consis�ng of grants totalling £60,000 and administra�ve expenses of £11,658 including some one-off startup costs.

The principal sources of funding were gi�s of cash and shares from the founding trustees.

Investments at the end of the period were £78,233, having benefi�ed from growth 58.6%. Investments were managed by an external financial advisor and held within a leading investment pla�orm. The investment policy is to create growth with a medium risk profile.

The reserves policy is to hold unrestricted funds equivalent to six months of opera�ng costs to include management, administra�on and project costs. At the balance sheet date, the Charity held unrestricted funds of £639,369 which greatly exceed the reserves required.

The Trustees are responsible for keeping accoun�ng records which disclose with reasonable accuracy the current financial posi�on of the Charity and enable them to ensure that the financial statements comply with the Chari�es Act 2011. They are also responsible for safeguarding the assets of the Charity including taking reasonable steps for the preven�on and detec�on of fraud and other irregulari�es.

This report has been prepared in accordance with the Statement of Recommended Prac�ce: Accoun�ng and Repor�ng by Chari�es (October 2019).

The Annual Report on pages 2 to 4 was approved by the Trustees and signed on their behalf by:

Dr A Harter (Oct 31, 2025, 11:47am) Dr Andrew Harter

Trustee

31 Oct 2025 Dated:

4

THE CORDATIUS TRUST

INDEPENDENT EXAMINER’S REPORT TO THE TRUSTEES OF THE CORDATIUS TRUST

I report to the charity trustees on my examination of the accounts of the charity for the period from 9 Janaury 2024 to 31 December 2024 which are set out on pages 6 to 14.

Responsibilities and basis of report

As the charity’s trustees you are responsible for the preparation of the accounts in accordance with the requirements of the Charities Act 2011 (‘the Act’).

I report in respect of my examination of the charity’s accounts carried out under section 145 of the Act and in carrying out my examination I have followed all the applicable Directions given by the Charity Commission under section 145(5)(b) of the Act.

Independent examiner's statement

Since the charity’s gross income exceeded £250,000 your examiner must be a member of a body listed in section 145 of the Act. I confirm that I am qualified to undertake the examination because I am a member of The Institute of Chartered Accountants in England and Wales (ICAEW), which is one of the listed bodies.

I have completed my examination. I confirm that no material matters have come to my attention in connection with the examination giving me cause to believe that in any material respect:

  1. accounting records were not kept in respect of the charity as required by section 130 of the Act; or

  2. the accounts do not accord with those records; or

  3. the accounts do not comply with the applicable requirements concerning the form and content of accounts set out in the Charities (Accounts and Reports) Regulations 2008 other than any requirement that the accounts give a ‘true and fair view’ which is not a matter considered as part of an independent examination.

I have no concerns and have come across no other matters in connection with the examination to which attention should be drawn in this report in order to enable a proper understanding of the accounts to be reached.

Signed:

Suzanne Goldsmith FCA

Price Bailey LLP

Chartered Accountants

Tennyson House Cambridge Business Park

Cowley Park Cambridge

CB4 0WZ

31 Oct 2025

5

�������������������

���������������������������������

�������������������������������������������������� �������������������������������������

������������ ����������
����� ��������� ����
�������
�������������������� ������� �������
����������� ����� ����
����������� ������� �������
������������
������������ ��� ��
�������������������� ������ ������
���������������� ������ ������
����������������������� ������� �������
������������������������������ ������ ������
������������������������������ ������� �������
������������������������
������������������������ ������� �������

�������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������

6

�������������������

��������������

������������������������� ����������������������

�����
�����������������
�����������

�������������
�������������������
����������������������������������������

����������������
���������
�����
�����������������
��
������������������������


������
������
������
������
������
������
������
����


������
������
������
������
������
������
������
����
������
������
������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������

Dr A Harter (Oct 31, 2025, 11:47am)

�������

����������������

31 Oct 2025

�����

�������������������������������������������������������������������

7

�������������������

�����������������������

������������������������� �������������������������������������

����
�������������������������������
�������������������������������������� ������ �������
�������������������������������
���������������������������������������� �����
����������������������������������� ���� �������
������������������������������������
������������������������������������ �������
����� ����
�����������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������� �������
��������������
������������������������������ ��������
��������������������������� ��������
��������������� �����
����������������������������������������� �������
������������������������ ���
������������������������������ �� �����
�������������������������������� �������
��������������������������
���������� ��������� �����������
����������������������
���� ������� �������
����� ������� �������

8

�������������������

��������������������������������� �������������������������������������

��������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������

����������������������

������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������

����������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������

���������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������

������������������

��������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������

9

�������������������

��������������������������������� �������������������������������������

������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������

��� ������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������

��������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������

����������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������

���������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������

��������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

10

�������������������

��������������������������������� �����������������������������������

��������������������� ����
�����
��������������������� �������
������� �����
������������������������������� �����
�������
����������������� ����
�����
�������������� ���
���������������� ��
�������������� ����
����
������������� ����
�����
�������������������� ���
������������������������������������
����������� ����
�����
������������� �����
������������ ����
�����
���������������������� �����
������������������ ���
�����

�������������������������������������������������������������������������������������������������

11

��

�������������������

��������������������������������� �������������������������������������

������������������

��������������� ����
�����
���������� ����
����������������������������������������
���������������������� ����
������������������� ����
�����

����������

����������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������

12

�������������������

��������������������������������� �������������������������������������

������������

������������
����
������������������������������� �����
�������������������������
���������������������� �����
������������������� ����������� �����
������������������ ������� �����
��������������� ��
���������������� �����
������������������������������������������ ����
�����
�������� �����
������������������
��������� ��������� ���������
�������� �� ����������
���� ������ ����������� ����������� ��������� ����
����������������� ������ �������� ������ �������

�����������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������