----- Start of picture text -----
APPROVED BY:
THE TRUSTEES OF THE CHARITY OF THE ROMAN
UNION OF THE ORDER OF ST URSULA
----- End of picture text -----
The Roman Union of the Order of St. Ursula Report and accounts Contents
| Section | Page | ||
|---|---|---|---|
| Trustees Report | |||
| Trustees, Legal and administrative information | 1 | 1 | |
| Governance, structure and managenent organisation | 2 | 2 | |
| Our Charity | 3 | 2 | |
| Our Charity's work | 4 | 3 | |
| Where our money comes from | 5 | 3 | |
| How did we spend our money ? | 6 | 4 | |
| Charity's public benefit | 7 | 4 | |
| Accounts | 8 | 5 | |
| Auditors Report and Accounts | 9 | ||
| Auditors' report | 8 | ||
| Statement of financial activities | 10 | ||
| Balance sheet | 11 | ||
| Statement of cash flows | 12 | ||
| Principal accounting policies | 13 | ||
| Notes to the accounts | 15 |
��������������������������������������������������������������
�� ������������������������������������������������
| �������� | �������������������������������� |
|---|---|
| ������������������������� | |
| ������ ����!������������������������� | |
| ��������������"�������"����������� | |
| ������������������������� | |
| �����!����#�����$ | |
| ��%�!�������!������� | |
| ������������������ | ������������������������� |
| ������������������� | ������������������������� |
| ������������������������ | ��&������&����� |
| ���������������� | ''�������(����)����$�!���*+,-() |
| ������������������� | ��������)������ |
| ������������������������� | ++-.,'/ |
| �������� | 0���!1�2���34�����������(����$���������5("+ +�6 |
| ������������������ | 0��$�� &������� +4 ���������� ����� 7����� �+"/0& �������������������7���88�0�����������7����� �4%9" |
| ��!��� | ��������0��1���!�������'4:'9������������ ������� �0�53+4�7�����*�4�-7" �������0��1%;�0�����(�����++��� ��������� 0������0�-9%% |
| ���������� | ������7�������������9��<�����4,���������� 7������4;-) #��!1$��������$�����������(����� 8��������������7������*+/00 |
| �������"��� | �� ��!����������7������%������(����448 ������=��������#�������������������--7> |
1
��������������������������������������������������������������
�� )�������!�������!����������������������������������
-
4�+������ �����!���� ��������������������!�����������������������������������������!���������� �!!���������������������������������!������������������������������������������������ �����!���� ��������������������!�����������������������������������!�������������!��������� ����������&�!��������������!������������������������������������������������7�!���� �����!������� ���)���������������!!�����!��$���������������������������������������$���������������� ����!������$��!������������������������������)�������������������������������������������
-
4�4�����������������������������$����������������������������������������������������������$��� $���������������������������!�����+��=����������$���������$�����:��������������������
-
4�9�������!!�������!!����������������������������������������?�����$��!��������������������*������� �����!��������������������������������?��$��������������$������������������������������4,� &�!��=���4,+/�������������=���++-.,'/������+[��] ��!��=���4,4,���������������������!��������� �����������������������������������������������������!����������=���438''+��$���������������� ��������?���
�� �������������
-
9�+�� �����������# ������������������������=�����������$����:$�����������!����$��1������������$��� ��������=������"����������!��$���!���������&����@�������?�����������!�������������$� =�!�������������������������������������7�1��)����������"������!������������������$� ����=�����������������������������������������������������*��������������$���$�������������� ����������:������������ ����������������������������$����������!�������������������!���!������ ��������!�������"�����A��!��!������������������������������������������$������?�������������� @�������������!�����������������������������������������8,,����������
-
9�4�� $������������%������������# ������������������=���!�����������������������������#��=������ �������������������B���������!�����������������������4-�!�����������?���������$������� ���������!�����������������������7���������������������!��������)����$�!�������������� 7����������
-
9�9�� �����&���������# �����������������������$������������������!����C��������$����������������� �����������������������������!����������!����������������$�$����������������������� !�������������������$��1�����������������������#������������������������������������ �������������������������=����������$�������������������������!�����������
-
9�.�� '�����&��&��# ��#��!������������!��������������������������������������D�����"��E� ���������7��1�����������!�����A����F�!�E����������*��!������������������
2
��������������������������������������������������������������
�� �����������A��$��1��
-
3�+����������!������=F�!�������������?��������������!����������������������!����������=�� ���!������������!������=���$��1���(�������������G��������H��������������������!��F�������� �!�������#�����������������������������������!�����������������������������!���������������� �!��������������
-
3�4��������������������������������!�������������$��1��������!����$�����������!��������$�������=��� ����������������������������������=��������������!������$��!�������=������������������� ����������������&��!�������������������������������������������
-
3�9����������������������������������"�����A����!������������G�������������!��������������=�� ��������!��!������!���������H����������������=������������������������������������������ ���=������!���!�����=���5��!�������������������������������!����������������������������������� ��1����������������������
-
3�3�� �����������������������# �"��$�������=�!�������������!���������������������� �����=���������$�����$����������!���!��!���������������������!��$���������������$������� ���$���������������!�����!��!�����������$��!�����
-
3�8�� %��������# �����������������������������������������������!������=�������������!������������ ���!����������1��������!����������������������!�����A�$���=��������������������!�������������
-
3�'�� (������)�&������������������������������*�+(���,# �#������!������������$��1������$����I ?��� #�������������������������I����!�����������!���������!����������$�����������������=���$��������
-
3�.�� �������-��!# ���������������������������!���������������������������������!��� ������=����������� ����������������������������!����
-
3�-�� ���������������# �������������������������������������������������������������!��������������� �!!��������������
-
3�/�� ��������������������������# �������������������������������������$��1������������������!��� ��������!�����������������������������!�����������������������������������������
�����=����!���=�������������=�����"������$������������E����
- J?���!!�����������������������������������������1����$���������������������������������� ��������������������$�������������!��J�
�� #���������������!���������K�
- 8�+��#����������������������:��������������������$��������=��1����������!����!������������������� ������������������ *
3
��������������������������������������������������������������
�� (�$�����$�����������������K��
- '�+�������!���=������������!�����-�=���$�������� L"!!�����A
'�4��"�����������������!������������!�������������������!�������������!������������ ��������=���$E���
----- Start of picture text -----
��������
=���������
�������!��������
----- End of picture text -----
----- Start of picture text -----
��1���
�������������
�������������
----- End of picture text -----
----- Start of picture text -----
"�.�����
.���&����
���
�����/
----- End of picture text -----
----- Start of picture text -----
���������
�������
$��1��������
���!������
F����!�
----- End of picture text -----
�� �������A����=��!�=���������
-
.�+�������?�A��!������=�����������������������!��������������������������!�������������������� !������=���$��1�����*���������
-
.�4�������?������!������������=�������=��!�=��������������!������!�������������������������������� ������������!���������!����������$�����������������������!����������������������#��������� �������$��1��������D�����"������������7��1������������������*��!���������������������
-
.�9��#��!��������������������������!�������������������$�����������!����������������������$���C� �������!�����������������������������������������$��������������!���������!����������������� �����$�������$��1��������������������������������$�����������=�������������������������� ���������������$�����������!������$��!��!��������������������=������������������7?%��� �������������������$��������������������������������!������������������������������������ ��!����������������$�������!������������������!���������*����������������=���4,+/�������
4
��������������������������������������������������������������
-
!������������*�������������������������� ����������������!�����������$��1������������������� ��������������!������!�������!����������������$��1���
-
.�3��#��1���������������$�������������������1�����=���������!����������������������=������������� �!������������(������������!������������������������������������!�������������������������� �����������������������!�������������������������������������������������������������� ��������=���������������������������������������$����:�����������������#����������=������� ���������������������������������������$������������������������!������������!��������� ���������!����������������������
-
.�8��#����1�����������������������������������������������������������$��������!������������������� ��������������������������$����&0��!��!1���#������������������������7������������������ ���������!�������!�������������������1���������������������������������������1�������!�� $������&��!�����������������������������!������*����������������
-
.�'���������������������������=�������1��������������������!!����������!�����������!�������� ���!������������������$�����������=����!!���!������������!���������������������?��������������� ����������������=������������1������!����������������������=��������������������������������� ������������������������������������������!����������������������������������������
-
.�.�������?������!������������������������������������������$��1�����*��������������������������� ���������������������������������������������!��$��1�����=��������������������
-
.�-�����������7��1��������������������=�!������������������������������I�������4,+8�������$� ��=����������$����������(�$���������������������������������������������������!�������� ���������7��1�����=���������������������������������!����"!����������!�������������� �=���������!����������!����5�����)������;���������!�������������������������$��1�$���� ���������������������!�����!����������
�� "!!������
- -�+����������������������������=�����������������������������M�"����������������������!���� �����������������!�������!��������������������$��������������������$��������������������������������
?�����������������������!���������������������������!!�������!!�����������!��!��������������� ������������E�
-
������ ������=����!!������������!�������������������!������������
-
��!� �F����������������������������������������=���������������
-
����� $�������������!�����������������������������������!��������� ��!��!������� =���������$������=F�!��������������������������������!�����������5��������������������!���� �����������
-
���&��� �����!�������������������������:!��!����=����������������������������������� ������������!�������$����!�������������!����������
�������������������N����������!�����$���������������$��1������������$ �����������������=������� 1���������������!!����������!�����������!�����������!������������������$�����������=���
5
��������������������������������������������������������������
�!!���!������������!��������������������!�������������������������������=�������������������������� ������$������������������������!!�������������������=���������������!�����+94�+��������� ����������"!��4,++�����������������������!!������!������$����������N������������������������� ������������������������������������������������=������������1������!����������������������=��� ��������������������������������������������!������������������������������!������������ �����������������������������������������������������C���������������������!����������������� ����������������������
- -�4���� ���1������������
���������������������������������F������1�����$��!������!�����������5���������������!����� �������������������������������������������!�����������?������������������������������������� ������!�������������������5������������F������1���
���������������������������������?������!��0��1����$������������������������������������� !������������������������(��������������!������!���������������������������������������1� ����������������������������������������������!��!�������������������$��������������
�������������������=��$���������������������?�������������������=�:��������������� �!!���������������!���!��������������������$������������������������
�������������$��1����������������!�������������������������N���������������������=�����1���� ����������=��������!�������������������������7����������������������!����7����$��!�����=����� �����������������������N�����������������*�������������O��
�����������������������!����������!����������%�������(�������!�������!���P����N���������C� &0��!������!������=���������������!�=�������� �����!�� ���!��$������������������4,4,����� $����=�������$�������������������4,44���!�������7�������=��������������
- -�9� <����!���������$�
"�����������������������9,[��] �������=���4,4,����9,�I����4,4+�!���=��������������� �!!��������A��������=���$���
?���������!������������������������������������������$����������5!��������!��������������� ������������������$�������������=������������������������������������������������������������������ ���������������������������������!��$������������������������������������*�����������!������� �����������������!������������������������!��=������������������������������������������������� ��������=��������������F��!��������������������!��������!���������!�������������������������)����� 0��������������������������!��!��������������1����������������������������������$������������ ������������������������������������=���������
-�3� ?��������������!��
�����������������������������$����0��$���&�������������������������������������������=��1���� ��������$���������!���!��������������������!���!������������=��������������C����������������$��� �����������0���������$�����������������������������!����������=��$�����������������!��� =���������
6
��������������������������������������������������������������
"��������$��������������!��������������$�����������!��$������������������������������������ ����������!�������������������������=����������������������
- -�8� ���������� ������!�
?������������$���������������$��������$�����$�����������!�������������������������������������� =������������������!����������������$������������������������@����������������!�������!��� ���������!������!��������<�����������������������!�����������������F�������!��������� �����!�������
- -�'� 7������������������
"��������������!����������������$��������!��$��$����=��!�����������7������������(������� �������4,4+��"�=��������!����$������������C������������������������!���������������������?����
?������������!!�����������������������������7������!��������������=��������������������$���� ��1�����!����#���5��!��������$����=��!���������=���������4,49���
��$����!����������������������������$��1�������������7��1���������������*��!������ �����������
��$�������������������$�������������!�����������������������������������
- -�.� &���������!�����
���������������1���������������������������!������$����������)�������&���� ����!����� ������������ 01�� �������!����������������!�����������������������������������������!����� �����$�������!����������48�����4,+-��
- -�-� ������������������!�������
"!N������������������������������5��������������������������������!�������������������������� �!!������
����������������������������������������#�
222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222�
��*�3���������������� ���������������������������������
�&&�������������������������44[��] ����������4544
7
������������������������������������������������������������������������������ �� ���������������������������� Auditors' Report
Independent auditors' report to the Trustees of the Roman Union of the Order of St. Ursula
We have audited the financial statements of the Roman Union of the Order of St. Ursulafor the yearended 30June 2021
which comprise the Statement of Financial Activities, the Balance Sheet, Statement of cash flows and the related notes.The
financial reporting framework that has been applied in their preparation is applicable law and United Kingdom Accounting
Standards,includingFinancialReportingStandard102‘TheFinancialReportingStandardapplicableintheUKand
Republic of Ireland’ (United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice)..
In our opinion the financial statements:
-
give a true and fair view of the state of the charity's affairs as at 30 June 2021 and of its income and expenditure for the period then ended; -
have been properly prepared in accordance with UK Generally Accepted Accounting Practice; and -
have been properly prepared in accordance with the requirements of the Charities Act 2011.
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (UK) (ISAs (UK)) and applicable law. Our
responsibilitiesunderthosestandardsarefurtherdescribedintheAuditor’sresponsibilitiesfortheauditoftheaccounts
section of our report. We are independent of the charity in accordance with the ethical requirements that are relevant to our
auditoftheaccountsintheUK,includingtheFRC’sEthicalStandard,andwehavefulfilledourotherethical
responsibilitiesinaccordancewiththeserequirements.Webelievethattheauditevidencewehaveobtainedissufficient
and appropriate to provide a basis for our opinion.
Conclusions relating to going concern
We have nothing to report in respect of the following matters in relation to which the ISAs
(UK) require us to report to you where:
-
the trustees’ use of the going concern basis of accounting in the preparation of the accounts is not appropriate; -
the trustees have not disclosed in the accounts any identified material uncertainties that may cast significant doubt about the charity’s ability to continue to adopt the going concern basis of accounting for a period of at least twelve months from the date when the accounts are authorised for issue.
Other information
Thetrusteesareresponsiblefortheotherinformation.Theotherinformationcomprisestheinformationincludedinthe
reportandaccountsotherthantheaccountsandourauditor’sreportthereon.Ouropinionontheaccountsdoesnotcover
the other information and we do not express any form of assurance conclusion thereon.
Inconnectionwithourauditoftheaccounts,ourresponsibility istoreadtheotherinformation and,in doingso,consider
whethertheotherinformationismateriallyinconsistentwiththeaccountsorourknowledgeobtainedintheauditor
otherwiseappearstobemateriallymisstated.Ifweidentifysuchmaterialinconsistenciesorapparentmaterial
misstatements,wearerequiredtodeterminewhetherthereisamaterialmisstatementintheaccountsoramaterial
misstatementoftheotherinformation.If,basedontheworkwehaveperformed,weconcludethatthereisamaterial
misstatement of this other information, we are required to report that fact.
We have nothing to report in this regard.
Matters on which we are required to report by exception
We have nothing to report in respect of the following matters where theCharities Act2011 requires us toreport toyou if,
in our opinion:-
-
the information given in the Trustees' Annual Report is inconsistent in any material respect with the financial statements; or -
sufficient accounting records have not been kept; or -
the financial statements are not in agreement with the accounting records and returns; or -
we have not received all the information and explanations we require for our audit.
Responsibilities of trustees
As explained more fully in the Trustees' Responsibilities Statement set out on page 14, the Trustees are responsible for the
preparation of financial statements which give a true and fair view, and for such internal control as the trustees determine is
necessary to enable the preparation of accounts that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
Inpreparingtheaccounts,thetrusteesareresponsibleforassessingthecharity’sabilitytocontinueasagoingconcern,
disclosing,asapplicable,mattersrelatedtogoingconcernandusingthegoingconcernbasisofaccountingunlessthe
trustees either intend to liquidate the charity or to cease operations, or have no realistic alternative but to do so.
.
8
������������������������������������������������������������������������������
Auditor’s responsibilities for the audit of the accounts
Ourobjectivesaretoobtainreasonableassuranceaboutwhethertheaccountsasawholearefreefrommaterial
misstatement,whetherduetofraudorerror,andtoissueanauditor’sreportthatincludesouropinion.Reasonable
assuranceisahighlevelofassurance,butisnotaguaranteethatanauditconductedinaccordancewithISAs(UK)will
alwaysdetectamaterialmisstatementwhenitexists.Misstatementscanarisefromfraudorerrorandareconsidered
material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users
taken on the basis of these accounts. A further description of our responsibilities for the audit of the accounts is located on
the Financial Reporting Council’s website at www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities. This description forms part of our
Use of report
This report is made solely to the charity’s trustees, as a body, in accordance with section 144 of the Charities Act 2011 and
withregulationsmadeundersection154ofthatAct.Ourauditworkhasbeenundertakensothatwemightstatetothe
charity’strusteesthosematterswearerequiredtostatetotheminanauditor'sreportandfornootherpurpose.Tothe
fullest extent permitted by law, we do not accept or assume responsibility to anyone other than the charity and the charity’s
trustees as a body, for our audit work, for this report, or for the opinions we have formed.
Borucki & Co
Signed on 2 March 2022
Chartered Accountants and Statutory Auditors
42 Radnor Road
Harrow
Middlesex HA1 1RZ
Borucki & Co is eligible to act as auditor in terms of Section 1212 of the Companies Act 2006.
9
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Statement of financial activities (incorporating an income and expediture account)
for the year ended 30 June 2021
| General Designated Restricted Total Notes fund funds funds 2021 £ £ £ £ Income Voluntary income Salaries and pensions of Sisters 1 586,832 208,887 - 795,719 Donations and legacies 132,366 26,000 1,570 159,936 Investment income 2 34,062 213,022 3,007 250,091 Activities in furtherance of the charity's objectives: Nursing home fees 232,453 - - 232,453 Other income Surplus (deficit) on sale of fixed assets - - - - Furlough and Covid grants 16,217 - 16,217 Miscellaneous income 2,955 - - 2,955 Total income 1,004,885 447,909 4,577 1,457,371 Resources expended Raising funds Investment managers fees 6,250 69,963 743 76,956 Charitable activities Contibutions to schools 3 - - 15,000 15,000 Upkeep of communities 3 468,932 8,195 - 477,127 Care of aged Sisters 3 733,375 8,378 - 741,753 Other pastoral activities 71,174 21,741 3,000 95,915 Governance costs 4 9,720 - - 9,720 1,283,201 38,314 18,000 1,339,515 Total ependiture 1,289,451 108,277 18,743 1,416,471 Net gains (lossses) on investments 8 262,547 1,805,456 28,918 2,096,921 (22,019) 2,145,088 14,752 2,137,821 Transfers between funds (37,859) 37,859 - - Net incoming (outgoing) resources (59,878) 2,182,947 14,752 2,137,821 Balances brought forward 1 July - - - - 4,520,863 17,960,989 216,591 22,698,443 Balances carried forward 30 June 4,460,985 20,143,936 231,343 24,836,264 Net income (expenditure) before transfers Transfer from The Charity of the Roman Union of the Order of St Ursula Charity Registration No:245661 (The Trust) |
Total General Designated Restricted 2020 fund funds funds £ £ £ £ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - |
|---|---|
| - - - - |
|
| - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - |
|
| - - - - |
|
| - - - - |
|
| - - - - |
|
| - - - - - - - - |
|
| - - - - - - - - - - - - |
|
| - - - - |
Statement of total recognised gains and losses
The charity has no recognised gains or losses other than those shown above and therefore no separate statement of total gains and losses hes been prepared.
10
���������������������������������������������������������������������������� Balance Sheet
as at 30 June 2021
| Notes Fixed assets Tangible assets 7 Investments at market value 8 Current assets Loan to School Debtors 9 Cash at bank and in hand Creditors: amounts falling due within one year 10 Net current assets Total assets less current liabilities Represented by: Funds and reserves Restricted funds 11 Unrestricted funds General funds Designated funds 12 Approved by the Trustees and signed on their behalf |
- 289,922 1,545,669 |
2021 £ 6,694,516 16,513,312 23,207,828 1,628,436 24,836,264 24,836,264 231,343 4,460,985 20,143,936 24,604,921 24,836,264 - |
- - - |
2020 £ - - |
|---|---|---|---|---|
| - - |
||||
| 1,835,591 207,155 |
- - |
|||
| - | ||||
| - | ||||
| - - - |
||||
| - | ||||
| - | ||||
Kathleen Colmer Chair of Trustees Approved by the Trustees on 22nd February 2022
11
�������������������������������������������������������������������������������������������
Statement of cash flows
for the year ended 30 June 2021
| Note Cash generated in operating activities A Cash flows from investing acivities Investment income Proceeds of investment sales Purchases of investments Proceeds on sale of assets Purchase of fixed assets Cash provided (used) in investing activities Increase (decrease) in cash and cash equivalents in year Movement in year (Decrease) increase in cash at bank and in hand (Decrease) increase in cash held by investment managers for re-investment Value of net current assets transferred from trust |
2021 £ (275,581) 250,091 1,647,286 (1,905,617) 2,413,106 - (101,444) 2,303,422 2,027,841 1,545,669 482,172 2,027,841 |
2020 £ - |
|---|---|---|
| - - - - - - |
||
| - | ||
| - | ||
| - - |
||
| - |
A. Reconciliation of net movement in funds to net cash flow from operating activities
| Net income (expenditure) Deduct investment income Add depreciation Profit on sale of assets Add/(deduct) net movement on investments. Increase (decrease) in creditors (Increase) decrease in debtors |
2021 £ 2,137,821 (250,091) 16,377 - (2,096,921) 207,155 (289,922) (275,581) |
2020 £ - - - - - - - |
|---|---|---|
| - |
12
������������������������������������������������������������������������������������������������� Principal accounting policies for the year ended 30 June 2021
Accounting policies
1 Basis of preparation and assessment of going concern
The accounts have been prepared under the historical cost convention with items recognised at cost or transaction value unless otherwise stated in the relevant note(s) to these accounts. The financial statements have been prepared in accordance with the Statement of Recommended Practice: Accounting and Reporting by Charities preparing their accounts in accordance with the Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland (FRS 102) issued on 16 July 2014 and the Financial Reporting Standard applicable in the United Kingdom and Republic of Ireland (FRS 102) and the Charities Act 2011.
The trust constitutes a public benefit entity as defined by FRS 102.
The trustees consider that there are no material uncertainties about the Trust's ability to continue as a going concern.
3 Income
All income is recognised once the charity has entitlement to the income, it is probable that the income will be received and the amount of income receivable can be measured reliably. Donations, are recognised when the Trust has been notified in writing of both the amount and settlement date. Legacies are recognised on a case by case basis following the granting of probate when the administrator/executor for the estate has communicated in writing both the amount and settlement date. Interest on funds held on deposit is included when receivable and the amount can be measured reliably by the charity; this is normally upon notification of the interest paid or payable by the bank.
Dividends are recognised once the dividend has been declared and notification has been received of the dividend due. This is normally upon notification by our investment advisor of the dividend yield in the investment portfolio.
4 Expenditure
Liabilities are recognised as expenditure as soon as there is a legal or constructive obligation committing the charity to that expenditure, it is probable that settlement will be required and the amount of the obligation can be measured reliably.
The cost of generating funds includes the fees paid to investment managers in respect of the management of the charity's investment portfolios.
Expenditure on charitable activities comprises direct expenses incurred on the defined charitable purposes of the charity and includes staff costs attributable to the activity.
Governance costs comprise of expenditure on compliance with and advice on constitutional and statutory matters.
As all expenditure can be attributed to specific categories no apportionment between heading has been necessary. Irrecoverable VAT is included in the items of expenditure to which it relates.
5 Tangible fixed assets
Freehold land and buildings are included at a valuation based either on a value estimated by the trustees in 1999 or on historical cost. The Trustees do not consider that the expense of a professional valuation in order to ascertain the separate values of the land and buildings is justified.
The buildings are in constant use in furtherance of the charitable objectives and are maintained to standards that ensure that their residual value is not less than the book value. Buildings are not depreciated, for the reason stated above, they have a very long useful economic life such that annual depreciation would be immaterial. All assets costing more than £1,000 and with an expected life of more than one year are capitalised.
Depreciation is provided at the following annual rates in order to write off each asset over its estimated useful life:
Plant, equipment, fixtures and fittings 20% or 25% on cost.
Motor vehicles 25% on cost .
After five years plant, equipment, fixtures and fittings with a net book value of nil are written out of the accounts as in the opinion of the Trustees such assets have a negligible residual value.
13
������������������������������������������������������������������������������������������������� Principal accounting policies for the year ended 30 June 2021
6 Foreign currencies
Transactions in foreign currencies are recorded at the rate ruling at the date of the transaction. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange ruling at the balance sheet date. All differences are taken to the profit and loss account.
7 Investments
Investments are a form of basic financial instrument and are initially recognised at their transaction value and subsequently measured at their fair value as at the balance sheet date using the closing quoted market price. The statement of financial activities includes the net gains and losses arising on revaluation and disposals throughout the year.
The Trust does not acquire put options, derivatives or other complex financial instruments.
The main form of financial risk faced by the charity is that of volatility in equity markets and investment markets due to wider economic conditions, the attitude of investors to investment risk, and changes in sentiment concerning equities and within particular sectors or sub sectors.
All gains and losses are taken to the Statement of Financial Activities as they arise. Realised gains and losses on investments are calculated as the difference between sales proceeds and their opening carrying value or their purchase value if acquired subsequent to the first day of the financial year.
Unrealised gains and losses are calculated as the difference between the fair value at the year end and their carrying value. Realised and unrealised investment gains and losses are combined in the Statement of Financial Activities.
8 Fund accounting
The general fund comprises those monies, which may be used towards meeting the charitable objectives of the charity at the discretion of the Trustees.
The designated funds are monies set aside out of general funds and designated for specific purposes by the Trustees.
The restricted funds are monies raised for, and their use restricted to, a specific purpose, or donations subject to donor imposed conditions.
8 Taxation
The Trust, as a registered charity, is exempt from taxation on its income and gains falling within Section 505 of the Taxes Act 1988 or Section 256 of the Taxation of Chargeable Gains Act 1992 to the extent that they are applied to its charitable objectives. No tax charge has arisen in the year.
14
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Notes to the Accounts
for the year ended 30 June 2021
1 Salaries and pensions of Sisters
| Salaries Pensions Investment income Dividends Bank interest Charitable activities Contributions to schools Contributions to schools Upkeep of communities Staff costs Premises Community and personal Care of aged Sisters Staff costs Other care costs Governance costs Audit Accountancy and advice Legal and professional fees The salaries and pensions ar |
General Designated Restricted Total fund fund fund 2021 £ £ £ £ 14,931 - - 14,931 571,901 208,887 - 780,788 |
Total General Designated Restricted 2020 fund fund fund £ £ £ £ - - - - - - - - |
|---|---|---|
| 586,832 208,887 - 795,719 |
- - - - |
|
| General Designated Restricted Total Total General Designated Restricted fund fund fund 2021 2020 fund fund fund £ £ £ £ £ £ £ £ 28,933 212,892 3,007 244,832 - - - - 5,129 130 - 5,259 - - - - e earned income of the Sisters covenanted voluntarily to the trust. |
||
| 34,062 213,022 3,007 250,091 |
- - - - |
|
| General Designated Restricted Total fund fund fund 2021 £ £ £ £ - - 15,000 15,000 |
Total General Designated Restricted 2020 fund fund fund £ £ £ £ - - - - |
|
| - - 15,000 15,000 |
- - - - |
|
| 150,966 - - 150,966 120,914 - - 120,914 197,052 8,195 - 205,247 |
- - - - - - - - - - - - |
|
| 468,932 8,195 - 477,127 |
- - - - |
|
| 616,112 - - 616,112 117,263 8,378 - 125,641 |
- - - - - - - - |
|
| 733,375 8,378 - 741,753 |
- - - - |
|
| General Designated Restricted Total fund fund fund 2021 £ £ £ £ 5,800 - - 5,800 3,920 - - 3,920 - - - - |
Total General Designated Restricted 2020 fund fund fund £ £ £ £ - - - - - - - - - - - - |
|
| 9,720 - - 9,720 |
- - - - |
2 Investment income
3 Charitable activities
- 4 Governance costs
15
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Notes to the Accounts
for the year ended 30 June 2021
5 Staff costs
| Staff costs during the year were as follows: Wages and salaries Social security costs Other pension costs |
2021 2020 £ £ 719,492 - 38,491 - 9,095 - |
|---|---|
| 767,078 - |
No employee earned more than the equivalent of £60,000 per annum (including benefits) during the period (2020: nil).
The average number of employees, analysed by function was:
| The average number of employees, analysed by function was: | |
|---|---|
| Nursing home Administrative staff Domestic staff in communities |
2021 2020 19 - 3 - 2 - |
| 24 - |
As members of the Order the Trustees' living expenses were borne by the Trust but the trustees received no remuneration or other benefits in connection with their duties as trustees during the year or in the previous year.
6 Taxation
The charity is considered to pass the tests set out in Paragraph 1 Schedule 6 Finance Act 2010 and therefore it meets the definition of a charitable trust for UK income tax purposes. Accordingly, the charity is potentially exempt from taxation in respect of income or capital gains received within categories covered by Part 10 Income Tax Act 2007 or Section 256 of the Taxation of Chargeable Gains Act 1992, to the extent that such income or gains are applied exclusively to charitable purposes
7 Tangible fixed assets
| Tangible fixed assets | |
|---|---|
| Cost or Valuation At 1 July 2020 Transferred from Trust Additions Disposals At 30 June 2021 Depreciation At 1 July 2020 Transferred from Trust Charge for the year On disposals At 30 June 2021 Net book value At 30 June 2021 At 30 June 2020 |
Land and Buildings Motor Vehicles Plant, equipment and fittings Total £ £ £ £ - - - - 6,558,540 88,466 63,034 6,710,040 100,000 - 1,444 101,444 - - - - |
| 6,658,540 88,466 64,478 6,811,484 |
|
| - - - - - 65,337 35,254 100,591 - 6,633 9,744 16,377 - - - - |
|
| - 71,970 44,998 116,968 |
|
| 6,658,540 16,496 19,480 6,694,516 |
|
| - - - - |
16
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ Notes to the Accounts
for the year ended 30 June 2021
| 8 Investments Listed Investments Market value at 1 July 2020 Transferred from Trust Additions at cost Sale proceeds Gain (loss) in year Market value at 30 June 2021 Cash held by investment managers for re-investment Cost of listed investments at 30 June 2021 9 Debtors Legacies Ursuline Preparatory School Wimbledon Prepayments Other debtors 10 Creditors: amounts falling due within one year Taxes and social security costs Redundancy payments Sundry creditors |
2021 2020 £ £ - - 13,675,888 |
|---|---|
| 1,905,617 - (1,647,286) - 2,096,921 - |
|
| 16,031,140 - 482,172 - |
|
| 16,513,312 - |
|
| 13,885,908 - |
|
| 2021 2020 £ £ - - 130,664 - 50,352 - 108,906 - |
|
| 289,922 - |
|
| 2021 2020 £ £ 10,971 - 92,531 - 103,653 - |
|
| 207,155 - |
11 Restricted funds
The income funds of the charity include restricted funds comprising the following unexpended balances of donations and grants held on trusts to be applied for specific purposes:
| Ethiopia Fund Catherwwod fund Barrington fund |
At 1 July 2020 |
Transferred from Trust Incoming resources Utilised/ realised At 30 June 2021 |
|---|---|---|
| £ - - - |
£ £ £ 439 1,570 - 2,009 28,542 - (3,000) 25,542 187,610 31,925 (15,743) 203,792 |
|
| - | 216,591 33,495 (18,743) 231,343 |
The specific purposes for which the funds are to be applied are as follows:
The Ethiopia fund has been set up to assist the activities of the Order in Ethiopia. The Catherwood fund represents monies to be used with the agreement of two Sisters The Barrington fund exists to provide funds for educational purposes.
17
������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Notes to the Accounts for the year ended 30 June 2021
12 Designated funds
The income funds of the charity includes the following designated funds, set aside from the unrestricted funds by the Management Committee for specific purposes:
| Committee for specific purposes: | ||
|---|---|---|
| Capital fund Retirement funds Apostolic fund |
At 1 July 2020 Transferred from Trust |
Transfers Incoming resources Utilised/ realised At 30 September 2020 |
| £ £ - 6,558,540 - 11,101,920 - 300,529 |
£ £ £ 100,000 - - 6,658,540 (62,141) 2,202,435 (107,179) 13,135,035 - 50,930 (1,098) 350,361 |
|
| - 17,960,989 |
37,859 2,253,365 (108,277) 20,143,936 |
During the period £200,00 was transferred from the general fund to add to the inveatment portfolios. £262,141 was paid to the general fund for the care of aged Sisters.
13 Analysis of net assets between funds
| Analysis of net assets between funds | |
|---|---|
| Tangible fixed assets Current assets Creditors liabilities Balances between funds Total net assets |
General Designated Restricted Total fund funds funds 2021 £ £ £ £ 3,120,229 19,883,807 203,792 23,207,828 1,597,075 238,516 - 1,835,591 (196,796) (10,359) - (207,155) (59,523) 31,972 27,551 - |
| 4,460,985 20,143,936 231,343 24,836,264 |
18