������������ �� ���
�� �� ��������� �� ������ �� ������ �� � �� ���������
������ �� ����� �� �� �� �������� �� ��������� ��� �� �� �� ��� �� ���� � ![��] �� �"��� �# $#$
���������������������������������� ������������������������������
������������������ %�������������������������&����������������������������� !���"����#$#$�
����������������������������������������������������������������������������� !��� ���������������������������� "#!"�$ ��%�����������&�����'�(����������������������� ���!��)����� !#������������������������������!!��"*���%�����������&�����'�
��������� +�������,������������� -�������,�������������������"[��] �.�/������� !$�� 0�������1����������������#[��] �)�������� � �� ��/���2������� )����0������ 2�������-������������������#[��] �)�������� � �� (������+����������������#[��] �)����� � ��
3���4������������������������#[��] �)����� � �� ��������)���������������#[��] �)����� � �� ������-��������������������#[��] �)����� � �� �������%����������������������![��] �.�/������� � �� 1�����+���������������������![��] �.�/������� � ��
������� �����!�� 3������-�+�����
4���������566���7 ##8�+����(��� 9������ %+!2�!9)� 3������7 -��������������1����994 ��/��������:����� * �,�������(���� 9������ %+!-�83�� 4������0�����7 .��&��� :�������+������� !�:������,������� 9������ %+!4�!��� 4�������1���������7� ���/����1�����994� ! �1����:���� 9������ %+!3��39�
��
������������������ �����������������
| +�����������6�;�����/�<������� | = |
|---|---|
| ��������<������ | |
| !�5�>����/�������/�����?���6������� | * |
| ��4���������6�� | !# |
| #������������/���?�����/�� | !# |
| =�(����������������� | != |
| �������������������������� | != |
| *������������������ | !8 |
| 8�@�6��������,�/������� | !8 |
| "�������4���� | !8 |
| $�1�����������/�������?���������� | !" |
| ! ���������<����������������������� | � |
| @�����������������A������� | �! |
| 1���������66������������/����� | �� |
| 0����������� | �* |
| 1���������6����6���� | �8 |
| .���������6������������������ | �" |
��
������������������ ����� �� �� �� ���� �� '�����&�(� �� �����
-���������������������������������<��;����������6�� !$B� ��������������6���������� ��������������������������������������������'��&��������+�/��C!$�����������������-����� � � ����������������6�������������������������������������/������������������������� ����������B��������������'��@��������������������������������������������������/������� ��������������������������������'�
������������������������6�������������������6�������������������6����������/������� ����������������������������/����������/��������������������������������������6��������� �����������'�5���������������������������������������������������������������������� ��������������/�����6���C��C6�������/�������������������'��������/������6������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������6������6�������������������/������������'��&����������������� �������6���������������������������������������������/������������������������������� ������'�
5�������������������������������������������������������������;�������������� ��6�������������������������������������/����6�������������6���������������������� ����������������������'��
&����/�������������������������6������������6��������������������������������/������� ���������'����������������������������������:�����6�@�����������/���������������6����� ����������/����/�����������;��������������������������������/��������C���������������������� ������������������������������������������������'�
5��������������������/�������������������������������������6���'�������������/�� ����������������������������������������������/����������������6��������� �����������������������'��������������������������/�����������������6������������������� �;��������/����������/�����������������������������������������������������������/�������� ����/�������������66�����������������������������������'�1��������������/���������������� �����������������������66����/�������������������������������6�������/�����������'������ ���������������/�������������������������6����������������������/������������ +��������(������������-�����������+(-��������������6����������������������/�� ����������������/�����������������D��������������������������'���������������/��6������� �������������������������������66����������������������6�������������������������������� ��6�����������������������6������������������������������������������������������������ �����������6���������6������������/������C��������������C������'�
����������������������������������������/�����������������������������/����������6����� ������'��&���������������/�����������������������������������������������6����������66���� �����/�����������������������E���������������������F'��������������������/�������/������� ���������������66�����������������������������������������66��������������������� ��������������/����������6������������������'�����6��������������������������6������������� �����/������������������66����������������6�����4�����'���������������������������������� �����������������6�����������������������������������������66�6����������������6��������� �����������������������D��������������������������������������'������������������/�������� ���������������������66����������/����������������/����������������������������/���� ����������������'��
����������������������������������������@����������������6���������������������������� ��������6����0��������+������������/�������������6�/�C���������������/��������������
��
������'����������������������������/���������������������/�����6����������������������� ����������������/�����������6�����������6�������6���������������'��
5/���������;��6�/�������������/������������������������������������������!�� ������� ������������������������������/���������������������C���������������6������'�&������� ����/����������/��������������������������6�����������������������������6���������� ���������������������������������������������������'�&��������������������������� ��6�����������/���������������6����������������66�������6�������������������������� �������6���������������������������������/����6�������������������������������� �������'�
&�����������������;���������������������������������6���������������0�������1���������� -����,���������������/��������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������/�����������/���������/�������'�@������� �����������������������������������������������������;����������������������������������� �6�����������������������������'��&�������/�������/������;�������������;��6�������������� ��������������������������������/��������������������6�/�C���������'���
�������������������������������������6�������D��������������������������������������� ��������������������������������������'��&������������������������������6�������������� ��/�����������������/��������������������������������6���������D����������������������� ���������/����6��������������������������66������������������������6���6������'���
������������������������������������������/�����������������6��������������6������ ������������������������������������������D����������/���������������������������������� �����������������6������/�������6��������������������������������������������/������� ��/�������������������������������������������������������C����������������������������6� �������������������/������������������������������������������6���������'��
���������������������������������������'��&�����������������/���������/����������������� �����������������������������������������������������������������������������/��6���� ����6���������������������������������������������������66'��
��������������6��������������/��������������/�/�����������/����������������������/������� ��������������������������������������������������6��6���������������������������'��
��������������������� �������������������������������
��
������������������
��������( �� ����� �� �� �� �� �� ��� �� ���� � ! �� �"��� �# $#$
�����������6�����������6���������������������������������������������������������������<� ���������������������������������6���������������������6�������������6������������������#!� 3������� � ���������������������������������������D���������6��������������<������������ ���������6���+���������3�����������'��
����6������������������������������������+���������3���� !!������+���������3���� *�� ����-��������������3���������6�3����������������3��������������(������������ +��������7�1����������6�(�����������4������������������������������������������������ ������������������������������������������(������������������������������������������� (���������6�@���������(1! ����%66����/��!�)�������� !��'��
"#$����!��%�&���!����������'�����������
����!������
������/����������;��������������6������������������������������6����������������������� �����������'�
������������
������/��������C����������������������������������������������������������������6� ��������������������������������������������������������������'��
���������
@�������������������+�/��C!$�������;��������" � �������������������������� �����������������������������������.%%�����������������!!'G��6�!C�=C����C����'������ 6����������;����������������������������������/���������;����������������������D�������6� ����+�/��C!$���������'�@������������������������������������������������������/������� �����������������������������������������������������'�5/���������������6�� � ����������� �������������������������������������6���������'��������������������������������������6� �������������������>������������������������6��������/�������������������������6��������� ���������'�@�������������������������������������/������������/������������������������ �/������������������������!$����������'�
�����/�����������������������������������������������.%%������������������������ 1�������%�����������.�����������������������1%.�����������������������������������.%%�'� 0�������������������������������6���������������������������;�������6������������������ ��������������������������'�(���������������������������6����/���������������/���������� ���������������C����������������������������������������'��
@�������������������������������������������#�����������������������������9������� .������������������������&����-�����������/���������������������/�������/���������� ���������C�����������������! "*������������������������������'�
"#$����!�������(���
�����������������������������6�������������������������6��������������� !"C� � 7��
-
9���������������������������������������������������������/�������������
-
0���������������������������������������������/����������������������
-
0�������������������������������������������/��������������/�����������������
��
- &���������������������6�������������������������������������
�������
@��� !$C� �����������������������6��������������������������������������'�&������������ ��:�����6�@�����������������������������������������������C���������������� ������������'�&����/����������������/���������������������������������6�����/���� ����������������/��������������/����������������������������������������������C������� ���������/�����6�����������������'�&��������������������������������������;���������������C D�������������������������������'�&��������������������6���������������������������� ��6������������������������'�&��������/���������������������������6�������������������� ������������������������������������������������'���������������D�������������������6����� %����������%������������������������%%�����������6�������������C!*������������������� ������6������������������6�����������������'�
�������������
&��������������6���������������������������������������������/����/������� ��������������������������������������������������������������������������������� �������������'���/�������������������������������������������������������������������� ��/���������������������������������������������������������������������������������/���� �����������������4��>����1���������������������������������������������������������>����'� &�������������������������������������������������������&��������������������������� ������������������������������������������6�������������������������/����������������� ������'�
&���������������������������������6������������������������������������������/�� >����������/�����������������������;�����>�������������������������������'�&����/�� 6������������������������������������������������������������������������������:9����� -������6�'�&����/���������/�������������������������������������������������66���+�/��C ��6�������������;��������H�����������/����������B������������������'�
�������
&����/�������������66���������/����������������������������������C��������������������C D����������������������������������������������������'������������������������������� ���������6�����������������/��������������������������������������'�&����/����/������ �����6�����������������������������������������������6���������������6��������4����:������ �������������������������������������������������������������+�/��C!$'�3���������6� ����������/����������������������/�������������������������������������/������������ ���66������/�������6�������������������������������������6�������������������'�
5��������������������������������6�����������������������������������/���������������� ������6����������/�����������������������������6������66�������������������������� ������������'�
��������
&����/����������������������������������������������6�����������6������������������� ��������8G���������������������>�������6�������������6����������� !$C� '�5���1������ @������0�����1@0�����������������������6����������������;���������������������������� �������6�+�/��C!$'�3�������/���������/������������������������������/��������������������� ��������������������������������������������/�����66����������������/�����6����������6� �������������'�
���������������
5�������������������������������������������������������������������������/���������� ��������������������������'�����������������������������/����������6�����-�/���������
��
������������������������������������������������������������������������ ������������/������������� !$'�������������������������������������C���������6����� ��������������������������������6�������������������������66'�������������������� �������6������������������������������������6������������������� �!'�
������������������������������������������������������������������������������� �����/����;������������������'�-�����������������6���������������������.���������� ��������+�����/��%;���������3������������.���������������9�/��%���������3�����'�&�� �����6���������������1������-��������3������(�����6�:��������������������6���������� /�����������������3�����������������������6������������������������/����������� ��������'�3��������6�+�����/�����+���������:������������������������������ ���������������������������6����������������������6����������������������������� �����������������������������'��
)�����������!��(����������*���
:��6C����������������6������������������+�/��C!$�����������������������������6��������� ������������������������'�&������������������������������������/������������������� ����������������������������������������������/��'�&�<��������������������66������ 6���������������������������66���������������������������������������/����������������� ��������������66����������������/������������������������������������������������������� ����������������������/����������6�������'�
5���������������������������������������;�����������3������� � ��������/������/��� #�� ����C��C������������������������#�* ������������������������������/��������� ����������������'�&���������������/�������������6������������/������������������������/����� ������66���6������������������'�
&������������6��������6������������������������/��������������������������������6������� ����������������������������������������������'�5������������������������������������� ����������������6��������������������������/�������������6��;��������;����������������� ����������'�1����������������6�6���C��C6������������������������66������6�������������� ����������������/���������������������/�������6�����������6�������6������������/���������� �����������������������>�������+�/��C!$���������������������������������'�
3��������6��������������������������������������C!*�������������������������������������� ��/��������D���������������������������6�����������������������������'�&������������ �����������������������������6��������������6��������������������������������������'�&�� ����������������6����6�����������6������������������������������������������������������� �����������������������6����������'�.���������6��6��������������������������������������� 6���������'�.��������������������<����/����������������������������/���'�
&����������������������������������'�����6����������������������������������������� ������������������/���!� ���/�����6��������������������������������������6����� ����������������������������������������/���I!�� �����������������������������6��� ������������������'�&����/����������������������������������������������������6������� 6�������������������������������������6���������;������������������������������������
&�������������/�������������6�����������������������������������������������������'�@�� ����������������������������������������������������������������������������������6� +�/��C!$'�&�������������������������������-������6��#*����������������+�/��+(-� ��������'�&��������������������������������������������������66��������������������� 6����������/�����������/�������������������������'�5����������������������������/��/������
��
���������������+�/��C!$������������������������������������/������������������/�������� ������;�����������������������������������66��'�
3�������������������������������������������������������6������������66'�����/�������� 6�������/�������������������������������/����������'�)����������������������������� ���������������������������������������66���������������/���������������������������� �����������������������������������6��������66�������������������������'�&������������ ��������������������������������������������������������������/��������������� ���������������������������������������������������������������������������������������'� &���������������%��������3����������4����������������������������������������� ����������������������6��������'�&�����/������������������D��������6������66�6������� ���������������������������������6��;��������������66�����������������66��������������� ��6�������������'�
������������������������������/�������6�����������������������6�������������'�&����/�� ����������������6������������>���������������������������/����6������/��������������� ������������������6�������������������������'�3�������������������6��������������� ���������������������/�����6��;��������������������������������������������� �������������'�-�����6������������6���������������������������-������ � ������� ��������6�6���������������������������������������������������������������� ���������������������������'�&������������������������������6������������6����������� 6��������������������������������������������6����������6������������������������6����� ��������'��
��������+,��-��������������
������������������/�������������������������/�������/������������������������������� ����/�'�&��������������������������������/���������������6�����������/��6���������������� ��������������6�������������������������/����������������������������'�&������������ �����������������������������6�����������������������������6����������.%%�'�5��� ��������������������������������/�������������������������6���������6�������������������� ���������������������/�������6C�����6'������;��������������������;������������������������ ��������������������������/�������������6���������6���������������'�%/������������������ �����������������/�������������������������������������6C���6����������������������� �������6������������������/�����������/�����������/�������6������'�
&�������������������������������6�����C��������C��C��������������������������������� �����������������������������������������������/�������6�/������������������������������ �6��������!#C!"�������������������������������������6�������������������/�����'�J����� ��������������������������/�����������6�����������;����������������������������������6� ������������������������/�����������������������������������6������������������������� ������������6�'��������/������������������������������������������������������6�������������� ���������'�
5������������������/���;�����������������/������/����������������/������� �����;��������������������6������������������������������������������������������������ ��������������� G��������@�3+@�����;��@�����������/�������66��������������������;�'� 3���������6�D����6��6���6���������������������������������������������������1%.�'�
'���������'�������
&����/������6�������������������66����������������������������������������������� ��������������������������6�����������������6��������������'����������6���6��������
��
���D��������������������������C��C���������������������������������������/�������� ������������������������������������������������������6�������6������������/�����'������� ����/����������������������������������;���������������������������������������� ���������'�
5����������������������������������������������������6�������������������������� ������������������������<����/��/�������������������������������������������/��������� �����������<�����������������������'�5/����������������������������������������������� ����������* G�������������������������6������������������;��������������6������������� ���������66����������'�
| 5������������������������������������������� ���������������������<���/��/�������������������� ����������<��������������������'5/���������������� ��������* G����������������������6�������������� ��������66���������' |
5������������������������������������������� ���������������������<���/��/�������������������� ����������<��������������������'5/���������������� ��������* G����������������������6�������������� ��������66���������' |
5������������������������������������������� ���������������������<���/��/�������������������� ����������<��������������������'5/���������������� ��������* G����������������������6�������������� ��������66���������' |
5������������������������������������������� ���������������������<���/��/�������������������� ����������<��������������������'5/���������������� ��������* G����������������������6�������������� ��������66���������' |
�6��������������� �����������������/ ������������������ �;�����������6���� |
�6��������������� �����������������/ ������������������ �;�����������6���� |
�6��������������� �����������������/ ������������������ �;�����������6���� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4��������4������C 6������������������������� | ||||||
| J$ | J! | J!! | J!� | J!# | ����� | |
| 5��C��C������������������� | " | $ | 8 | $ | $ | =� |
| ,�������������������� | != | !� | " | #= | ||
| (����6����������/����� | * | ! | " | $ | � | #" |
| 4����������������� | 8 | * | * | * | * | #! |
'����������!�.������
5����������� !$B� ����������������/��������������������������'����������������������� ���������������/�������������������������������������/��������/���������������������� ����/�����6����������������������'��������������66���������������������/������������ ����'�������������6�����������������������������������/����8�G����������6����� ���������������������������������������������������������6�������������������/���� ! G����������������������������������������������������������������������� !"������ ���������������������������������� � '�
&����/����/��������������������������������������������������������������6����������� ����������6��������������������������������������������$ �������������������������� �����������������������������������'����������������������������������������������6��� ����������������������6���.C-�/����������������������������������������� ����������6�����������������������������������������������������������'�
"���)������
5����������������������6������������������ !$C� ���/�������������������������� ���������������������������;���6�������������6�+�/��C!$'�&�<�����������������6���������� �������/������������������������/������'�36��������������������%%�����������%���������� %�����������������������6����������������������"#G��� !$�"#G�������������������� 6�6����������������������������������������������������������'��
:��6��6��������������������������������6�������������������������������������������������� �����������������'�3����;��������" G��6������������������������������������������� ���������������������# G��������@�3+@�����;'� -�����6��������������������/�� �;������������������������6������������������/����������������������������������� ������/����6���������'�
/����������
3�������������6���������������������������/���������������������������������������6� +�/��C!$'������������;��������6��������6����������������������������������������6��� ����������/���������66����'�.���������������������������������������������4-,��1�9� ,����������.:1�����:-(+�������6�.���������<��������������������'�
���
�������+�/��C!$����������������������������������;������������6���6������������������ 6����/������������������������6����������6����������������/���������������������������'� 4���������/�������/��������������������������6������������������66��'�
2������������������������������������/���������/������'�5������������������������������� ������������������������������������������������������������������/����������������� 6����������������������'�3�������������������������������������+�������5������������� ����������! �+�����������6�����������������������88�6����������������������������'��
3�.�����������������������������������������������������������������������6������� ������������������������'�
@����������������������������������6���������;���������������������������������������������� ������������������������'����������������������6���������������������������C!*���������� ��������������66���������+�/��C!$'�
0����
��������������������������������������������������������66��������# ����������������� 6�/��������������������������������������'�����������6���������66������������+�/��C!$������ �����������������������6������������������������������6�������������������������������� ������������������������������������;������������������������������������'��
+������������������������6������������������������6������;��������I!�� ��������6��� �����������D������������������������6���������6���������������������������'�
&�������������������������������������������/���+������+������3��������6���� � B�!� �����������������������������6���6��������������������������������������������'�
1������
J������������6��������9������������������������������3������� !$���������������"�G� �����%%������������������������������3������� � '�����6�����6����������6�����9������ � � ��������������������������������������������"�G������%%������'�����9����������� ������������������6����������/��������6�������������������'�
5/���$8G��6�� � �������������������������������������6�������������������������������� ��������������������6������������6���>�����������������'�.������$ G��6����������������� J�����!������!#�����6�����6������/����������+2���/������������6������������������������'�
@��9������������������������6�������������������������������������6������;������� ���������+�����6�9������3�������:��������,��/������������������������������/������������ �����66����������;�������������6�J! �����J!!�������������������6������C��������������� ����������������'�
����2,/(3�!�,��-��������������
��.C-�/����������������������������������������������������'�@����������������� ������������!=C����������������������������������������������������/���������������������� D����6���������������������������������������������������������������������������������'� ������������������������������������������������������������������6��������������� �������������������������������C��������66������������������'�4�������������������������� 6�����������������������������������6�������������������������/������6C�����6����� ��������������������'��������>�����������������������������6�������������66���� �����������������������������������������������������������������'�-����C������������ ����������������������������6��������>������������������/�����������������7�
���
�������B���������������������������������������6���������������������������������� �����������������/���������������������������������������������������66����/���'��
&�����������������������6�/�C�����6��������������C���������������������������������� ��/������������'��������>���<���������������������������.�+����������������������������� ����������������������/��������6�������6����������/�������<��9�6��+�����������'� �������������/���������������������������0���@�����@�/���'�&������������������������� # �����������������9��������������������&����-���������/���������6�������6����� ���>���'�&�������������������������������;������������>���������6�������" �������������� ���������'��
@��� !$C� ����������������!88�����������������������/���������������������'�5��� ��������������������/���$8G'�@��3������� � ��*8G��6��������������������������������� ���������������!G��������������������������"G�����������������������=G������.%%�'� 3������= ����������������������������������������������������������������� 1���������� !$������������������6������������������������ � B�!������������6�������� ��������������������'�&����/������������������������������������������+������1������� :1���%J��:10+��1�%-�3��������������������.��������,��������.�������(���'�&�� ��/���������# �>����������������������������<������������������������������������ � � B�!'��
4��������+�/��C!$���������6������������������6������������������������������������6����� ����������������������������������������/�����������������������������������'�-�����6� ������������������������������������������������6���������/���������6��������������;� ��������6�����6�������������������������������������������������/������'�&����/���������� �������������/��������������<�����/��������������������������������66�������������6���� /�����������/�����������������������������D����6�������'�@��������;��������6����3����� � � ��������/������8�����C��C��������������/���������������������������=#*��������6� ������6������������/�������! =��������6�����������/�������������������!�= ���������� ������������'��
&����/�������������������������������.C4��>����1%3(+:��������66�������������� �����������'�&�<����������/���������������������������0����0�������@�������������� �������������������������������6�������������������1%.��������������������������� ����������������������>�������������������/��������������������������������/���'�
4����������������
&����/����������������6���������6�������������������������������������������� ���������'�J������������������������������������������������6������������������������ ��������������������������������������>�������������������������������������� �������'�����������������������������������������������������6���C�����������6� �������������������������������������������66������������������������������������������� �66�����������������/������������������������������������������'�
������������������������6���������������������������C�������6���������/����������6� �������������6������������������������������������������������������������C��������6� �������������'���������������������6���������������������������������������������C ������������������������6������������������������������<��/�����'�3���;�������6������ �����������������������������������C�����������/����������6����������������������� ������������/���'�5������������������������������������������������������������� �������������6�����������������������/��������������������������������������.C -�/����������������������>������������������'������������������������������ ������������/������������������������������������������������������������������'�
���
������������������������/������������������������������������������������������������� �����������������C������������������������������������������������'�&����/�� �����/���������������������������������������6���������������<���������6��������������� ��������������������������������������������������������<��/���������������/�������'� 5����6�������������������������.�����������������������������'�
'�#.���#�������
������>������6����������������������������/�����������/����6��������������������/������ ����������������/��������������/��������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������/������'�3��� �������������������/����������6�����������������������������������������������������/���� ����������������������.%%����������������������������������������������������6����� ��������������������������������������������������;������'�5������/���������6������������� �6�����/�����6��������������������������������������������������6���������������6� ��66�������������������������������������'�
@����������������>����/���6���������������������������������/����������������������/�� ���������������+�������+���������<�������������������������6��������������������������� K�����������6��7��������������������40��<'�����������������6����������������/����������� �������������������������!8��6�����+���������3���� !!������/���������������������������6��� ��������������������������+�������+���������'�
,�������.���!��-�
5���6���������������������������������/��������������������������������������������6�8G'� &����/��������������������������6���������������������������������6��;�������6������� ���������������������'�����������������������������������6���������������<���66������ �������������������������������6���������;�����/������'������/����I!������������� 6���������������������������I='8"������������I8'*"�� !$������������;�������������������� �������������������'�&�������������������������������6�����������������������6���������� ����������������������6���������������6�I!�=� �$=���� !$7�I!�$=8�=����������������������� �6�I�=#�!8=��� !$7�I$=$�"##������������������������/���������6���������������������6������C ��������������������������������������/������������������������������������6��������� ����������'�������D���������6������������������������������� � ��������6����������� ��'I! ���������������������������������� !$'�.���6������������������� � ���������� ��������������6�������������������������/���������6������6���������������������������� ������������������������������������6�+�/��������������/���'�@��� � ������/��������������C ����������������������������C����6�����6�����������������������������������A��+(-�������� ��������������������'�
5�����������6�I�'*����������� !$�C�I�'=������������������������������������6�������� �������������������6��������;��6�6���������������������/����������������������� �����������������'�������������������������������6�����������������������������6���� ����������6�������������������������/����������������������������%��������������'�&�� �������������������������������������6�����������������6����������������� !$C� '�
@��������������3������� � ��������/����������������6�I!#����������;�������������������� I�'=������������ !$�C�I�'#8���������'�-���������" G��6���������������6������66������� ���������������/�����D�����������������C������/����/�������������������/������ �����������/������������������������������������������������������������������������6� ����������������/�����������������������������'�5�������������������������������� ��������6���>�����/����!G��6��;������������ !$�������!G�'�
���
&���������������#�����������������������������������!� "������������������ !$B� '� 5���/�����������������������������$=����������������������������������������������� ����/�����������������������������6�I���"$��� !$�������I��=$=�'�
�������������������������������������������6������6�I! ���* �������������6����� ���������������������6��������������/��������������/��������6������������������������6����� ������6����������������������������6����������������/��������>����/�<�������/������6��� ������/��'���������������������/�������������/�������������������������������������66� ���������������/������������������������������������������������������������������������� �����������������������6���������6�������������������������������������������������������� �������4�����'�
�����!�����.���
�����������������6���������/����6�I '*"���� !$7�I '8#������������������������6� I!' =���� !$7�I '""����������������������������'���
����6������������?��������������������������6��6������������6����������������������� ���������/�����6�������/����6�6���������/����������������������������/�����������C�������� �����������������������6���������������������������������������������/�������������� ����������;���������������������������������������'������������������������������������� �6�������/����6�6���������/��������������66������7��
-
��������������6��������������������������/�����6�����������������������
-
������������������������������������
-
���������������������������������������������������D����������
����������/������#!�3������� � ��6�I '"���D�������������;�����������������������6� �����<���;���������'����������������/��������������������������I '������I!��� �D��������������������6�/����������6�����������������;�������������������������������� ���/����D�������������������������������/�����������������������������'�@���������������� ��������������������������������������������6������6�I! ����* ����#!�3������� � ������� �����6���������������������������/���������������������������/�����������6���������/�������� 6����������������������������'������������������������������6�������������/����/������������ �������'�
5���������������/������/��6�������������������������������������������6�����������������'�
���������������.����
���������������������������������������66���6����������������������������������������� �������������������������������������������������������������������/���������>����/��'�5��� ��������������������������6�������������������7��
-
&�����/���������������������������������������������������������������� �����/�������6����������
-
5�����������66�����������������������/���������������������6������������������ ��������������������
-
���������������������������������������������������>����/��������������6� ���6�������������6��������������������������
&����/�������������������;���������/�����6������������������������������������� � B�!� �������/���������/�������������������������66�������������������������/������'�
0������+��������������������-�����.�������������������������������������� ���+���
�����������������������������6������������������������������66����/���������6������� ������������6�����������6���������������������������/����������������������������
���
�6�����������������������������������������D�����6�������������������A��������������� �������������'�&���������/���������������������������/��������6�������������������6��� �����������������L�
5�������������
1����������������������������/�����������������������6�����������6������������������������ ��������������������������������������'�������������������6����������6��������������������� ���������������/�������������������������������������'�������������/��������������������� ��������������'�5���6��������������������������/��������������������������������������'�3� ��������������������������6���������������������������������������������������������� ������������������6��������������6������������������������������������������'�&�� ����/���������������6�������������������6������66����� !$C� ������������/��������'�&�� �������������������;�����/����/����������������6�������6��������������������������� ��������66�������������������������� !$'�������������/�������6�������������������/���� �������'�
@�����������;���6�+�/��C!$�����������6��������6����������6������������������������������� ���������������������������������������������������6�������'�&����������������������� �;��������������6��������������������6������������'�&����/������������������������������ ������6����������������������/����������������������������������������6������C��������� ����'�&���������������������������������������������������������������������������� ������������������������������'�
5��!����2�.�!�����
�����������������/��C���������+�/��C!$����������������������������/������������������� ��������������/���'�&����/��������������������/�����6����C��C����/��������������������� ��������������/���������������������C��������������������������/����������������������� ������������/��������������C����������������/�������������������������������������� �/������������������������������/�����6��������������������������6����������������� �;����������66�����'�0�������������������/�������6���������������������������/�����/����� �������������6�������������������������������������������C�����������'��
&�����������������������������������6�����'�%/�����������������������������66������ ���6������������������6���C��C6����������������������/��������+�/��C�������������� ��/���������������������6����������/����������������������'�@�<��������������������/��� ��������������������������������/������������������������������������������������������ ����'�&������������������������������������������������������������������������<����6�� ��������'�&������������������������������������6���������66�����������������������������6� ������������/�����������'�&��������������������������/������������������������� �����������6������66����������;�������������������������������������������������������� �����������'�
)�����
5�������������������/������/�������C���������������������������������������������;� ��6���;���������'���������������������������������������������������'�&������������� ����/����������/���/��������6������������������/������������������������/���������������� �����L������������������������:�����6�@��������������/����������������������������������� ����/�������66�������6�����������������������������������������������6����������������� �������������������������������6������������/����6�����������������������������������������'� +������������������������������/�����������6����������������������������������������������� 6����/������6������������/���������D������������������������������������������������ �������������'�
,�������.����������������������#�.����
���
���������������������������������6������������������������6���������������������������������� �����������������������'�1�������������������������/������������������������������ ��/��������6���������������/��/�������������'�+�/��C!$������������6���������������� ���������������������������������6�����������������������������������������'������66����� �6��������������������������������������������������������������������������������� ��������C�����������'����;����6����������������������66����������M���6�6������/�������� 6�������������������6���������������������������6���������������������������6����6���� ������/��������������'�-����6�����������������������6�������������������������������� ������������������������;���������������'��
&������������������������������������������������66�������������������������������������� 6��������������������������'�5����������������������������������������������������� ��������6�����6���������������������������������������������������'����������������� ��������������������������������������������������/����������������������������������� /�����6��������'��������������������������������6�������������������6�����������'�
-������/��������������6�6���������������������������������������������������������6����� �6����������������������6��������������������������������������������������������'�&�� ��/��������6������/��������6�����������������������������������������������������/�� ��������������6��������������6���������������������������������������������������������� ����������'�&����/����������������������������/����6�������������/���������������������� �����������������/����������6�������.C-�/��������������������������������������� ��������������������C�����6������'�&���������������������/������������������������ ����������������������������������6�������6������������������/���������;���������6�/�� �����'�
5����.��������������������������
�����������������������6������������������������������6���������/����������������������� �������'�3�������6�����������������������������6����������������������������������� ������������������������������������������'�1�����������6���������������������;������� �������������������'�&����/���������������������6�������J!������J!#����������������� ������'�&���������������;������������������������������������������/��������� ��������������������������������������������/�����6������������������66��'�&������ �������������/��������������/����������������������������������������;��������'�5��� ���������������/����������/������6C��������������������������������/����������������6�'� 5������������6�������6������������/�����������������������������������������56����� ��D��������������,������"�����������'��
����������������������������������������������������������������/�������������������� ���������������/����6��������������/������������������'�&��������������������������� �������������������������������������������������������/������6������������'� %������������������/���������������������������������������������������������������� �����������6�����������������'�
6�������������
���������������/����/�����������������<��������������6������6������������������������������ �6��������������������������6�����������������������/�������������������/����6����� �������<����������������������������������������'�5��������������������������������� 6������������>�����������/���������������������������������������������������������������� ������������������������/����������������6���������������������;���������'�&������� ������������/����������/������������������6����������6����'��
�������������������6������������������������+�/��C!$�����������������������/������������ �������������������6�����6�������������/��������������C�����6����������������������
���
������������������������6�����66��������������'�&���������������������������� ����������������������������������������������6����������6����������������������� ������<����������������������'�������������������������6��������������������������� �����������������������6�����/������6���������'�
&�������/���������������������������������������������������������������������������<�� ������������������������;�������'����������������/�������6������������������������������� �����������������������������������'��
,�������������.����
5���������������6��������������������������/������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������'���������� �������66������������6������������������������������������������������/������������������ �������������������������������������������6�������������������������������������6�������C ����������������������������������������������66����/���������'�&����/����������������� 6���������������������6��������������������������������������������������;�����/���� 6��������������������/��/��������������������������'�5�����������������������6���� ������������������������>�����������������������������'�.�����6���������6�������������� �����������������������������������������6���������������/��������������6��6�������������H� ��������������6�������������������'�.���������������/������������������������ 6�����������6���������������������������!��������'�
�����������������������������������������������(�����������(�' &���������������������� ������������������@����������6������������<��+�����6�������������4��������������������� ���������������������6��������������������������������������������������������������� �����������������'�&�����������6��������������������������������������'�������������� �����������+�������+�����������������������������������++� ��+�������6����������7��� ������������������������'���������������������6���������������<����;�6����������� ����������������������������������������������667��66����/����������L������/�������6� 6����������L�������������6�������������������������������������������L���������� ������������������������������������L�6�����������������������������L�������������� ��������������'���������������������������������������������������������������������� ��������������������/���������6������������<������������6����������������� +������������������6����������������������������'�&��������������������<������������� �����,������������4����������(�����������,�4(����������������������������������������6� ��������������6���6�������������������'�
)�������������!��������
��������������������������������������������������'�+������������������������������� �������������������������������������������������������6���������6�������������6������� ������������������6�������������������6������������'�&��������������������������� ������������������������D���������'�&��������������/���������������������������� ����������������6�������������������������,�4(���D���������������������������'�
,�������.����
5/���������������6�� � ����������������������/�����������6�/�C�������������'�&������� ������������������������������;��������6����0����?�+��������������������������������� ����������������'��������������������������������������6������������������������66�������� �����������������������������������������������'��
��������������������������������6��������������������������������������������������� ��>������������������������������������������������������������������6��������������'� ��������������������������������������������������������������������������6���������;��
���
6�/�������������������������������������������������������>������������������������������C ��������������6�+�/��C!$���6���'�
5/���������;��6�/�����������������������������������7�
-
%/�������������������������;���������
-
,������������������������������������������������6���������������������������
-
4�������������������6������;��������������������������������������������������
-
��/��������������������������������������������������������������6������66���
-
+���������������������������������������������������������������������/�������� ��������������
-
����������/��������������������������������������������6�������������������������� �������������������/������/������C��������������������
�����������������7�
-
+���������������������������������������/�������������������������������6� �����������������/�������������������������������������������������������66����/�� ����������6��������������������������/���������;�������������������������� ������������������������6�������'�
-
&�������������;��������/�����������������6�������������������������/���������6����� ����������������6��������/��������������������
-
(�/����������������������������������������������������������������/��������� ���������������6��;���������������������6����������'�
-
��/����������������������6�������������������������;����������66��������������� ��/����������6����������������6��������������������
-
��/���������������������������������������������������������������������������� �������������6���������������������������������������/��������6���������� �������������������������������������������/����������6�����6���������+�/��C!$� �������������
-
@�/�����������������66��������������������6����������������������������� 6�����������6����������
-
��������������/�������������������C�����������/��������6�������������������� ��������������������������'�
5��������%���!�����������������������
�����������������E������������F��������������������������������������������������� ���������'�������/���������������������-��������������3���������6�3����������'��
������/�������������6���������������������������6��������������������6������������������ �����������6������������'������������������6������������������������������������������6� ����������������������6����������������������6�������������������������������������������� 6���6������������������������������/���������'�@���������������������/������������������6����� ����������������6��������'�@��������������������������������'�&������������6�������� ����������������������������������������������������;�����������/��������������������6� �;����������6����������'�
1�����6������������������������������������������������������������������������������ ������/��������������������������������C���������/��'������������������������������������ �����������6��������������������������������������������������������������������������� /������6�����������������������������������������������������������/�������������������� ��/����������������������������������'�
.����������������/�����������������������������������������6����66�������������������� ��������������������6�������������<������'�&����/���������������������������������
���
�������������/��������������������������������6��������������������������������������������� �6����66�����������������������������'�������������������6������������������������������ ��������������������������������������������6�����-��������������3���������6� 3��������������������������������������C����������������������������������������������� 6������������6���������6������������'����������������������������������������������;������� ����������/����������������������6���������������������������6�����������'��
������������������������������/������������������<�����6�������'����C��C���� ���������������������������������������6��;�����/���������������������������������������� ��������'���������������������������C���������������������������������������/������� �������������������6�� � ����������������+�/��C!$���������'�������/�����/������� ��������������������������H��������������������������������������������6���������'�
�������������������C������������������������������������L�����6��������������?������ ���������������6��������������������������������������������/������������������'� �������������6����������������������C��������/���������/���������6�����������������6����� ����/�����'�+�������/���������������������������������������������������6����������6�6����� ������������������������������������'��
���
Trnstees. responsibility %tatement The trllstees are TpOnSIble for preparing the rew)rt of the tstees and the finantial statements in accordance with applicable law and United Kingdom ALxounting Standards (United Kin%dom Generally Accepted Aecounting Practiee). A)mpany law requires the trustees to prepare finanaal ststements for each financial peri( that %ive a trne and faireW of the state of affairs of the charitable Company and -f the incoming resouTces and application of r¢8ources. induding the income and e-ndItUre, of the charitable company for that peri(wl. In preparing those financial statements, the trustees are reqUIrj to: Select suitable acu>unting liCIeS and then apply them con51Stentl}': Comply with applicable &Cunting standards. including FRS 102. subject to any material departures disdosed and explained in the finaneial statements; State whether a Statement of Reenmmended practi (SOR) applies and h&s b&n followed, subject to any material departures which are explained in the fmancial ststements. Make judgements and estimates that are ronable and prndent. Prepare the fin8ncial 5taternents on a Koing concern b&%is unless it is inappropriate to presume that the charitable company will eontinue in business The tnLStees aTe responsible for keepin& proper aeeounting records whieh disdose with reasonable accuracy at any lime, the fll)ancial position of the charitable company, and to enable thetn to eJ)sure that the financial statements comply th the Companies Act 2006. The trteeS are responsible fnr the maintenance and integrity of the corporate and financial infonn8tion included the ThinkForward website. L4is]alion in the United Kingdom governing the prepar8tion and dis5eminatlOll of the finaneial atements may differ from Iwsl8tion in other JudictiOnS. They are also respnnsible for safeguardin8 the assets of the charitahle company and hence for takin£ reasonable stewi for the prevention and detection of frAiid and (jther irregularilies. ID so far as the trustees are aware: There is no relevant audit information of which the charitsble companS auditor is unaware; and The trt have taken all the steps that they ought to have taken to make themselves aware of any relevant audit information and to C5tablish that the auditor 15 aware of that infonnatton The tnlee$, report is approved by the trusteeg on ioth Novemiw 2020 and $iKnd on their behalf by: aiarlie Gree choir 20
����������� �� �������� �� ����� �� � �� �� �� ������ �� � �� ����������� ����
��������
����������������������������������������������������������������������������������� ���������������� �!�"����#$#$��������������������%����������������������!���������&� ����'�������%����&�����(���������%����������������������������������������������&� ��������"����������������"������������������"���������)�����������������������"� �������������������������������������������������������������������������������� ���"����!��������"�%��������&���������"��+%� $#����������������+�������"� %��������!������*�����������������,�������������������"����-���������!�������� !��������"�.��������)�
,��������������������������������������/�
-
"����������������������������������������������������*���������������������������� � !�"����#$#$�������������������"���������������������������������������&� ��������"�����������������0���������&������������������������1�
-
�����*���������������������������������������������������"����-��������� !��������!��������"�.�������1�����
-
�����*��������������������������������������2�����������������(���������!��� #$$3)�
�����������������
������������������������������������������,�������������%������������!������"������ �,%!������������������������)�4����������������������������������������������������� ����������������!���������+������������������������������������������������������������� �������������)�������������������������������������������������������������������� ����������2���������������������������������������������������������������������������� ��&���������"������+(���5�������%�������&����������������������������������������� �������������������������������������������2���������)�������������������������� ��������������������������������������������������������������������*������������� �������)��
�������������������������������������
��������������"�������������������������������������"���������������������������������� ,%!���������2������������������������������/�
-
�������������������������"���"���������*�����������������"����������������������� �������������������������������������������1����
-
��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������"��������������������������������� ��������������������������������"���"��������������������������"�������������� �������������������������������������������������������������������������� ��������������������)��
���
�����������������
�����������������������������������������������������������������������������&������� ��������������������������������������������������������������)������������������ ��������*����������������������������)�4�������������������������������������������� �����������������������������������&��0�������������0����������������0������������������� ����������&������������0����������������������������������������������)��
,�������������������������������������������������������&������������������������������ �������������������������&��������"���&������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������"����������������� ����������������������������������������������������)�,���������������������������� ��������������������������������������������������&����������2������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������)�,�&�����������������������������������&���� ������������������������������������������������������������������������&�������� ��2�������������������������)�
��������������"���������������������"���)��
��������������������������������������������������������������
,�������������&�*������������������������������������������������������/�
-
����������������"��������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������1�����
-
�������������������������������������������������������������������������� ��"�����2���������)�
�������������������������������������������������������
,��������"�����������������"������������������"������������������������������������ �*���������������������������������&�������������������������������������������������� ���������������������������)��
��������������"�������������������������������������"�������������������(��������� !���#$$3���2����������������������������&���������������/�
-
���2��������������"��������������������������&���������������2������������� ���������������������������������������������������������1����
-
�������������������������������������"��������������������������"������������� �������1����
-
��������������������������������������������������������*������������������1����
-
����������������������������������������������0����������������2������������� �����1����
-
����������������������������������������������"������������������������� �0���������������������"���%�����"���+�����)�
���
���������������������������
!���0���������������������������������������������������������������������������"�� $&� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ���"���������������������"������������������������&�������������������������������������� ��������������������������������������*������������������������������������������������ �����������������������������������&������������������������������)�
,����������"�������������������������&�����������������������������������������"����� ��������������������������������������������"���"��������&����������"&�������������&� �������������������"���"�����������������"�����"���"��������������������������"� ���������������������������������������2����������������������������������������� ����������&����������������������������������*�����������)��
�������!������������������������������������������������������������
4����6�������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������&������������������������� �����&�����������������������������������������������������������)�+������������������� �������"��������������������&�������������"������������������������������������ ����������������,%!�����������������������������������������������������������0����)� 7�������������������������������������������������������������������������&� ��������������������""��"���&�������������������������0������������������������ �����������������������������������������*����������������������������������)��
!��������������������������������������,%!�����������0��������������������6��"������ ������������������������������������������"��������������)��������/�
-
,����������������������������������������������������������������������� ����������&������������������������������&�����"������������������������������� �������������������������&������������������������������������������������� ���������������������������������������������)�������������������������"��� ������������������������������"�����������������"�������������������������"� ����������&�������������������������������&����"���&����������������������&� ������������������&������������������������������������)�
-
4��������������������"������������������������������������������������������� ����"������������������������������������������������������������&������������ �����������������0�������"�����������������������������������������������*��� ��������������������������)��
-
5����������������������������������������"����������������������� ��������������������������"���������������������������������������������� ��������)��
-
(�����������������������������������������������������������"���"�������������� ������������"����&�����������������������������*������&��������������������
���
�������������0�����������������������������������������������������"�������������� ���������������������������������������������������"���"��������)�,����� ��������������������������������������0����&����������2������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������&� �����������������������������2����&����������������������)�4������������������� �������������������������������������������������������������������������)� 8������&���������������������������������������������������������������� �����������������������"���"��������)�
- 5��������������������������������&���������������������������������������� ����������&���������"����������������&�������������������������������������� �����������������������"�������������������������������������������������������� ������������)��
������������������������������"��������"������������"�����"&�����"������� �������&����������������������������"��������������������"���������������������"�&� ��������"�������"����������������������������������������������������������������"����� �����)��
"�����������������
���������������������������������������������������9��������&���������&���� ����������������(������������.���� 3��������(���������!���#$$3)�4������������������ ����������������������������"�������������������������������������������������� ������2����������������������������������������������������������������������)�������� ���������0��������������������&������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������9��������������*���&����� ��������������&����������������&�����������������������������������)�
!������%����������%������%���������!�������� �����������*���������7��������"�����%�����::.&�%���������!��������
����������;����������8����� ����������3$�-�������+���� ����������:������ ����������5( 7�<!;�
;���/�#<�=����*���#$#$�
���
ThinkForward (UK)
Statement of financial activities (incorporating an income and expenditure account)
For the year ended 31 August 2020
| Note Income: Donations and legacies 2a Charitable Activities 2b Total income Expenditure: Raising funds 3 Charitable activities 3 Total expenditure 3 4, 5 Funds at the start of the year 13 Funds at the end of the year 13 Net movement in funds for year |
Restricted £ 879,662 211,190 |
Unrestricted £ 865,927 627,800 |
Year ended 31 Aug 2020 Total £ 1,745,589 838,990 |
Restricted £ 688,342 240,657 |
Unrestricted £ 770,538 719,524 |
Year ended 31 Aug 2019 Total £ 1,458,880 960,181 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1,090,852 | 1,493,727 | 2,584,579 | 928,999 | 1,490,062 | 2,419,061 | |
| - 982,223 |
303,338 1,163,615 |
303,338 2,145,838 |
- 928,999 |
253,613 1,186,548 |
253,613 2,115,547 |
|
| 982,223 | 1,466,954 | 2,449,177 | 928,999 | 1,440,161 | 2,369,160 | |
| 108,629 - |
26,773 775,687 |
135,402 775,687 |
- - |
49,901 725,786 |
49,901 725,786 |
|
| 108,629 | 802,460 | 911,089 | - | 775,687 | 775,687 |
All of the above results are derived from continuing activities. There were no other recognised gains or losses other than those stated above. Movements in funds are disclosed in Note 13 to the financial statements.
The notes on pages 28 to 36 form an integral part of these Financial statements.
25
ThinkForward IUK) Bal•ne• sh•ot A¥•t31 ust 2020 A• It 31 Aug A¥ •t 31 PAig 2020 2019 Flxtd I•ts rarrfJibb& Ilxed assets Int8ngiJle assets 11•16 27318 11816 50,730 Current asg&. Debtors Cath a¢ W aThl In ha1 611,024 95 363,671 879.45Y 1.666.519 1.243.130 Cr•dltorn: •mtsunts du•tlthln onoy•Ar 10 518 173 724.957 Totsl •Mal¥ less current Ilablllll 1201.752 775.687 cr101. •mounts du• •ft•r mor• on• 11 911.089 775,687 Funds Restrkted lund¥ 13. 14 101629 13 13 13 Deslgnated Funds G•neral Fund8 105,560 Total unrerthd lurnls 13 8014fj0 775.687 Total fvnd¥ 775.687 The financlal 5t8tement$ lor ThinkForward IUK), Cryny roglstradon number 0831859). Charity registration nurnber 1152862 lor 58r erthd 31 August 220 le approved bylh• Board on 10th Novernber 2020. Charfie Green Trustee Tru8Tee The nots$ m w3e$ 28 lo an intsgral part oftsse FwwKipl slateTnerts.
ThinkForward (UK)
Statement of cashflows
For the year ended 31 August 2020
| Year ended | Year ended | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aug 2020 | 31 Aug 2019 | ||||
| Note | £ | £ | |||
| Net cash (outflow)/inflow from operating activities | (a) | (231,918) | 138,355 | ||
| Cashflow from investing activities | |||||
| Additions to tangible fixed assets and intangible fixed | |||||
| assets | (3,046) | (4,827) | |||
| Cashflow from financing activities | |||||
| Social Impact Bond loan received | 400,000 | - | |||
| Increase/(Decrease) in cash | 165,036 | 133,528 | |||
| Cash and Cash Equivalents at the beginning of the | |||||
| reporting period | 879,459 | 745,931 | |||
| Cash and Cash Equivalents at the end of the | |||||
| reporting period | 1,044,495 | 879,459 | |||
| (a) | Reconciliation of surplus (deficit) to net cash flow | ||||
| from operating activities | |||||
| Year ended | Year ended | ||||
| 31 Aug 2020 | 31 Aug 2019 | ||||
| £ | £ | ||||
| Net income for the reporting period | 135,402 | 49,901 | |||
| Depreciation | 17,548 | 25,273 | |||
| Amortisation of intangible assets | 10,033 | 10,033 | |||
| Write-off of intangible assets | 13 | 13,379 | - | ||
| (Increase) in debtors | (247,353) | (336,546) | |||
| (Decrease)/increase in creditors | 13 | (160,927) | 389,694 | ||
| Net cash (outflow)/inflow from operating activities | (231,918) | 138,355 |
27
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
1. Accounting policies
- a) These financial statements are prepared on a going concern basis, under the historical cost convention.
The financial statements have been prepared in accordance with the Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland (FRS 102). The Charitable Company is a public benefit entity for the purposes of FRS 102 and therefore the charity also prepared its financial statements in accordance with the Statement of Recommended Practice applicable to charities preparing their accounts in accordance with the Financial Reporting Standard applicable in the UK and Republic of Ireland (The FRS 102 Charities SORP), the Companies Act 2006 and the Charities Act 2011.
Going Concern:
In response to the ongoing impact of COVID-19 we increased the frequency of trustee meetings and levels of information sharing between meetings. We fully revised and updated our risk register with a focus on the short, medium and long-term impacts of the pandemic. We developed a scenario model to plan for different outcomes and identified savings needed and where they would come from within each scenario. We worked with funders to adapt delivery and secure funds in advance to support forward planning. Our overall income levels for the Y/E 31/08/21 are expected to be in line with or higher than the preceding 12 months, this is monitored with monthly reforecasts and income planning at least 12 months ahead at all times. Based on this the trustees have concluded that there are no material uncertainties about the charity's ability to settle it's debts as they fall due for at least 12 months following approval of these financial statements and accordingly the financial statements continue to be prepared on the going concern basis.
- b) Income is included in full in the statement of financial activities once the charity has entitlement to the income, it is probable that the income will be received and the amount of income receivable can be measured reliably.
Grants to ThinkForward (UK) are recognised in full in the statement of financial activities in the year in which they are receivable, or in the case of grants with associated eligibility criteria or time-related conditions, in the year in which those criteria are satisfied.
Where entitlement to grants receivable is dependent upon fulfilment of conditions within the charity's control, the income is recognised when there is sufficient evidence that conditions will be met. Where there is uncertainty as to whether the charity can meet such conditions recognition of the incoming resource is deferred.
Income from outcomes-based contracts is recognised in line with the terms and conditions of the contract for services, after outcomes have been recorded on our database and contractually agreed forms of evidence have been collected and filed.
Where goods or services are provided to the Charity free of charge that would normally be purchased from suppliers, this contribution is recorded in the financial statements as both income and expenditure based on the estimated value to the Charity.
- c) Expenditure is recognised on an accruals basis, inclusive of any VAT which cannot be recovered. Liabilities are recognised as expenditure as soon as there is a legal or constructive obligation committing the charity to that expenditure, it is probable that settlement will be required and the amount of the obligation can be measured reliably.
Expenditure is allocated to the particular activity where the cost relates exclusively and directly to that activity.
- d) Depreciation is provided at rates calculated to write down the cost of each asset to its estimated residual value over its expected useful life. The depreciation rates in use are as follows:
| Computer equipment | 3 years |
|---|---|
| Office equipment | 4 years |
| Fixtures and fittings | 5 years |
Items of equipment are capitalised where the purchase price or the cost of the capital project exceeds £1,000. Depreciation costs are allocated to activities on the basis of the use of the related assets in those activities. Assets are reviewed for impairment if circumstances indicate their carrying value may exceed their net realisable value and value in use.
28
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
1. Accounting policies (continued)
- e) Costs directly attributable to the development of computer software are capitalised as intangible assets only when technical feasibility of the project is demonstrated, the charity has an intention and ability to complete and use the software and the costs can be measured reliably. Such costs include purchases of materials and services and payrollrelated costs of employees directly involved in the project. Research costs are recognised as an expense when incurred.
These costs are amortised to the Statement of Financial Activities using the straightline method over 5 years, which is the shorter of their estimated useful lives and periods of contractual rights.
-
f) Expenditure on raising funds relate to the costs incurred by the charitable company in raising funds for the charitable work.
-
g) Support costs have been allocated in categories consistent with the management and operations of the organisation.
-
h) Unrestricted funds are donations and other income receivable or generated for the objects of the charity.
-
i) Restricted funds are to be used for specific purposes as laid down by the donor. Expenditure which meets these criteria is matched to the restricted funds, together with a fair allocation of overheads and support costs, if appropriate.
-
j) The charitable company operates a defined contribution pension scheme. The assets of the scheme are held separately from those of the charitable company in an independently administered fund. The pension cost charge represents contributions payable under the scheme by the charitable company to the fund. The charitable company has no liability under the scheme other than for the payment of those contributions.
Pension contributions are also made on behalf of eligible employees and are paid into personal pension schemes as nominated by the employee and contributions pass through the SOFA as incurred.
-
k) Transactions in foreign currencies are translated into sterling at the rates of exchange current at the date of the transaction. Foreign currency monetary assets and liabilities in the balance sheet are translated into sterling at the rates of exchange ruling at the end of the year. Resulting exchange gains and losses are taken to the statement of financial activities.
-
l) Other leases are regarded as operating leases and the rentals are charged to operating expenses on a straight-line basis over the term of the lease. Operating lease incentives received are added to the lease rentals and charged to operating expenses over the life of the lease.
-
m) Cash and cash equivalents include cash in hand, deposits held at call with banks, other short-term liquid investments with original maturities of three months or less.
-
n) The charity has elected to apply the provisions of Section 11 ‘Basic Financial Instruments’ of FRS 102 to all of its financial instruments. Financial instruments are recognised in the charity's balance sheet when the charity becomes party to the contractual provisions of the instrument. Financial assets and liabilities are offset, with the net amounts presented in the financial statements, when there is a legally enforceable right to set off the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or to realise the asset and settle the liability simultaneously.
With the exceptions of prepayments and deferred income all other debtor and creditor balances are considered to be basic financial instruments under FRS 102. See notes 9 and 10 for the debtor and creditor notes.
-
o) The costs of short-term employee benefits are recognised as a liability and an expense.
-
p) In preparing financial statements it is necessary to make certain judgements, estimates and assumptions that affect the amounts recognised in the financial statements.
In the view of the trustees in applying the accounting policies adopted, no judgements were required that have a significant effect on the amounts recognised in the financial statements nor do any estimates or assumptions made carry a significant risk of material adjustment in the next financial year.
29
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
2. Income
| 2. Income |
||
|---|---|---|
| 2a) Donations and grants from government and charitable foundations Donations and grants from individuals and companies 2b) Charitable activities Charitable activities Total income Donations and legacies |
Year ended 31 Aug 2020 Total £ 1,552,125 193,464 |
Year ended 31 Aug 2019 Total £ 1,228,154 230,726 |
| 1,745,589 | 1,458,880 | |
| 838,990 | 960,181 | |
| 2,584,579 | 2,419,061 |
- 2c) ThinkForward has received donations of new IT equipment including 76 chromebooks and 87 Raspberry PIs to be given to young people on the ThinkForward programme. The value of this gift is estimated to be £25,640. This has been included in the accounts as donation income and an expense (2019: £nil).
ThinkForward has received free legal and professional advice at an estimated value to the Charity of £15,900. This has been included in the accounts as donation income and as a support cost (2019: £14,400).
ThinkForward has received free training at an estimated value to the Charity of £1,800. This has been included in the accounts as donation income and as an expense (2019: £nil).
ThinkForward has been given free use of office space for the Nottingham regional team. The value of this gift is estimated to be £6,000 pa. This has been included in the accounts as donation income and an expense (2019: £6,000).
30
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
3 (a). Total expenditure
| 3 (a). Total expenditure | |
|---|---|
| Current year Raising Funds Fundraising and events Charitable activities Programme activities Donated services Total charitable activities Total expenditure Prior period - Year ended 31 Aug 2019 Raising Funds Fundraising and events Charitable activities Programme activities Donated services Total charitable activities Total expenditure |
Activities undertaken directly Support costs Year ended 31 Aug 2020 £ £ £ 236,554 66,784 303,338 |
| 1,651,170 445,328 2,096,498 33,440 15,900 49,340 |
|
| 1,684,610 461,228 2,145,838 |
|
| 1,921,165 528,012 2,449,177 |
|
| Activities undertaken directly Support costs Year ended 31 Aug 2019 £ £ £ 194,522 59,091 253,613 |
|
| 1,648,779 446,368 2,095,147 20,400 - 20,400 |
|
| 1,669,179 446,368 2,115,547 |
|
| 1,863,701 505,459 2,369,160 |
3 (b). Activities undertaken directly
| Year ended 31 | Year ended | ||
|---|---|---|---|
| Aug 2020 | 31 Aug 2019 | ||
| £ | £ | ||
| Staff costs | 1,703,923 | 1,649,283 | |
| Donated services: IT Equipment for Young People, Training & Rent | 33,440 | 20,400 | |
| Other costs | 183,802 | 194,018 | |
| 1,921,165 | 1,863,701 | ||
| 3 (c). Support costs | |||
| Current year | Charitable | Year ended | |
| activities | Governance | 31 Aug 2020 | |
| £ | £ | £ | |
| Staff costs | 287,039 | - | 287,039 |
| Donated services: Professional Services | 15,900 | - | 15,900 |
| Other costs | 208,417 | 16,656 | 225,073 |
| 511,356 | 16,656 | 528,012 | |
| Charitable | Year ended | ||
| Prior period - Year ended 31 Aug 2019 | activities | Governance | 31 Aug 2019 |
| £ | £ | £ | |
| Staff costs | 195,220 | - | 195,220 |
| Other costs | 297,039 | 13,200 | 310,239 |
| 492,259 | 13,200 | 505,459 |
31
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
4. Net income for the year
This is stated after charging:
| Depreciation & amortisation Auditors' remuneration: �audit - current year �other services |
Year ended 31 Aug 2020 £ 27,581 16,200 6,750 |
Year ended 31 Aug 2019 £ 35,306 13,200 2,400 |
|---|---|---|
5. Staff costs
| Staff costs were as follows: Salaries and wages Social security costs Pension contributions |
Year ended 31 Aug 2020 £ 1,739,833 182,022 68,482 |
Year ended 31 Aug 2019 £ 1,612,905 167,640 63,958 |
|---|---|---|
| 1,990,337 | 1,844,503 |
The number of employees earning £60,000 per annum or more (exclusive of employer pensions and employer National Insurance contributions) was:
| National | Insurance contributions) was: | ||
|---|---|---|---|
| Year ended 31 | Year ended 31 | ||
| Aug 2020 | Aug 2019 | ||
| Number | Number | ||
| £60,000 | - £70,000 | 1 | - |
| £70,001 | - £80,000 | - | 1 |
| £80,001 | - £90,000 | - | - |
| £90,001 | - £100,000 | 1 | - |
The pension payments for the above members of staff amounted to £6,626 (2019: £2,422).
No emoluments (2019: £nil) and no expenses (2019: £nil) were paid to any trustee director during the period. No termination payments in respect of redundancies were made in the year (2019: £4,988). Key management personnel include the CEO and Executive Team comprising of 4 roles (2019: 3) in total. The total employee benefits, in respect of the charity's key management personnel for the year was £301,314 (2019: £236,425).
Staff numbers
The average number of employees (headcount) during the period was 47 (2019: 44).
6. Taxation
ThinkForward (UK) is considered to pass the tests set out in Paragraph 1 Schedule 6 Finance ACT 2010 and therefore it meets the definition of a charitable company for UK corporation tax purposes. Accordingly, the charity is potentially exempt from taxation in respect of income or capital gains received within categories covered by Chapter 3 Part 11 Corporation Tax 2010 or Section 2586 of the Chargeable Gains Act 1992, to the extent that such incomes or gains are applied exclusively to charitable purposes. Consequently ThinkForward (UK) has no liability to tax and no deferred tax.
32
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
| 7. Tangible fixed assets Cost At 1 September 2019 Additions in year At the end of the year Depreciation At the start of the year Charge for the year At the end of the year Net Book Value At the end of the year At the start of the year 8. Intangible fixed assets Computer Software Cost At 1 September 2019 Disposals in year At the end of the year Amortisation At the start of the year Charge for the year Amortisation on disposals At the end of the year NBV At the end of the year NBV At the start of the year 9. Debtors Accrued income Other debtors Prepayments |
£ 44,020 - 44,020 27,486 8,804 36,290 7,730 16,534 Fixtures & fittings |
£ 51,625 3,046 Office & computer equipment |
£ 95,645 3,046 Year ended 31 Aug 2020 |
|---|---|---|---|
| 54,671 | 98,691 | ||
| 40,841 8,744 |
68,327 17,548 |
||
| 49,585 | 85,875 | ||
| 5,085 | 12,816 | ||
| 10,784 | 27,318 | ||
| As at 31 Aug 2020 £ 585,360 12,864 12,800 |
Year ended 31 Aug 2020 £ 50,166 (50,166) |
||
| - | |||
| 26,754 10,033 (36,787) |
|||
| - | |||
| - | |||
| 23,412 | |||
| As at 31 Aug 2019 £ 344,426 11,227 8,018 |
|||
| 611,024 | 363,671 |
33
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
10. Creditors: amounts due within one year
| Trade and other creditors Tax and social security Accruals SIB Loan Deferred income (see below) Deferred income Balance brought forward Amount released to income Amount deferred in year Deferred income carried forward Creditors: amounts due after more than one year Big Issue Invest Social Impact Loan |
As at 31 Aug 2020 £ 35,205 74,800 84,490 132,088 140,000 |
As at 31 Aug 2019 £ 35,700 50,734 66,739 - 365,000 |
|---|---|---|
| 466,583 | 518,173 | |
| 365,000 (265,000) 40,000 |
- - 365,000 |
|
| 140,000 | 365,000 | |
| £ 290,663 |
£ - |
11. Creditors: amounts due after more than one year
Loan funds of £400,000 were drawn down in December 2019 to fund delivery of DFN-MoveForward in advance of outcomes payments on the programme. Repayments of £100,000 plus interest to date will be made in December 2020, 2021 and 2023 with a final repayment in March 2024.
12. Analysis of net assets between funds at 31 Aug 2020
| Analysis of net assets between funds at 31 Aug 2020 | |||
|---|---|---|---|
| Tangible fixed assets Intangible fixed assets Net current assets Long term liabilities |
Restricted funds £ - - 108,629 - 108,629 |
Unrestricted funds £ 12,816 - 498,982 290,663 |
Total £ 12,816 - 607,611 290,663 |
| 802,460 | 911,089 |
Analysis of net assets between funds at 31 Aug 2019
| Tangible fixed assets Intangible fixed assets Net current assets Long term liabilities |
Restricted funds £ - - - - - |
Unrestricted funds £ 27,318 23,412 724,957 - |
Total £ 27,318 23,412 724,957 - |
|---|---|---|---|
| 775,687 | 775,687 |
34
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
| 13. Movements in funds Year ended 31 Aug 2020 Garfield Weston Foundation Kent Community Foundation Credit Suisse EMEA Foundation Big Lottery Community Fund Other restricted funds Total funds Year ended 31 Aug 2019 Garfield Weston Foundation Fidelity UK Credit Suisse EMEA Foundation Big Lottery Community Fund Other restricted funds Total funds Total General Fund Restricted ThinkForward (UK) Designated Funds Restricted ThinkForward (UK) Total unrestricted general |
At the start of the year £ - - - - - - 775,687 775,687 At the start of the year £ - - - - - 725,786 725,786 |
£ 100,000 205,000 105,000 100,000 580,852 - 1,493,727 2,584,579 £ 100,000 105,025 115,996 100,000 507,978 1,490,062 2,419,061 Income Income |
£ (100,000) (205,000) (105,000) (50,000) (522,223) - (1,466,954) (2,449,177) £ (100,000) (105,025) (115,996) (100,000) (507,978) (1,440,161) (2,369,160) Expenditure Expenditure |
Transfers £ - - - - - 105,560 (105,560) |
£ - - - 50,000 58,629 105,560 696,900 At the end of the year |
|---|---|---|---|---|---|
| - | 911,089 | ||||
| Transfers £ - - - - - - |
£ - - - - - 775,687 At the end of the year |
||||
| - | 775,687 |
General Fund
The general fund represents the accumulated net surpluses of the charity which have neither been restricted by conditions imposed by donors, nor have been designated by the Board of Trustees for specific purposes.
Designated Funds
The trustees designated funds in 2020 for the purpose of supporting the implementation of our updated 5 year strategic plan (2020-2025). We assessed a need to invest in the development of organisational infrastructure including digital skills building which is essential to the successful implementation of our plans. All designated funds are expected to be spent in full in the financial year 2020/21. Further detail is outlined in the accompanying Trustees Annual Report.
Restricted Funds
The charity receives restricted income from a large number of donors and it is not practical to disclose the opening balances, movements, transfers, and closing balances on every individual restricted fund. Restricted funds are disclosed in aggregate except where the donor requires disclosure of a specific restricted fund and/or the funds are material (set at 7.5% or more of the total value of restricted funds).
14. Members'
The Company is a private company limited by guarantee and consequently does not have share capital. Each of the Members is liable to contribute an amount not exceeding £10 towards the assets of the Company in the event of liquidation.
35
ThinkForward (UK)
Notes to the financial statements
For the year ended 31 August 2020
16. Operating lease commitments
The total minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows:
| Expiring within 1 year Expiring between 1 and 2 years Expiring between 2 and 5 years |
As at 31 Aug As at 31 Aug 2020 2019 £ £ 44,500 44,500 33,375 44,500 - 33,375 |
|---|---|
| 77,875 122,375 |
17. Related party transactions
The charity received donations of £10,300 during the year (2019: £60,550) from trustees. At the year end £nil was outstanding (2019: £nil).
The charity received a donation of £50,000 during the year (2019: £nil) from the DHL Foundation. A ThinkForward trustee is also a trustee of this Foundation
During the year the charity gave a retirement gift to two trustees to the value of £456 (2019: £nil)
36