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|CONTENTS|||PAGE|
|---|---|---|---|
|Legal and administrative||details||
|Report ofthe Trustees||||
|Independent
auditors'|report||13|
|Statement offinancial|activities||16|
|Balance Sheet|||17|
|Cash Flow Statement|||1$|
|Accounting
Policies|||19|
|Notes ofthe financial|statements|||
##
|LEGAL|AND ADM|AND ADM|INISTRATIVE|DETAILS||
|---|---|---|---|---|---|
|Company|registration||number:|5319765||
|Charity registration||number:||1113331||
|Principal|address:|||Unit 306, The Blacktriars Foundry||
|||||156Blackfriars Road||
|||||London SEI 8EN||
|Registered|offtce:|||2 Babmaes Street||
|||||London SWIY6HD||
|Patrons:||||Sir John Mactaggart|Bt|
|||||The Rt.Hon. Baroness Jean Corston||
|Directors|and Trustees:|||Jack Mactaggart
(Chair)||
|||||Gary Medazoumian
FCA||
|||||Prof. Jonathan Portes||
|||||Rt. Hon Fiona Mactaggatt||
|||||Russ Edwards||
|||||Sarah Jackson OBE|(resigned 15.6.22)|
|||||Becky Rice (resigned|15.6.22)|
|||||Sneha Patel (resigned 15.6.22)||
|||||Jeremy Swain||
|||||Amarjit Bains||
|||||Sheldon Shillingford||
|Secretary:||||Gary Medazoumian|FCA|
|Strategic Leadership|||Team: CEO|Ashley Horsey||
|Deputy CEO||||Amy Doyle||
|Bankers:||||Barclays Bank pic
7aFloor,||
|||||180Oxford Street||
|||||London BX32BB||
|Solicitors||||BDBPitmans LLP||
|||||One Bartholomew
Close,||
|||||London EC1A7BL||
|Auditors:||||Haysmacintyre
LLP||
|||||10Queen Street Place||
|||||London||
|||||EC4R 1AG||
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|||||Note|2021|2020|
|---|---|---|---|---|---|---|
|Income and endowments|from:||||||
|Donation and legacies||||2|500,000|580,000|
|Charitable
activity - rental income|||||363,495|346,667|
|Other income|||||10,875|2,976|
|Investment
income|||||2,407|3,843|
|Gain on disposal offixed|assets||||19000|86600|
|Total|||||~95 777||
|Expenditure
on|||||||
|Charitable
activities||||3|973 786|918464|
|Total|||||9~7378||
|Net income before fair value adjustments|||||(78,009)|101,622|
|Fair value adjustments|||||||
|- Realised on redemption|ofloan notes||||(205,125)||
|- Fair value adjustment|previously|recognised|on||||
|redeemed loan notes|||||200,625||
|Unrealised
on revaluation ofloan||notes atyear- end||13|~339859|271938|
|Net expenditure|||||(422,368)|(170,316)|
|Gain on revaluation
offixed assets|||||6010565|282 392|
|Net movement
in funds|||||5,588,197|112,076|
|Funds brought forward|||||~S3 6257|5254 181|
|Funds carried forward|||||1(~9454||
##
|As at 31D|ecembe|r|2021||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|||||Notes|2021|2020|
|Fixed assets|||||||
|Tangible assets|||||14,743,497|9,854,871|
|Programme|related|investment|||78,167|76,417|
|Other unlisted
investment|||||1|1|
||||||14,821,665|9,931,289|
|Current assets|||||||
|Debtors||||10|33,422|17,168|
|Cash at bank|and in|hand|||621,923|759,450|
||||||655,345|776,618|
|Current Liabilities|||||||
|Creditors: amounts||falling due within one year||11|(57,832)|(23,660)|
|Loan notes:|amounts||falling due within one year|13|(1,307,391)||
|Net current (liabilities)/assets|||||(1,365,223)||
|Net current|assets||||(709,878)|752,958|
|Total assets|less current Iiabthttes||||14,111,787|10,684,247|
|Creditors: amounts|||due more than one year||||
|Loan notes||||13|(3,067,333)|(5,317,990)|
|Grants||||12|(90,000)||
|Net assets|||||10,954,454|5,366,257|
|Income funds|||||||
|Unrestricted|funds:|||14|||
|-Designated|Properly||Fund||10,368,773|4,536,881|
|-Designated|Project||Fund|||25,000|
|- Programme|related||Investment||78,167|76,417|
|- General Fund|||||507,514|727,959|
|Total funds|||||10,954,454|5,366,257|
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|||2021|2020|
|---|---|---|---|
||||f.|
|Net movement
in funds||5,588,197|112,076|
|Deduct: investment
income receivable||(2,407)|(3,843)|
|Deduct: revaluation offixed assets||(6,010,565)|(282,392)|
|Add back: fair value adjustment||344,359|271,938|
|Deduct: gain on disposal offixed assets||(19,000)|(86,600)|
|Add back: depreciation|||98,061|
|(Increase)/decrease
in debtors||(16,254)|118,850|
|Increase/(decrease)
in creditors (excluding|loans)|124,172|(151,187)|
|Net cash provided
by operating
activities||10,490|76,903|
|Cash flows from investing
activities||||
|Investment
income received||657|2,093|
|Proceeds from disposal offixed assets
Cash paid in respect oftangible fixed assets||1,369,000
(5,955)|I86,631
~4,31ri|
|||1,139,608|184,355|
|Cash flows from financing
activities||||
|Loan notes repaid in the year||(1,287,625)||
|(Decrease)/increase
in cash and cash equivalents||||
|in the year||(137,527)|261,258|
|Cash and cash equivalents
at the start ofthe year||759,450|498,192|
|Total cash and cash equivalents
at the end of||||
|the year||621,923|759,450|
|||||Fair|value||
|---|---|---|---|---|---|---|
|||||and|Loan||
|||||note|||
|||01-Jan|Cash flows|movements||31-Jaa|
|||2021||||2021|
|Cash||759,450|(137,527)|||621,923|
|Loans|notes|(5.317,990)|-||943,266|(4,374,724)|
|||(4,558,540)|(137,527)|943,266||(3,752,801)|
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|NATIONS
AND LEGACIES|||
|---|---|---|
||2021|2020|
|Donations||f,|
|Grove End Housing|500,000|580,000|
|||||2021|
|---|---|---|---|---|
|||Staffcosts|Other costs|Total|
|Charitable|Activities - 2021||||
|Direct and
Governance|support costs
costs|336,886|623,628
13,272|960,514
13,272|
|||336.886|636,900|973,786|
|||||2020|
|||Staffcosts|Other costs|Total|
|Charitable|Activities - 2020||||
|Direct and support costs
Governance
costs||333,654|571,580
13,229|905,234
13,229|
|||333 654|584,889|918,463|
||2021||2020||
|---|---|---|---|---|
|Property related project costs|336,499|54'/o|387,369|686/o|
|Feasibility
Studies and Grants to partners|199,558|326/o|50,600|9'/o|
|Learning
and Sharing|4,800|I o/o|26,075|4'/o|
|Office related operational
costs|82,771|13'/0|107,536|19'/o|
##
|STAFF COSTS|||
|---|---|---|
||2021|2020|
|Wages and salaries|280,769|277,781|
|Pension contributions|30,480|25,883|
|Social security costs|25,637|29,990|
||336,886|333,654|
|||||2021|2020|
|---|---|---|---|---|---|
|||||No.|No.|
|Particulars|ofemployees:|||||
|The average|number ofemployees||during the|||
|year, calculated on the basis||offull-time||||
|equivalents,|was as follows:|||||
|Chief Executive||||||
|Project and|Communications|Staff||||
|Finance and|Administrative|staff (FTE:I;2020:I)||||
##
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||Land k,
Buildings|Computer
dc other
equipment|Total|
|---|---|---|---|
|Cost or Valuation||||
|At I January 2021|10,557,451|10,008|10,567,459|
|Additions|227,974|2,075|230,049|
|Disposals
Revaluation|(1,367,606)
5,319,040||(1,367,606)
5,319,040|
|At 31December 2021|14,736,859|12,083|14,7486942|
|Depreciation||||
|At I January 2021
Charge for the year
Eliminated
at Disposals
Revaluation
At 31December 2021|709,131
(17,606)
~695.5255|3,457
1,988
5,445|712,588
1,988
(17,606)
~691,525
5,445|
|Net book value||||
|At 31December 2021|14,736,859|6,638|14,743,497|
|At 31December 2020|9,848,320|6,551|9.854,871|
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|10.|DEBTORS AND PREPAYMENTS|2021|2020|
|---|---|---|---|
||Prepayments
and accrued income|33,422|17,168|
|||33,422|17,168|
|11|CREDITORS AMOUNTS FALLING DUE|||
||WITHIN ONE YEAR|2021|2020|
||Other creditors|14,847|3,511|
||Social security costs|9,163|9,289|
||Accruals and deferred income|33,822|10,860|
|||57,832|23,660|
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||||||||||Balance Left|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|||||Loan||Percentage|||atthe|||
|||||notes||interest for|||Balance|||
||||Acquisitions|maturity||yield||Loan notes|Sheet Date|||
|Project Name|||date|date|Loan notes|a|ents|redeemed|31.12.2021|Comments||
|PRAXIS-||||||||||Early hand back of||
|NRPF|||2015|2021|81082 500||4.32%|51,082,500||ro erties||
|||||||||||Figures|showing here|
|||||||||||were the|balance|
|PRAXIS-||||||||||outstanding
at the||
|NRPF|||2016|2022|51,156,076||4.32%|8|81,156,076|balance|sheet date|
|MOVE|ON|||||||||Interest|—CPi linked|
|U
-|SA||2017|2023|Z1,945,000||3.75%|E|81,945,000|increase|each year|
|DEPAUL||—PL|2019|2026|E 990,250||3.75'Yo|E|E 990,250|||
|||2021|2020|
|---|---|---|---|
|||f,||
|Loan notes at transaction|value|||
|At the beginning ofthe year||5,173,826|5,173,826|
|Loan notes repaid in the year (note 13)||(1,082,500)||
|At the end ofthe year||4,091,326|5,173,826|
|Fair value adjustments||||
|At the beginning ofthe year||144,164|(127,774)|
|Loan notes redeemed
in the|year|(200,625)||
|Revaluation
atthe year end||339,859|271,938|
|At the end ofthe year||283,398|144,164|
|Loan notes at fair value||4,374,724|5,317,990|
||||2021|2020|
|---|---|---|---|---|
|Amount|due|within one year|1,307,391||
|Amount|due|atter more than one year|3,067,333|5,317,990|
|Total|||4,374,724|5,317,990|
##
|||Balance
at
01 Ianuary|Income
and gains|Expenditure/
Losses|Transfers
between
funds|Balance at31
December|
|---|---|---|---|---|---|---|
|||2021||||2021|
|Designated|Funds:||||||
|Property Fund||4,536,881|6,029,565|(344,359)|146,686|10,368,773|
|Project funds:||25,000||(25,000)|||
|Programme|related||||||
|Investment||76,417|1,750|||78,167|
|General Fund||727,959|875,027|(948,786)|(146,686)|507,514|
|||5,366,257|6,906,342|1,318,145||10,954,454|
##