2020-07-31-accounts

!"##$%&'()() *+ 
,-./ 01234156 .7+-,-./ 045489:;

JKLJMNOPQRSJTUOUVWXJYSJZ[Q\QRVWW]

EF^=@^=D d _WPN\VJNJVaWJb\[cVWWc dd eVQVWOWRVJNJfN\PN\QVWJgNhW\RQRMWJQRXJiRVW\RQTJfNRV\NT dj L[XUVJ_WPN\V dl eVQVWOWRVJNJkURQRMUQTJLMVUhUVUWc dn mQTQRMWJeaWWV pq fQcaJkTNoJeVQVWOWRV pd rNVWcJN\OURZJPQ\VJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc

q

<=>?@AAB=CD>EFAA@G@>HICD= JKLJMNOPQRSJTUOUVWXJYSJZ[Q\QRVWW] s@tFI=>Fu>=v@>HICD=@@D N\JVaWJSWQ\JWRXWXJwdcVJx[TSJpqpq baWJb\[cVWWcJQ\WJPTWQcWXJVNJP\WcWRVJVaWU\JQRR[QTJ\WPN\VJVNZWVaW\JoUVaJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJNJVaWJMaQ\UVSJN\J VaWJSWQ\JWRXWXJwdcVJx[TSJpqpqJoaUMaJQ\WJQTcNJP\WPQ\WXJVNJOWWVJVaWJ\Wy[U\WOWRVcJN\JQJXU\WMVN\czJ\WPN\VJQRXJ QMMN[RVcJN\JfNOPQRUWcJLMVJP[\PNcWc{ baWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJMNOPTSJoUVaJVaWJfaQ\UVUWcJLMVJpqdd|JVaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq}|JVaWJ~WON\QRX[OJQRXJ L\VUMTWcJNJLccNMUQVUNR|JQRXJLMMN[RVURZJQRXJ_WPN\VURZJYSJfaQ\UVUWcJeVQVWOWRVJNJ_WMNOOWRXWXJ€\QMVUMWJ QPPTUMQYTWJVNJMaQ\UVUWcJP\WPQ\URZJVaWU\JQMMN[RVcJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJkURQRMUQTJ_WPN\VURZJeVQRXQ\XJQPPTUMQYTWJURJ VaWJ‚JQRXJ_WP[YTUMJNJi\WTQRXJKk_edqp]JURMT[XURZJPXQVWJm[TTWVURJpJKWWMVUhWJdcVJxQR[Q\SJpqdj]{ ƒ„sƒ…<†<>‡ˆ‰>‡EHŠ‹ŠHŠ†< baWJP[\PNcWcJN`JVaWJMaQ\UVSJQcJXW`URWXJURJVaWJ~WON\QRX[OJN`JLccNMUQVUNRJQ\W Œ[P\WPQ\URZJ`N\JP[YTUMJOURUcV\SJMQRXUXQVWcJcWTWMVWXJYSJVaWJfa[\MaJN`JRZTQRXJQRXJYSJNVaW\JOWOYW\cJN`J] fa[\MaWcJbNZWVaW\JURJRZTQRX| Œ[P\NhUXURZJNVaW\JVaWNTNZUMQTJQRXJOURUcVW\UQTJV\QURURZJQRXJfa\UcVUQRJWX[MQVUNR|JQRX] ŒWRZQZURZJoUVaJNVaW\cJURJc[MaJVaWNTNZUMQTJQRXJOURUcVW\UQTJV\QURURZJQRXJfa\UcVUQRJWX[MQVUNR{ baWJNhW\QTTJhUcUNRJN`JVaWJMaQ\UVSJUcJVNJ\WcN[\MWJVaWJOUccUNRJN`JVaWJoaNTWJMa[\MaJVa\N[ZaJP\NhUXURZJV\QURURZJURJ VaWNTNZSJQRXJOUccUNR{JiRJPQ\VUM[TQ\|JUVJQUOcJVNJV\QURJOURUcVW\cJN`J\WTUZUNRJQRXJNVaW\cJcNJQcJVNJWy[UPJVaWOJVNJTWQX|J WRMN[\QZWJQRXJc[PPN\VJVaWJXWhWTNPOWRVJN`Jfa\UcVUQRJMNOO[RUVUWcJVa\N[ZaN[VJVaWJ‚{JbaUcJURJV[\RJYWRW`UVcJoUXW\J cNMUWVSJVa\N[ZaJVaWJMa[\MazcJURhNThWOWRVJURJMNOO[RUVUWcJoUVa|J`N\JWŽQOPTW|JSN[VaJoN\JQRXJ[\YQRJ\WZWRW\QVUNRJ P\NWMVc{ ‘WJcWWJVNJQMaUWhWJVaUcJhUcUNRJYSJ\WcN[\MURZJVaWJOUccUNRJN`JVaWJMa[\MaJVa\N[ZaJVaWNTNZUMQTJTWQ\RURZJQRXJoUcXNO{J ‘WJQ\WJMNOOUVVWXJVNJVaWJ’`QUVaJNRMWJaQRXWXJNRJVNJVaWJcQURVcz|JoQRVURZJVNJaNTXJVaUcJURJQJZWRW\N[c|JWRy[U\URZJQRXJ NPWRJoQSJVaQVJUcJ\WcPNRcUhWJVNJQJMaQRZURZJoN\TX{J‘WJYWTUWhWJVaQVJoWJcaN[TXJWRZQZWJoUVaJVaWNTNZSJURJVaWJMNRVWŽVJ N`J“ Œ ”FIDvBtJ•JVaWNTNZSJUcJQJcPU\UV[QTJRNVJ[cVJQRJURVWTTWMV[QTJXUcMUPTURW|JQRXJcNJRWWXcJVNJYWJP[\c[WXJURJVaWJ ŒMNRVWŽVJN`JQJZ\NoURZJTU`WJN`JP\QSW\JQRXJoN\caUP{ „^B=–J•JoWJQUOJVNJP\NhUXWJcPQMWJ`N\JQTTJVaWJOQURcV\WQOJV\QXUVUNRcJN`JVaWJMa[\Ma|JZQVaW\WXJQ\N[RXJVaWJ P\WcWRMWJN`Jfa\UcVJURJ‘N\XJQRXJeQM\QOWRVJQRXJaWTXJVNZWVaW\JYSJQRJWŽPWMVQVUNRJN`JVaWJP\WcWRMWJN`JVaWJ Œ—NTSJePU\UV{ ?BDDBF^J•JoWJoQRVJQTTJN[\JcV[XWRVcJVNJcV[XSJVaWU\JVaWNTNZSJoaUTcVJVaWSJQ\WJWRZQZWXJURJQMVUhWJOUccUNR{J‘WJ Q\WJMNOOUVVWXJVNJVaWJVQcJN`JP\WPQ\URZJfa\UcVUQRcJVaWNTNZUMQTTSJQRXJcPU\UV[QTTSJ`N\JVaWJZ\NoVaJN`JVaWJ Ma[\MaJURJOUccUNR{ baWJQMVUhUVSJN`JVaWJMaQ\UVSJURJQMaUWhURZJVaUcJhUcUNRJUcJVNJ\[RJQJc[UVWJN`J—UZaW\JX[MQVUNRJQRXJNVaW\JMN[\cWc{JbaUcJUcJ XNRWJNURVTSJoUVaJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJoaUMaJoN\cJMTNcWTSJVNZWVaW\JoUVaJVaWJMaQ\UVSJVNJNW\JMN[\cWcJQRXJ V\QURURZJ[RXW\JVaWJYQRRW\JN`JeVJ~WTTUV[cJfNTTWZWJK™VaWJfNTTWZW™]{

d

Œ MN[\cWJKšVaWJfN[\cW›]|JoaUMaJUcJ\WMNZRUcWXJYSJVaWJfa[\MaJNJRZTQRXJVNJcW\hWJVaWJœUNMWcWcJNJNRXNRJ QRXJfaWTOcN\X|JY[VJVaWJRWWXcJNJURXUhUX[QTJcV[XWRVcJhQ\SJcNJVaWJZWNZ\QPaUMQTJYN[RXQ\UWcJQ\WJRNVJ\UZUXTSJ QPPTUWX{baWJNPW\QVUNRJNJVaUcJfN[\cWJMNRcVUV[VWcJVaWJQMVUhUVSJoaUMaJUcJQMMN[RVWXJN\JURJVaWJgWRW\QTJk[RXJ NJVaWJMaQ\UVS{JžVaW\JQMVUhUVUWcJQ\WJQMMN[RVWXJN\JURJcWPQ\QVWJœWcUZRQVWXJk[RXc{ Œ iRJQXXUVUNRJVaWJMaQ\UVSJNPW\QVWcJVaWJk[TTJbUOWJMN[\cWcJXWTUhW\WXJQVJUhW\PNNTJfQVaWX\QT|J€TSON[VaJQRX|J \NOJeWPVWOYW\Jpqdn|JURJrNVVURZaQOJQRXJQTcNJQRJWRV\SJTWhWTJMN[\cWJ[RXW\JVaWJVUVTWJNJ˜mWZURRURZJ baWNTNZS˜{ iRJcWWURZJVNJOWQc[\WJc[MMWccJVaWJMaQ\UVSJP\UOQ\UTSJTNNcJVNJVaWJ\WM[UVOWRVJTWhWTcJN\JUVcJP\NZ\QOOWc{JLcJ \WM\[UVOWRVJUcJONcVTSJX\UhWRJYSJoN\XJNJON[VaJ\WMNOOWRXQVUNRcJ\NOJWŽUcVURZJcV[XWRVc|JVaWJNRZNURZJURM\WQcWJURJ cV[XWRVJ\WM\[UVOWRVJURXUMQVWcJVaQVJoWJMNRVUR[WJVNJc[MMWWXJURJQMaUWhURZJN[\JNYWMVUhWc{ ‘WJQTcNJaQhWJWŽVWRcUhWJcV[XWRVJWWXYQMJP\NMWccWcJQRXJcURMWJVaWJQMQXWOUMJSWQ\Jpqd}Ÿd JaQhWJYWWRJPQ\VUMUPQVURZJ URJVaWJrQVUNRQTJeV[XWRVJe[\hWS{J‘WJQ\WJc[YWMVJVNJ\WZ[TQ\JcM[VURSJYSJVaWJ¡[QTUVSJLcc[\QRMWJLZWRMSJN\J—UZaW\J X[MQVUNRJoaNJQTcNJURXUMQVWJPNcUVUhWTSJQYN[VJVaWJy[QTUVSJNJN[\JP\NZ\QOOWc{ €[YTUMJmWRWUV baWV\[cVWWc J JaQhWJQJcVQV[VN\SJX[VSJ[RXW\JVaWJfaQ\UVUWcJLMVJpqddJKcJd ]JVNJaQhWJ\WZQ\XJVNJVaWJZ[UXQRMWJUcc[WXJ\NOJ VUOWVNVUOW J J JYSJVaWJfaQ\UVSJfNOOUccUNR{JbaWJV[cVWWcJaQhWJ\WQXJVaWJZ[UXQRMWJfaQ\UVUWcJQRXJ€[YTUMJmWRWUVJQRXJVaWJ c[PPTWOWRVQ\SJZ[UXQRMWJURJbaWJLXhQRMWOWRVJNJ_WTUZUNRJN\JVaWJ€[YTUMJmWRWUVJQRXJaQhWJaQXJ\WZQ\XJVNJUVJURJ OQURZJ\WTWhQRVJXWMUcUNRc{JbaWJV[cVWWcJaQhWJQTcNJ\WQXJLRQTScUcJNJVaWJQoJ[RXW\PURRURZJšVaWJLXhQRMWOWRVJNJ _WTUZUNRJN\JVaWJ€[YTUMJmWRWUV›JP[YTUcaWXJYSJVaWJfaQ\UVSJfNOOUccUNR{ baWJV[cVWWcJYWTUWhWJVaQVJVaUcJ\WPN\VJVQWRJQcJQJoaNTWJP\NhUXWcJWhUXWRMWJNJVaWJP[YTUMJYWRWUVJNJVaWJMaQ\UVSzcJ oN\{ baWJP\URMUPQTJP[YTUMJYWRWUVcJNJVaWJMaQ\UVSJKN\JVaWJRQ\NoJP[\PNcWcJNJcWM[TQ\JMaQ\UVSJTQo]JQ\WJVaWJQXhQRMWOWRVJ NJVaWJfa\UcVUQRJ\WTUZUNRJYSJV\QURURZJOURUcVW\cJNJ\WTUZUNRJQRXJNVaW\cJoaNJTWQX|JWRMN[\QZWJQRXJc[PPN\VJOWOYW\cJNJ VaWJhQ\UN[cJQRXJXUhW\cWJMNOO[RUVUWcJVa\N[ZaN[VJVaWJXUNMWcWcJNJNRXNR|JfaWTOcN\X|JmTQMY[\R|JfQ\TUcTW|J faWcVW|JUhW\PNNT|J~QRMaWcVW|Jb[\N|JŽWVW|JeN[VaoWTTJ¢JrNVVURZaQO|JWUMWcVW\JQRXJœW\YSJQRXJQTcNJ[\VaW\J QUWTXJYSJQRXJURJ£ Œ ŒVaWJP\NhUcUNRJNJP[YTUMJ\UV[QTcJQRXJMW\WONRUWc ŒVaWJM[\WJNJcN[TcJQRXJVaWJON\QTJQRXJcPU\UV[QTJUOP\NhWOWRVJNJVaWJP[YTUM ŒVaWJP\NhUcUNRJNJMNON\VJVNJVaWJYW\WQhWX MNRV\UY[VURZJVNoQ\XcJQJYWVVW\JcNMUWVS|JYSJP\NONVURZJcNMUQTJMNaWcUNRJQRXJcNMUQTJMQPUVQT|JN\JWŽQOPTWJYSJ c[PPN\VURZJOQV\UONRS k[RX\QUcURZ baW JV[cVWWcJQ\WJMNOOUVVWXJVNJOQURVQURURZJJVaWJaUZaWcVJTWZQTJQRXJWVaUMQTJcVQRXQ\XcJURJVaWJoQSJVaQVJVaWJMaQ\UVSJ [RXW\VQWc JUVcJ[RX\QUcURZJQMVUhUVUWc{JLTTJ[RX\QUcURZJVQWcJPTQMWJUR£aN[cWJQRXJVaWJMaQ\UVSJXNWcJRNVJ[cWJQRSJ P\NWccUNRQTJ[RX\QUcW\c{JbaWJMaQ\UVSJUcJMNOOUVVWXJVNJQYUXURZJYSJVaWJfNXWJNJk[RX\QUcURZJ€\QMVUMWJQRXJVNJVaWJ k[RX\QUcURZJ€\NOUcW{JbaWJMaQ\UVSJaQcJRNVJ\WMWUhWXJQRSJMNOPTQURVcJoUVaJ\WZQ\XJVNJUVcJ[RX\QUcURZJP\QMVUMWJX[\URZJ VaWJPW\UNXJ[RXW\J\WhUWo{ ¤NT[RVWW\c baW JMaQ\UVSJOQWcJ[cWJNJQJR[OYW\JNJhNT[RVWW\cJVNJaWTPJoUVaJhQ\UN[cJPQ\VcJNJUVcJNPW\QVUNRJURMT[XURZJhUcUVURZJ p TWMV[\W\c|JMaQPTQURcJQRXJ\W\WcaOWRVJcW\hW\c{JbaWJONcVJcUZRU`UMQRVJMNRV\UY[VUNRJUcJOQXWJYSJN[\JhNT[RVWW\JTUY\Q\UQR{

• iRJVaWJSWQ\J[RXW\J\WhUWoJVaW\WJaQhWJYWWRJVa\WWJOQVVW\cJNJPQ\VUM[TQ\JcUZRUUMQRMWJVNJQ`WMVJVaWJMNTTWZW£ Œ žRJddVaJ~Q\MaJpqpqJUVJoQcJQRRN[RMWXJVaQVJVaWJœWQRJNJVaWJMNTTWZW|J_WhXJœ\JLRX\WoJOW\VNRJoQcJVNJYWJ QPPNURVWXJQcJVaWJRWŽVJmUcaNPJNJeaW\oNNX{J—WJMNRVUR[WXJURJPNcVJ[RVUTJwqVaJx[RWJQRXJoQcJTUMWRMWXJQcJ mUcaNPJœWcUZRQVWJURJWQ\TSJx[TSJQRXJMNRcWM\QVWXJQcJYUcaNPJURJ§N\J~URcVW\JNRJpqVaJeWPVWOYW\{JkNTTNoURZJ QRJWŽVWRcUhWJcWQ\MaJQRXJ\WM\[UVOWRVJWŽW\MUcWJVaWJœU\WMVN\JNJœWhWTNPOWRVJNJVaWJMNTTWZW|J_WhXJ_[ccWTTJ ‘URUWTX|JoQcJQPPNURVWXJQcJVaWJRWoJœWQRJQRXJMNOOWRMWXJaUcJRWoJ\NTWJNRJVaWJdcVJeWPVWOYW{

• Œ žRJpqVaJ~Q\MaJpqpqJQJTWVVW\JoQcJ\WMWUhWXJ\NOJVaWJ~URUcVW\JNJeVQVWJN\JRUhW\cUVUWcJQVJVaWJœWPQ\VOWRVJN\JX[MQVUNRJcVQVURZJVaQV|JQcJQJ\Wc[TVJNJVaWJfN\NRQhU\[cJPQRXWOUM|JoWJoW\WJ\Wy[U\WXJVNJMWQcWJQTTJURJ PW\cNRJVWQMaURZJQRXJONhWJQTTJVWQMaURZJQRXJcV[XWRVJc[PPN\VJNRTURW{JbaUcJ\Wy[U\WXJQJOQccUhWJQRXJ\QPUXJ \WUOQZURURZJNJVaWJoQSJVaQVJVaWJMNTTWZWJoN\cJQRXJXWTUhW\cJUVcJVWQMaURZJQRXJQccWccOWRV{JiRJQXXUVUNRJQTTJ N[\JMWRV\WcJoW\WJMTNcWXJQRXJQTTJcVQJ\Wy[U\WXJVNJoN\J`\NOJaNOW{JbaWJV\[cVWWcJMNOOWRXJQRXJVaQRJQTTJ OWOYW\cJN`JcVQJN\JVaWJoQSJURJoaUMaJVaWSJaQhWJ\UcWRJVNJVaUcJcUZRUUMQRVJMaQTTWRZW{JbaWJWWXYQMJ\NOJ cV[XWRVcJaQcJYWWRJhW\SJPNcUVUhWJQRXJVaQRcJaQhWJYWWRJ\WMWUhWXJQcJVNJaNoJVaUcJcUV[QVUNRJaQcJYWWRJ OQRQZWX{JLVJVaWJXQVWJN`JVaUcJ\WPN\VJUVJaQcJcVUTTJRNVJYWWRJPNccUYTWJVNJ\Wc[OWJURJPW\cNRJVWQMaURZ{

• Œ LcJRNVWXJURJTQcVJSWQ\˜cJ\WPN\VJVaWJYUcaNPcJNJVaWJrN\VaJ‘WcVJ_WZUNRJaQhWJYWWRJMNRX[MVURZJQJ\WhUWoJNJ VaWNTNZUMQTJWX[MQVUNRJURJVaWU\J\WZUNRJNhW\JVaWJTQcVJSWQ{JžRJdcVJx[TSJpqpqJVaWSJQRRN[RMWXJVaQVJVaWSJoUTTJ YWJcWVVURZJ[PJVaWU\JNoRJVaWNTNZUMQTJMNTTWZWJN\JVaWU\J\WZUNRJQcJ\NOJeWPVWOYW\JpqpdJoaUMaJUcJVNJYWJMQTTWXJ OOQR[WTJbaWNTNZUMQTJfNTTWZW{JLcJONcVJNJVaWJcV[XWRVcJQVJN[\JUhW\PNNTJXWTUhW\SJMWRV\WJQ\WJcPNRcN\WXJ YSJVaWcWJYUcaNPcJQRXJoUTTJYWJV\QRcW\WXJYSJVaWOJVNJVaWJRWoJMNTTWZW|JVaWJMNRcWy[WRMWJN\J[cJUcJVaQVJoWJ oUTTJaQhWJVNJMTNcWJN[\JUhW\PNNTJXWTUhW\SJMWRV\W{JLcJVaWJRWoJMNTTWZWJoUTTJP\NhUXWJVaWJcQOWJc[UVWJNJ QMQXWOUMJQoQ\XcJoWJQ\WJaNPW[TJVaQVJN[\JURXWPWRXWRVJcV[XWRVcJoUTTJYWJQYTWJVNJV\QRcW\JNhW\JQcJoWTT{JbaUcJ QcPWMVJUcJM[\WRVTSJ[RXW\JRWZNVUQVUNRJQRXJoWJaQhWJWPVJN[\J\WZ[TQVN|JVaWJžUMWJ`N\JeV[XWRVc|JUR`N\OWXJ QVJQTTJcVQZWc{Jž[\JP\UN\UVSJUcJWRc[\URZJVaWJMNRVUR[UVSJN`JcV[XWRVJWŽPW\UWRMW{Jœ[\URZJL[Z[cVJpqpqJVaWJRWoJ MNTTWZWJ[RXW\VNNJQJ\WM\[UVOWRVJP\NMWccJ`N\JUVcJRWoJœWQRJQRXJNRJd}VaJeWPVWOYW\JUVJoQcJQRRN[RMWXJVaQVJ VaWJM[\\WRVJœU\WMVN\JN`JN[\JUhW\PNNTJXWTUhW\SJMWRV\W|J_WhXJœ\J~UMaQWTJWSXWR|JUcJVNJYWJVaWJœWQRJN`JVaWJ RWoJMNTTWZW{J‘WJQ\WJaNPW`[TJVaQVJQTTJN[\JcVQJoUTTJYWJQYTWJVNJV\QRc`W\JQcJoWTT{

• žVaW\JOQVVW\cJNJQMaUWhWOWRVJQRXJPW\N\OQRMWJQ\WJRNVWXJQcJNTTNocJ£ baWJfN[\cWJUcJ\[RJNRJQJPQ\V£VUOWJYQcUcJ[c[QTTSJNhW\JVa\WWJSWQ\cJN\JLRZTUMQRJMQRXUXQVWc|JVNJcV[XSJVNoQ\XcJ Z\QX[QVUNRJQRXJN\XURQVUNR{JbaWJcV[XWRVcJQ\WJ\Wy[U\WXJVNJQVVWRXJN\JMTQccWcJNRWJWhWRURZJQJoWWJX[\URZJVW\OJVUOWJ VNZWVaW\JoUVaJQJR[OYW\JNJ\WcUXWRVUQTJoWWWRXcJQRXJNRWJ\WcUXWRVUQTJoWWJX[\URZJWQMaJQMQXWOUMJSWQ{JbaWJfN[\cWJ MNRVUR[WcJVNJYWJc[MMWcc[TJURJ\WM\[UVURZJZNNXJR[OYW\cJNJN\XURQRXcJQRXJURXWPWRXWRVJcV[XWRVc{ baWJfN[\cWJoQcJVQ[ZaVJVa\N[ZaN[VJVaWJSWQ\JQVJVoNJMWRV\WcJNRJoWWXQSJWhWRURZcJQRXJQVJcWPQ\QVWJ\WcUXWRVUQTJ TNMQVUNRcJN\JVaWJ\WcUXWRVUQTJoWWJQRXJoWWWRXc{Jž\XURQRXcJ\NOJeVJ€Q[TzcJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJQRXJVaWJUhW\PNNT|J €TSON[VaJQRXJrNVVURZaQOJMWRV\WcJNURWXJ[cJN\JVaWJ\WcUXWRVUQTJPQ\VcJNJVaWJMN[\cW{ œ[\URZJVaWJSWQ\J[RXW\J\WhUWoJN[\JXWTUhW\SJMWRV\WJQVJUhW\PNNTJfQVaWX\QT|JMNhW\URZJVaWJUhWJRN\Va£oWcVJXUNMWcWcJNJ mTQMY[\R|JfQ\TUcTW|JfaWcVW|JUhW\PNNTJQRXJ~QRMaWcVW|JoaUMaJNPWRWXJURJpqdwJMNRVUR[WXJVNJVa\UhW{JiVJaQXJQJVNVQTJ NJn¨JcV[XWRVcJKpqdlŸdnJnj]JNRJUVcJaUZaW\JWX[MQVUNRJMN[\cWcJQRXJQTcNJ\QRJQJTNMQTJhW\cUNRJNJVaWJ©ª«¬­­¬­«® ¯°ª±²±«³JMN[\cW{

w

QRXJb[\N|JoUVaJQXXUVUNRQTJcV[XWRVcJMNOURZJ\NOJVaWJXUNMWcWJNJmQVaJQRXJ‘WTTc|JaQXJQJVNVQTJNJwlJcV[XWRVcJ KpqdlŸdnJw¨]JURJUVcJVaU\XJSWQ\|JVaWJSWQ\J[RXW\J\WhUWo{J‘WJQ\WJURXURZJ\WM[UVOWRVJN\JVaUcJMWRV\WJMaQTTWRZURZ|JoUVaJ ON\WJN\XURQRXcJYWURZJNRJVoNJSWQ\JPQVaoQScJ\QVaW\JVaQRJVaWJVa\WWJSWQ\JPQVaoQSJoaUMaJUcJRN\OQTJN\JN[\JONXWTJ NJV\QURURZ{JœWcPUVWJVaWcWJMaQTTWRZWc|JoWJQ\WJMNOOUVVWXJVNJWcVQYTUcaURZJVaUcJMWRV\WJQcJQJhUQYTWJ\WcN[\MWJN\JVaWJ \WZUNRJURJoaUMaJUVJUcJcWV{ LVJVaWJURhUVQVUNRJNJVaWJmUcaNPcJNJeN[VaoWTTJQRXJrNVVURZaQO|JWUMWcVW\JQRXJœW\YSJQJRWoJXWTUhW\SJMWRV\WJURJ rNVVURZaQO|JMNhW\URZJVaWJ\WZUNRJNJVaWJQcVJ~UXTQRXc|JoQcJNPWRWXJURJeWPVWOYW\Jpqdn{JbaWJURUVUQTJURVQWJNJ cV[XWRVcJoQcJYWVVW\JVaQVJN\UZURQTJP\NWMVUNRcJQRXJVaWJMWRV\WJUcJ\QPUXTSJWcVQYTUcaURZJUVcWTJQcJQRJURVWZ\QTJPQ\VJNJVaWJ MNTTWZW{ eVJ€Q[TzcJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJKe€bf]|JN[\JPQ\VRW\JMNRcVUV[WRVJOWOYW|JaQcJQJTWQcWJNRJVaWJN\OW\JMa[\MaJNJeVJx[XW|J fN[\VUWTXJgQ\XWRcJURJQ\TcJfN[\VJoaUMaJUVJNPW\QVWcJQcJVaWJNRXNRJYQcWJN\JVaWJfNTTWZW{Jœ[\URZJpqdlJe€bfJaQXJVNJ cPWRXJhUQJQRJQccNMUQVWXJMaQ\UVSJcNOWJ´d{pOJNRJ\WPQU\cJVNJVaWJcVNRWoN\JNJVaWJMa[\MaJcPU\WJoaUMaJoQcJN[RXJVNJ YWJURJQJXQRZW\N[cJcVQVW{JbaUcJaQcJYWWRJMNhW\WXJPQ\VTSJ\NOJe€bfJ\WcW\hWc|JPQ\VTSJ\NOJVaWJ\WcW\hWcJNJVaWJ€ffJNJ VaWJPQ\UcaJNJ—NTSJb\URUVSJm\NOPVNRJQRXJPQ\VTSJYSJQJTNQRJ\NOJVaWJœUNMWcWJNJNRXNRJoaUMaJRWWXcJVNJYWJ\WPQUX{J baWJMaQ\UVSJc[MWWXWXJURJ\QUcURZJZ\QRVcJQRXJZUVcJVNoQ\XcJVaWJ\WPQSOWRVJNJVaUcJTNQRJURJVaWJSWQ\JpqdlŸdnJQRXJaNPWcJ VNJYWJQYTWJVNJOQWJ[\VaW\JMNRV\UY[VUNRcJURJVaWJ[V[\W{ iRJQTTJVaUcJSWQ\|JURMT[XURZJe€bfJcV[XWRVc|JVaWJfNTTWZWJaQXJwp JN\XURQRXcJURJV\QURURZJQRXJXWTUhW\WXJQMM\WXUVWXJ MN[\cWcJVNJON\WJVaQRJppqJNVaW\JcV[XWRVc{ kNTTNoURZJVaWJMNOPTWVUNRJNJYNVaJVaWJx[RWJQRXJrNhWOYW\JWŽQOJYNQ\Xc|JVaWJMTQccJNJpqpqJURMT[XWXJdjwJcV[XWRVcJ oaNJZ\QX[QVWXJoUVaJ[RXW\Z\QX[QVWJQoQ\XcJhQTUXQVWXJYSJNRWJN\JNVaW\JNJN[\JVoNJPQ\VRW\J[RUhW\cUVUWcJoUVaJddJ YWURZJU\cVJMTQccJQoQ\Xc{JiRJQXXUVUNR|J¨qJcV[XWRVcJZ\QX[QVWXJoUVaJPNcVZ\QX[QVWJQoQ\XcJoUVaJ}JNJVaWcWJYWURZJ QoQ\XWXJXUcVURMVUNRc{ baWJ˜mWZURRURZJbaWNTNZS˜JMN[\cWJMNRVUR[WcJVNJVa\UhW{JiRJVaWJe[OOW\JbW\OJNJpqdnJVaW\WJoW\WJplJKpqdnJwj]J cV[XWRVcJWR\NTTWX{JbaUcJMN[\cWJUcJURVWRXWXJQcJQJ\N[VWJURVNJaUZaW\JWX[MQVUNRJN\JVaNcWJoUVaJTUOUVWXJP\WhUN[cJ WX[MQVUNRQTJWŽPW\UWRMW{JeURMWJWcVQYTUcaURZJVaUcJMN[\cWJURJpqqnJQJcUZRUUMQRVJR[OYW\JNJN\OW\JcV[XWRVcJaQhWJZNRWJ NRJVNJcV[XSJQVJQJaUZaW\JTWhWTJoUVaJcNOWJRNoJaQhURZJYWWRJN\XQURWXJQcJfa[\MaJNJRZTQRXJOURUcVW\c{JLJhW\cUNRJNJ VaUcJMN[\cWJUcJRNoJQTcNJYWURZJXWTUhW\WXJQVJVaWJUhW\PNNTJMWRV\W{ ~NcVJNJN[\JQMQXWOUMJP\NZ\QOOWcJQ\WJhQTUXQVWXJYSJœ[\aQOJRUhW\cUVSJJQcJPQ\VJNJVaWJfa[\MaJNJRZTQRX˜cJ fNOONRJLoQ\XcJP\NZ\QOOWJQRXJVaUcJaQcJYWMNOWJQRJWcVQYTUcaWXJ\WTQVUNRcaUP{JeNOWJNVaW\JQoQ\Xc|JRNVQYTSJVaWJ §N[VaJ~URUcV\SJP\NZ\QOOWJQRXJcNOWJPNcVZ\QX[QVWJP\NhUcUNRJMNRVUR[WJVNJYWJhQTUXQVWXJYSJ~UXXTWcWŽJRUhW\cUVS{ iRJQXXUVUNRJVNJVaWJN\OQTJQMQXWOUMJP\NZ\QOOWc|JVaWJfNTTWZWJUcJURM\WQcURZTSJYWURZJ[cWXJQcJQJVaWNTNZUMQTJ\WcN[\MWJ Va\N[ZaN[VJVaWJ\WZUNRcJVaQVJUVJcW\hWc{JkN\JWŽQOPTW|JVaWJœUNMWcWJNJNRXNRJUcJURhNThURZJVaWJfNTTWZWJURJUVcJ fNRVUR[URZJ~URUcVW\UQTJX[MQVUNRJP\NZ\QOOW{J‘WJaQhWJQTcNJWcVQYTUcaWXJQRJLT[ORUJLccNMUQVUNRJURJN\XW\JVaQVJoWJ MQRJOQURVQURJMNRVQMVJoUVaJN\OW\JcV[XWRVcJQRXJVaQVJoWJMQRJMNRVUR[WJVNJ\WcN[\MWJVaWOJVaWNTNZUMQTTSJQcJVaWSJ [VUTUcWJVaWU\JTWQ\RURZJURJVaWJoUXW\JMa[\Ma{ baWJfNTTWZWJQTcNJaNcVcJQJcW\UWcJNJaUZaJTWhWTJVaWNTNZUMQTJTWMV[\WcJoaUMaJQ\WJNPWRJVNJVaWJP[YTUM{JbaUcJSWQ\JVaWcWJaQhWJ QZQURJYWWRJZWRW\N[cTSJ\WcN[\MWXJURQRMUQTTSJYSJVaWJ~MœNRQTXJLZQPWJkN[RXQVUNR{JbaUcJN[RXQVUNRJaQcJQTcNJOQXWJ [\VaW\JZWRW\N[cJZUVcJWRQYTURZJVaWJMNTTWZWJVNJQPPNURVJVaWJN\OW\JL\MaYUcaNPJNJfQRVW\Y[\S|JVaWJ~NcVJ_WhW\WRXJ _NoQRJ‘UTTUQOc|JVNJVaWJPNcVJNJ€\NWccN\JNJfa\UcVUQRJbaWNTNZSJQRXJQTcNJVNJMNOOWRMWJQJ\WcWQ\MaJP\NWMVJ[RXW\J VaWJXU\WMVUNRJNJN[\J€\WcUXWRV|JVaWJ_UZaVJ_WhW\WRXJœNMVN\Jg\QaQOJbNOTUR|JURVNJVaWJMNRMWPVJNJ˜gWRW\N[cJ ž\VaNXNŽS˜JoaUMaJUcJQJWSJMNOPNRWRVJNJVaWJMNTTWZW˜cJhQT[Wc{

¨

TWQXW\caUPJNJVaWJMNTTWZWJ€\WcUXWRV|JVaWJ_VJ_WhXJœ\Jg\QaQOJbNOTUR{JbaUcJV\UPJ\QUcWXJQJRWVJURMNOWJNJ´dn| wqJN\J VaWJMaQ\UVS{ iRJVW\OcJNJ\WhUWoURZJPW`N\OQRMWJQZQURcVJQZ\WWXJNYWMVUhWc|JVaWJMaQ\UVSJaQcJOQURVQURWXJQRXJXWhWTNPWXJ c[MMWcc[TJXWTUhW\SJNJ[TTJVUOWJQRXJPQ\VJVUOWJN\XURQVUNRJV\QURURZJVNJQRJURM\WQcWXJR[OYW\JNJcV[XWRVc{JbaUcJUcJVNJVaWJ YWRWUVJNJVaWJfa[\MaJNJRZTQRXJURJUVcJX\UhWJVNJURM\WQcWJP\UWcVTSJhNMQVUNRc{JbaWJMaQ\UVSJaQcJQTcNJVaWNTNZUMQTTSJ V\QURWXJQRJURM\WQcWXJR[OYW\JNJTQSJPWNPTWJoaUMaJcaN[TXJQMUTUVQVWJQJMNRV\UY[VUNRJVNoQ\XcJQJYWVVW\JcNMUWVSJURJQJ \QRZWJNJcNMUQTJcWVVURZc{ eV[XWRVJR[OYW\cJURJVaWJ\WPN\VURZJPW\UNXJaQhWJWŽMWWXWXJVQ\ZWVJWŽPWMVQVUNRcJURJoaQVJ\WOQURcJPQ\VJNJVaWJ MNRVUR[WXJZ\NoVaJPaQcWJNJVaWJMaQ\UVS{J_WM[UVOWRVJNRVNJN[\J§N[VaJ~URUcV\SJP\NZ\QOOWJQRXJQVJN[\JeN[VaJ‘WcVJ K€TSON[Va]JXWTUhW\SJMWRV\WJMNRVUR[WJVNJYWJQJMaQTTWRZW{ eURMWJ~Q\MaJpqdnJVaWJMNTTWZWJaQcJYWWRJ\WZ[TQVWXJYSJVaWJžUMWJ`N\JeV[XWRVcJKž`e]{JbaWJMNTTWZWJUcJQJ_WZUcVW\WXJ €\NhUXW\JN`J—UZaW\JX[MQVUNRJURJVaWJLPP\NhWXJKkWWJfQP]JMQVWZN\S{JiRJQXXUVUNRJVaWJSWQ\J[RXW\J\WhUWoJoQcJVaWJ`U\cVJ URJoaUMaJ`[RXURZJoQcJ\WMWUhWXJYSJVaWJMNTTWZWJ`\NOJVaWJž`e{ iRJx[RWJpqdnJVaWJMNTTWZWJoQcJQXhUcWXJYSJVaWJž`eJVaQVJoWJaQXJYWWRJQoQ\XWXJQJbWQMaURZJŽMWTTWRMWJk\QOWoN\J gNTXJLoQ\X{JbaUcJUcJXW`URWXJYSJVaWJž`eJQcJ™LJP\NhUXW\JUcJQoQ\XWXJZNTXJ`N\JXWTUhW\URZJMNRcUcVWRVTSJN[VcVQRXURZJ VWQMaURZ|JTWQ\RURZJQRXJN[VMNOWcJ`N\JUVcJcV[XWRVc{JiVzcJN`JVaWJaUZaWcVJy[QTUVSJ`N[RXJURJVaWJ‚™{ baUcJUcJVaWJ`N[\VaJSWQ\JVaWJoWJaQhWJPQ\VUMUPQVWXJURJVaWJrQVUNRQTJeV[XWRVJe[\hWSJKree]JQRXJVaWJ\Wc[TVcJMNRVUR[WJVNJ YWJcUZRU`UMQRVTSJaUZaW\JVaQRJN[\JMNRVWOPN\Q\UWcJURJVaWJcWMVN\{JJiRJVaWJ\Wc[TVcJN`JVaWJc[\hWSJN`JN[\JpqpqJTWQhW\c|JoWJ QMaUWhWXJQRJ˜žhW\QTTJeV[XWRVJeQVUc`QMVUNR˜JcMN\WJN`Jnw{¨dµ|JMNOPQ\WXJoUVaJQJ‚JQhW\QZWJN`Jlwµ{JbaUcJUcJQJcTUZaVJ \WX[MVUNRJ`\NOJTQcVJSWQ\zcJcMN\WJN`Jnl{ddµ J baWJ¡[QTUVSJLcc[\QRMWJLZWRMSJ`N\J—UZaW\JX[MQVUNRJK¡LL]JUcJVaWJYNXSJVQcWXJYSJVaWJž`eJoUVaJ\WhUWoURZJQRXJ ONRUVN\URZJVaWJy[QTUVSJN`JVaWJMNTTWZW˜cJQMQXWOUMJP\NZ\QOOW{JbaWU\JoWYcUVWJcVQVWcJQcJ`NTTNocJ£J™eVJ~WTTUV[cJfNTTWZWJ b\[cVJ\WMWUhWXJQJMNOOWRXQYTWJN[VMNOWJ`\NOJVaWJ\WhUWoJURJpqd {JiVJc[YOUVVWXJQRJQRR[QTJ\WV[\RJURJeWPVWOYW\J pqdlJVaQVJXWONRcV\QVWcJVaQVJUVJUcJMNRVUR[URZJVNJOQURVQURJQMQXWOUMJcVQRXQ\XcJQRXJWRaQRMWJVaWJy[QTUVSJN`JcV[XWRVJ TWQ\RURZJNPPN\V[RUVUWcJQRXJUR`N\OQVUNRJQYN[VJTWQ\RURZJNPPN\V[RUVUWc™{JbaWJ`[TTJ\WPN\VJ`\NOJVaWJpqd J\WhUWoJUcJ QhQUTQYTWJNRJVaWJ¡LL˜cJoWYcUVW{ iRJrNhWOYW\Jpqd JVaWJMNTTWZWJoQcJc[YWMVJVNJQJ€W\UNXUMJŽVW\RQTJ_WhUWoJK™€_™]JPW\`N\OWXJNURVTSJYSJVaWJ~URUcV\SJ œUhUcUNRJN`JVaWJfa[\MaJN`JRZTQRXJQRXJVaWJfNOONRJLoQ\XcJbWQOJN`Jœ[\aQOJRUhW\cUVS{JiRJc[OOQ\SJVaUcJ MNRMT[XWXJQcJ`NTTNocJ£Œ baWJ\WhUWoW\cJ`N[RXJQJMNOO[RUVSJN`JTWQ\RURZJVaQVJoQcJY[NSQRVJQRXJTQ\ZWTSJaQPPS{JJbaWJWVaNcJN`J ’ZWRW\N[cJN\VaNXNŽSzJoQcJQPPQ\WRVJURJQTTJN[\JhUcUVcJQRXJWRMN[RVW\c{JJeVQJQRXJcV[XWRVcJ•JOQRSJ WhQRZWTUMQTJQRXŸN\JMaQ\UcOQVUMJURJV\QXUVUNRJY[VJURMT[XURZJQJoUXWJcPWMV[OJNJfa\UcVUQRJYQMZ\N[RXcJ•J oW\WJXWWPTSJTNSQTJVNJVaWJMNTTWZW|JPNcUVUhWJQYN[VJVaWU\JTWQ\RURZJWŽPW\UWRMWJQRXJ[PYWQVJQYN[VJOURUcV\SJQRXJ ŒOUccUNRJURJVaWJfa[\MaJNJRZTQRX{J ž[\J[XZWOWRVJURJVaWJWRXJaQcJYWWRJVNJaQhWJ’fNRUXWRMWJoUVaJ¡[QTUUMQVUNRcz|JVaN[ZaJVaWJ’y[QTUUMQVUNRczJ Q\WJVaW\WJOQURTSJYWMQ[cWJNJVaWJR[OYW\JNJ\WMNOOWRXQVUNRcJ•JQRXJVaWSJQ\WJVaW\WJOQURTSJYWMQ[cWJVaWJ ŒMNTTWZWzcJcU¶WJQRXJ\QPUXJZ\NoVaJOQWcJVaQVJQTONcVJURWhUVQYTW{J baWJR[OYW\JNJMNOOWRXQVUNRcJQTcNJPNURVcJVNJQJ\QRZWJNJcV\WRZVacJQRXJZNNXJP\QMVUMWcJVaQVJQ\WJ WOYWXXWXJURJVaWJMNTTWZWJQRXJoaUMaJMQRJ\UZaVTSJYWJMWTWY\QVWX{J žVaW\JPNcUVUhWJURXUMQVN\cJMNRVUR[WJVNJYWJVaWJQMVJVaQVJN[\JX\NPJN[VJ\QVWcJQ\WJTNoW\JVaQRJQhW\QZWJN\JN[\JcWMVN\JQRXJ QTcNJVaQVJN\XURQRXcJMNOPTWVURZJN[\JP\NZ\QOOWcJMNRVUR[WJVNJURXJV\QURURZJPNcVcJVNJONhWJURVNJoaUMaJQ\WJ QPP\NP\UQVWJVNJVaWJV\QURURZJVaQVJVaWSJaQhWJ\WMWUhWXJoaUTcVJoUVaJ[c{

j

YSJMa[\MaJTWQXW\cJoaNJaQhWJYWWRJV\QURWXJYSJVaWJMaQ\UVS{JkN\JYNVaJVaWNTNZUMQTJQRXJP\QMVUMQTJ\WQcNRcJVaUcJUcJ MaQTTWRZURZJVNJYWRMaOQ\|JaNoWhW\JoWJQ\WJaNPW[TJVaQVJoWJOQSJYWJQYTWJVNJXWhWTNPJQRJQPP\NQMaJoN\URZJoUVaJ N[\JQT[ORUJoaUMaJOQSJOQWJUVJPNccUYTWJVNJ[RXW\VQWJYWRMaOQ\URZJURJVaWJ[V[\W{ žRZNURZJQRXJ[V[\WJPW\N\OQRMWJNJVaWJMaQ\UVSJUcJRNVJNRTSJXWPWRXWRVJNRJMNRVUR[URZJVNJP\NhUXWJQJaUZaJy[QTUVSJ P\NZ\QOOWJNJQMQXWOUMJQoQ\XcJY[VJQTcNJNRJWŽVW\RQTJQMVN\cJoaUMaJQ``WMVJVaWJR[OYW\JNJcV[XWRVcJVaQVJoWJQ\WJ QYTWJVNJ\WM[UV{JbaWcWJQMVN\cJURMT[XWJVaWJMNRVUR[WXJQhQUTQYUTUVSJNJcV[XWRVJURQRMWJQRXJWcPWMUQTTSJVaWJMQPQYUTUVSJNJ VaWJfa[\MaJNJRZTQRXJVNJ\WM\[UVJQRXJ[RXJ[V[\WJN\XURQRXc{J_Wc[TVURZJ\NOJVaWJQMVJVaQVJRWQ\TSJUVSJPW\MWRVJNJ M[\WRVJcW\hURZJMTW\ZSJQ\WJX[WJVNJ\WVU\WJURJVaWJPW\UNXJpqdjJVNJpqpj|JVaWJRQVUNRQTJMa[\MaJaQcJXWMUXWXJVNJURM\WQcWJ VQ\ZWVJN\XURQRXJR[OYW\cJYSJUVSJPW\MWRVJNhW\JVaWJRWŽVJWoJSWQ\c{JbaUcJUcJaNoWhW\JXWPWRXWRVJNRJc[``UMUWRVJPWNPTWJ P[VVURZJVaWOcWThWcJN\oQ\XJN\JVaUcJhNMQVUNR{ ¦Šˆ‡ˆEŠ‡·>s†‹Š†” baWJMaQ\UVSJUcJNYTUZWXJVNJQPPTSJVaWJkURQRMUQTJ_WPN\VURZJeVQRXQ\XJKk_eJdqp]JURJP\WPQ\URZJUVcJURQRMUQTJcVQVWOWRVc{J baUcJURMT[XWcJQJ\Wy[U\WOWRVJN\JVaWJMaQ\UVSJVNJVQWJNRVNJUVcJmQTQRMWJeaWWVJUVcJTUQYUTUVSJVNJMNRV\UY[VWJVNJVaWJXWUMUVJ \WMNhW\SJPTQRJNJVaWJfa[\MaJNJRZTQRX˜cJfTW\ZSJ€WRcUNRJeMaWOW{JLcJQVJwdcVJx[TSJpqpqJVaUcJUZ[\WJoQcJ´jq|pd}JKwdJ x[TSJpqdnJ´d p|q}q]JQRXJVaWJQhQUTQYTWJ\WcW\hWcJQ\WJ\WX[MWXJYSJVaUcJQON[RV{JŽMT[XURZJVaUcJTUQYUTUVS|JVaWJVNVQTJ[RXcJ NJVaWJMaQ\UVSJQ\WJ´jll|jn¨JKwdJx[TSJpqdnJ´wdj| q¨] baWJgWRW\QTJk[RXJcaNoWXJQJc[\PT[cJN\JVaWJSWQ\JNJ´d ¨|dl¨JKpqdnJ´¨d|nqj]{JbaUcJUZ[\WJXNWcJRNVJURMT[XWJ PWRcUNRJXWUMUVJ\WMNhW\SJMNRV\UY[VUNRJMNcVcJNJ´pn|qj¨JN\JVaWJXWM\WQcWJURJVaWJPWRcUNRJXWUMUVJTUQYUTUVS{JbNZWVaW\J oUVaJQJXWM\WQcWJURJVaWJPWRcUNRJXWUMUVJTUQYUTUVSJ\WcW\hWJNJ´nj| nq|JOQURTSJ\Wc[TVURZJ\NOJVaWJpqdlJ\WhQ[TQVUNRJNJ VaWJcMaWOW|JVaWJ\WcW\hWcJNRJVaWJgWRW\QTJk[RXJQVJwdcVJx[TSJpqpqJQON[RVWXJVNJ´wl |w¨¨JKpqdnJ´dqp|}wp]{JbaWJ c[\PT[cJaQcJQ\UcWRJTQ\ZWTSJQcJQJ\Wc[TVJNJURM\WQcWXJR[OYW\cJNJN\XURQRXcJQRXJNVaW\JcV[XWRVcJoaUTcVJMNcVcJaQhWJ \WOQURWXJ\WTQVUhWTSJcVQYTW{JeNOWJcQhURZcJaQhWJYWWRJXW\UhWXJ\NOJVaWJONhWJVNJNRTURWJV[UVUNRJ\NOJ~Q\MaJ NRoQ\Xc|JPQ\VUM[TQ\TSJURJV\QhWTTURZJQRXJMQVW\URZJMNcVc{ baWJœWcUZRQVWXJk[RXJN\JVaWJNPW\QVUNRJNJVaWJUhW\PNNTJMWRV\WJcaNoWXJQJc[\PT[cJN\JVaWJSWQ\JNJ´ld| nlJKpqdnJ ´¨j|wq¨]{JbaUcJOWQRcJVaQVJVaWJYQTQRMWJNRJVaUcJ[RXJQVJwdcVJx[TSJpqpqJUcJ´d¨w|pqqJKpqdnJ´}d|¨qp]{JiVJUcJYWTUWhWXJ VaQVJVaUcJUcJc[UMUWRVJVNJMNhW\JVaWJN\XW\TSJMTNc[\WJN`JVaUcJXWTUhW\SJMWRV\WJ`NTTNoURZJVaWJXWMUcUNRJN`JVaWJTNMQTJYUcaNPcJ VNJWcVQYTUcaJVaWU\JNoRJbiJVNZWVaW\JoUVaJQRSJVWQMaJN[VJMNcVc{ baWJœWcUZRQVWXJk[RXJ`N\JVaWJNPW\QVUNRJN`JVaWJ€TSON[VaJMWRV\WJcaNoWXJQJc[\PT[cJN`J´ ¨dJKpqdnJ´d¨|}d JTNcc]J oaUMaJOWQRcJVaQVJVaWJM[O[TQVUhWJXW`UMUVJNRJVaUcJ`[RXJQcJQVJwdcVJx[TSJpqpqJUcJ´jl|¨qdJKpqdnJ´jn|d¨p]{JžPWRURZJQJ RWoJMWRV\WJQToQScJ\Wc[TVcJURJcUZRU`UMQRVJRWZQVUhWJMQcaJ`TNoJURJVaWJWQ\TSJSWQ\c|JQRXJVaUcJaQcJYWWRJPQ\VTSJMNhW\WXJYSJ TNQRcJVNVQTTURZJ´}q|qqqJQVJVaWJSWQ\JWRXJ`\NOJVaWJœUNMWcWcJN`JŽWVW\JQRXJb\[\N{JiRJQXXUVUNRJVaWcWJVoNJXUNMWcWcJ aQhWJP\NhUXWXJZ[Q\QRVWWcJN`J[PJVNJ´}q|qqqJ`N\JQRSJN[VcVQRXURZJM[O[TQVUhWJXW`UMUVcJQ`VW\J`UhWJSWQ\cJN`JNPW\QVUNRJN`J VaWJMWRV\W{ baWJœWcUZRQVWXJk[RXJ`N\JVaWJRWoJrNVVURZaQOJMWRV\WJcaNocJQJc[\PT[cJN`J´l|lqjJJKpqdnJ´d | j}JTNcc]J`N\JUVcJ`U\cVJ SWQ\JN`JNPW\QVUNRJoaUMaJOWQRcJVaQVJVaWJM[O[TQVUhWJXW`UMUVJNRJVaUcJ`[RXJQcJQVJwdcVJx[TSJpqpqJUcJ´l|njdJKpqdnJ ´d | j}]{JbaWJRWZQVUhWJMQcaJ`TNoJX[\URZJVaWJcVQ\VJ[PJPW\UNXJUcJMNhW\WXJYSJQJTNQRJ`QMUTUVSJN`J[PJVNJ´nq|qqqJ`\NOJVaWJ Va\WWJTNMQTJc[PPN\VURZJXUNMWcWc{ œWVQUTcJN`JONhWOWRVcJNRJVaWJNVaW\JœWcUZRQVWXJQRXJ_WcV\UMVWXJ`[RXcJQ\WJcaNoRJURJrNVWJdw{ €\UMURZJPNTUMS kWWc`N\ J Jfa[\MaJN`JRZTQRXJN\XURQRXcJQ\WJ`UŽWXJ`N\JQTTJQPP\NhWXJVaWNTNZUMQTJWX[MQVUNRJURcVUV[VUNRcJYSJVaWJ~URUcV\SJ œUhUcUNRN` JJVaWJMa[\MazcJL\MaYUcaNPczJfN[RMUT{JiRXWPWRXWRVJcV[XWRVJ`WWcJQ\WJ`UŽWXJYSJ\W`W\WRMWJVNJNVaW\J } URcVUV[VUNRcJNW\URZJcUOUTQ\JMN[\cWcJQRXJQTcNJVaWJkWWJfQPJUOPNcWXJYSJVaWJž`UMWJN\JeV[XWRVc{

baWfNTTWZWzcOQUR J J JcN[\MWJNJ[RXURZJUcJcV[XWRVJWWcJoaUMaJVaUcJSWQ\JQON[RVWXJVNJ´w|pn | jlJKpqdnJ´w|q¨¨|jqj]|J NoaUMa´p|wdd|ddl J J JK qµ]JMQOWJ\NOJVaWJL\MaYUcaNPczJfN[RMUTJNJVaWJfa[\MaJNJRZTQRXJN\JVaWJV\QURURZJNJ fa[\MaJNJRZTQRXJN\XURQRXcJKONcVTSJhUQJXUNMWcWc]{ iRhWcVOWRVJ€NTUMS RXW\VaW J J~WON\QRX[OJQRXJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNR|JVaWJMaQ\UVSJaQcJVaWJPNoW\JVNJOQWJQRSJURhWcVOWRVJoaUMaJ VaWV\[cVWWccWW J J JUV|JQVW\JNYVQURURZJQXhUMWJ\NOJQJURQRMUQTJWŽPW\V{Jk[RXcJoaUMaJQ\WJc[\PT[cJVNJUOOWXUQVWJ \Wy[U\WOWRVcJQ\WJPTQMWXJNRJXWPNcUVJoUVaJVaWJfmkJfa[\MaJNJRZTQRXJk[RXc{ _WcW\hWcJ€NTUMS baWV[cVWWc J JaQhWJMNRcUXW\WXJVaWJRWWXJVNJQMM[O[TQVWJ[RXcJURJ\WcW\hWcJVNJYWJaWTXJURJVaWJWhWRVJNJ[V[\WJ [RMW\VQURVUWc{JbaWJV\[cVWWcJMNRcUXW\JVaQVJVaWJONcVJQPP\NP\UQVWJTWhWTJNJ\WWJ\WcW\hWcJVNJYWJaWTXJNRJQRJNRZNURZJ YQcUcJoN[TXJYWJVaWJWy[UhQTWRVJNJNRWJVW\OzcJWŽPWRXUV[\W{JmQcWXJNRJM[\WRVJP\NWMVUNRcJUVJUcJWcVUOQVWXJVaQVJNRWJ VW\OzcJWŽPWRXUV[\WJoN[TXJYWJURJVaWJ\WZUNRJNJ´¨lj|qqqJoaUMaJMNOPQ\WcJoUVaJVaWJM[\\WRVJTWhWTJNJQhQUTQYTWJ \WcW\hWcJKYWN\WJVaWJ€WRcUNRJœWUMUVJUQYUTUVS]JNJ´jql|}p}JKWŽMT[XURZJUŽWXJQccWVcJ´¨n¨|q ]{ baWJkURQRMUQTJ_WPN\VURZJeVQRXQ\XJN\JMaQ\UVUWcJKk_eJdqp]J\Wy[U\WcJVaQVJMaQ\UVUWcJaQhWJVNJP\NhUXWJN\JQRXJXUcMTNcWJ VaWU\JcaQ\WJNJQRSJPWRcUNRJcMaWOWJXWUMUVJNJoaUMaJVaWSJQ\WJQJOWOYW\{JbaWJMaQ\UVSJUcJcaNoURZJQJXWUMUVJNJ´jq|pd}J QVJwdcVJx[TSJpqdnJKpqdnJ´d p|q}q]{JLXXUVUNRQTJMNRV\UY[VUNRcJQ\WJYWURZJPQUXJVNJVaWJfa[\MaJNJRZTQRXJk[RXWXJ €WRcUNRJeMaWOWJURJN\XW\JVNJ\WX[MWJVaWJXWUMUVJVNJ¶W\NJYSJVaWJwdcVJœWMWOYW\JpqppJQcJXWVQUTWXJURJVaWJLMMN[RVURZJ €NTUMUWcJRNVW{JiRJQMMN\XQRMWJoUVaJfaQ\UVSJfNOOUccUNRJZ[UXQRMW|JVaWJPWRcUNRJXWUMUVJTUQYUTUVSJUcJRNVJURMT[XWXJURJVaWJ MQTM[TQVUNRJNJ\WWJ\WcW\hWcJQcJVaWJUOPQMVJNRJVaWJMaQ\UVS˜cJMQcaJTNoJUcJRNVJUOOWXUQVW{JbaUcJTUQYUTUVSJ\WX[MWXJ cUZRUUMQRVTSJQcJQJ\Wc[TVJNJVaWJpqdlJ\WhQT[QVUNRJNJVaWJcMaWOW{ ƒ·‡ˆ<>¦…s>¦„H„s†>ƒ†sŠ…‰< baWJMaQ\UVSJPTQRcJVNJMNRVUR[WJVNJP\NhUXWJQJU\cVJMTQccJP\NZ\QOOWJNJV\QURURZJN\J[V[\WJMa[\MaJOURUcVW\c|JYNVaJ N\XQURWXJQRXJTQS|JQRXJVNJXWhWTNPJNPPN\V[RUVUWcJN\JQRXJVaWJhQ\UWVSJNJc[MaJV\QURURZ{ LcJaQcJYWWRJ\WPN\VWXJQYNhW|JVaWJYUcaNPcJURJVaWJrN\VaJ‘WcVJaQhWJXWMUXWXJVNJNPWRJVaWU\JNoRJbaWNTNZUMQTJ X[MQVUNRJiRcVUV[VUNRJoaUMaJUcJPTQRRWXJVNJNPWRJURJeWPVWOYW\Jpqpd{J‘WJQ\WJMNRcWy[WRVTSJPTQRRURZJQRJN\XW\TSJ[RJ XNoRJNJN[\JUhW\PNNTJXWTUhW\SJMWRV\WJoUVaJN[\JP\UN\UVSJYWURZJVaWJMNRVUR[UVSJNJcV[XWRVJWŽPW\UWRMW{ ž[\J€TSON[VaJXWTUhW\SJMWRV\WJUcJRNoJ[TTSJWcVQYTUcaWXJoUVaJVa\WWJMNaN\VcJNJcV[XWRVcJY[VJ\WM[UVOWRVJMNRVUR[WcJVNJ YWJMaQTTWRZURZ{J‘WJQ\WJMNOOUVVWXJVNJXWhWTNPURZJVaUcJMWRV\WJcNJVaQVJUVJYWMNOWcJ[TTSJhUQYTWJURJVW\OcJNJYNVaJ cV[XWRVJWŽPW\UWRMWJQRXJURQRMWc{ kNTTNoURZJQJ\Wy[WcVJ\NOJVaWJmUcaNPcJNJeN[VaoWTTJQRXJrNVVURZaQO|JWUMWcVW\JQRXJœW\YSJQJRWoJXWTUhW\SJMWRV\WJ oQcJNPWRWXJURJrNVVURZaQOJURJeWPVWOYW\Jpqdn{JbaUcJMWRV\WJUcJ\QPUXTSJYWMNOURZJWcVQYTUcaWXJQRXJVaWJcWMNRXJMNaN\VJ NJcV[XWRVcJoaNJcVQ\VWXJURJeWPVWOYW\JpqpqJWŽMWWXWXJVaWJN\UZURQTJP\NWMVUNRc{ žRJnVaJeWPVWOYW\JpqpqJoWJcUZRWXJQRJQZ\WWOWRVJoUVaJœ[\aQOJRUhW\cUVSJoaUMaJZUhWcJ[cJVaWJQYUTUVSJVNJN``W\JQJ€aœJ P\NZ\QOOW{JRXW\JVaUcJQ\QRZWOWRV|JVaWJcV[XWRVcJQ\WJœ[\aQOJRUhW\cUVSJcV[XWRVcJY[VJVaWJMNTTWZWJcaQ\WcJURJVaWJ c[PW\hUcUNRJQ\QRZWOWRVc{JLVJVaUcJVUOWJRNJcV[XWRVcJaQhWJWR\NTTWXJNRJVaWJP\NZ\QOOW{

faQ\UVSJrQOW eVJ~WTTUV[cJfNTTWZWJb[cV dqn¨dj faQ\UVSJ\WZUcV\QVUNRJR[OYW\ ¨j¨}wpl fNOPQRSJ\WZUcV\QVUNRJR[OYW\ €\URMUPQTJLXX\WccJQRXJ p¨JfNTTURZaQOJ_NQX _WZUcVW\WXJž``UMW NRXNRJe‘jJq¸

‘WYcUVW ooo{cVOWTTUV[c{QM{[ LXhUcW\c L[XUVN\c ~NN\WJ‚URZcVNRJeOUVaJ€|JœWhNRcaU\WJ—N[cW|J}qJgNcoWTTJ_NQX|JNRXNRJfd~J Lœ eNTUMUVN\c ‘URoN\VaJeaW\oNNX|J~URW\hQJ—N[cW|JjJ~NRVQZ[WJfTNcW|JNRXNRJedJnmm mQRW\c mQ\MTQScJmQRJ€f|JddJmQRJfN[\V|J—WOWTJ—WOPcVWQX|J—W\VN\XcaU\WJ—€dJdm¸ fLkJmQRJVX|JpjJ‚URZcJ—UTTJLhWR[W|J‚URZcJ—UTT|J‘WcVJ~QTTURZ|J‚WRVJ~dnJ¨¡x fmkJfa[\MaJNJRZTQRXJk[RXc|JeWRQVN\J—N[cW|JljJ¡[WWRJ¤UMVN\UQJeV\WWV|JNRXNRJf¨¤J¨b œU\WMVN\cJQRXJV[cVWWc baWXU\WMVN\cNVaW J JJ JMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJKVaWJMaQ\UVS]JQ\WJUVcJV\[cVWWcJN\JVaWJP[\PNcWcJNJMNOPQRSJTQo{ baWV\[cVWWcQRX J J JN``UMW\cJcW\hURZJX[\URZJVaWJSWQ\JQRXJcURMWJVaWJSWQ\JWRXJoW\WJQcJNTTNocJVNZWVaW\JoUVaJXWVQUTcJNJ VaWU\JRNOURQVUNRc baWJ_UZaVJ_WhW\WRXJQRXJ_UZaVJ—NRN[\QYTWJœQOWJeJ~[TTQTTSJKmUcaNPJNJNRXNR]JKxNURVJfaQU] baWJ_UZaVJ_WhW\WRXJeJfNVV\WTTJKmUcaNPJNJfaWTOcN\X]JKxNURVJfaQU]J£J[RVUTJdcVJ~QSJpqpq baWJ_UZaVJ_WhW\WRXJ€J—UTTJKLMVURZJmUcaNPJNJfaWTOcN\X]JKxNURVJfaQU]J£J\NOJdcVJ~QSJpqpq baWJ_WhW\WRXJrJg[OYWTJK_WP\WcWRVQVUhWJNJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\W]JKxNURVJfaQU]xNURV baWJ_UZaVJ_WhW\WRXJ~JLcaM\NVJK\WcUZRWXJp VaJx[TSJpqpq] ~\JxJmQTT mUcaNPJNJfaWTOcN\X xNURV baWJ_WhW\WRXJ_JfNQVWc xNURV baWJ_WhW\WRXJLJTWSQW xNURV baWJ_WhW\WRXJfQRNRJJrcWRZQ£rZNS eU\J—JeQRVc mUcaNPJNJNRXNR baWJ_WhW\WRXJœ\JmJeQ\ZWRV gWRW\QTJeSRNX ~\cJ_JeVWoQ\V eVJ€Q[TzcJbaWNTNZUMQTJfWRV\W baWJ_UZaVJ_WhW\WRXJœ\JgJbNOTURJK€\WcUXWRV] xNURV ~\JLJ‘URVaW\ xNURV baWJ_WhW\WRXJ‚J‘aQ\VNR ‚WSJOQRQZWOWRVJPW\cNRRWT baWb[cVWWcXWTWZQVW J J JXQS£VN£XQSJOQRQZWOWRVJNJVaWJMaQ\UVSJVNJVaWJcWRUN\JOQRQZWOWRVJMNRcUcVURZJNJVaWJœWQRJ K_WhW\WRXœ\LRX\Wo J J JOW\VNRJŸJ_WhW\WRXJ_[ccWTTJ‘UR`UWTX]JVNZWVaW\JoUVaJVaWJLccUcVQRVJœWQRcJKœ\JxQRWJ‘UTTUQOcJ QRXJ_WhW\WRXJœ\JURMNTRJ—Q\hWS]JQRXJQTcNJVaWJm[\cQ\JK_WhW\WRXJrWUTJbQSTN]{

l

gNhW\RURZJœNM[OWRV baWN\ZQRUcQVUNRUc J JJQJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJTUOUVWXJYSJZ[Q\QRVWW|JURMN\PN\QVWXJ[RXW\JVaWJRQOWJNJrN\VaJbaQOWcJVa Va ~URUcVW\UQTJb\QURURZJ€Q\VRW\caUPJNRJVaWJp}JeWPVWOYW\JpqqpJQRXJ\WZUcVW\WXJQcJQJMaQ\UVSJNRJVaWJddJžMVNYW\Jpqqp{ baWJMNOPQRSJUcJWcVQYTUcaWXJ[RXW\JQJ~WON\QRX[OJNJLccNMUQVUNRJoaUMaJcWVcJN[VJVaWJNYWMVcJQRXJPNoW\cJNJVaWJ MaQ\UVQYTWJMNOPQRSJQRXJUcJZNhW\RWXJ[RXW\JUVcJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNR{JiRJVaWJWhWRVJNJVaWJMNOPQRSJYWURZJoN[RXJ [PJOWOYW\cJQ\WJ\Wy[U\WXJVNJMNRV\UY[VWJQRJQON[RVJRNVJWŽMWWXURZJ´dJWQMa{ Va baWJMNOPQRSJMaQRZWXJUVcJRQOWJYSJePWMUQTJ_WcNT[VUNRJNRJdl J~Q\MaJpqqlJVNJeVJ~WTTUV[cJfNTTWZWJb\[cVJQRXJ QXNPVWXJRWoJ~WON\QRX[O JQRXJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNRJNRJVaQVJXQVW{JžRJdjVaJx[RWJpqdnJ[\VaW\JRWoJ ~WON\QRX[OJQRXJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNRJoW\WJQXNPVWXJURMN\PNPN\QVURZJRWoJP\NMWX[\WcJN\JRNOURQVURZJQRXJ QPPNURVURZJV\[cVWWcJN\JVaWJfaQ\UVS{ LPPNURVOWRVJNJb\[cVWWc baWXU\WMVN\cNVaW J J J JMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJKšVaWJMaQ\UVS›]JQ\WJUVcJV[cVWWcJN\JVaWJP[\PNcWJNJMaQ\UVSJTQoJQRXJ Va\N[ZaN[VVaUc\WPN\V J J JQ\WJMNTTWMVUhWTSJ\WW\\WXJVNJQcJUVcJV\[cVWWc{J RXW\JVaWJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNRJQXNPVWXJNRJVaWJdjVaJx[RWJpqdnJVaWJb[cVWWcJMNRcUcVJNJQVJTWQcVJVa\WWJY[VJRNVJ ON\WJVaQRJVaU\VWWRJURXUhUX[QTcJRNOURQVWXJVNJcW\hWJQcJNTTNocJbaWJmUcaNPJNJfaWTOcN\X|JbaWJmUcaNPJNJNRXNR|JQJ b\[cVWWJ\WP\WcWRVQVUhWJNJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJKVNZWVaW\JMNRcVUV[VURZJVaWJ~WOYW\c]|JNRWJV[cVWWJ RNOURQVWXJYSJWQMaJNJVaWJ~WOYW\c|NRWJV\[cVWWJRNOURQVWXJYSJVaWJgWRW\QTJeSRNXJNJVaWJfa[\MaJNJRZTQRX|JRNJ ON\WJVaQRJUhWJ[\VaW\Jb\[cVWWcJQPPNURVWXJNURVTSJQRXJ[RQRUON[cTSJYSJVaWJ~WOYW\cJQRXJVaWJ€\WcUXWRVJN\JVaWJ VUOWJYWURZJNJVaWJfNTTWZW{ _WhXJ_JfNQVWcJQRXJ~\cJ_JeVWoQ\VJ\WVU\WJYSJ\NVQVUNRJQRXJN``W\JVaWOcWThWcJN\J\W£RNOURQVUNR{ b[cVWWJiRX[MVUNRJQRXJb\QURURZ baWxNURVfaQU\cNVaW J J J J Jb\[cVWWcJTUQUcWJoUVaJRWoTSJQPPNURVWXJV\[cVWWcJ[PNRJVaWU\JQPPNURVOWRVJURJN\XW\JVNJXWhUcWJQJ V\QURURZQRXURX[MVUNR J J JPQMQZWJQPP\NP\UQVWJVNJVaWU\JcUTTcJQRXJWŽPW\UWRMW{ ž\ZQRUcQVUNRQTJeV\[MV[\W baWYNQ\XNV[cVWWc| J J J JoaNJOWWVJV\U£QRR[QTTS|JQXOURUcVW\cJVaWJMaQ\UVS{JbaWJV[cVWWcJXWTWZQVWJVaWJOQRQZWOWRVJNJ VaWXQS£VN£XQS J JNPW\QVUNRcJNJVaWJMaQ\UVSJVNJQRJŽWM[VUhWJfNOOUVVWW|JVaWJœWQRJNJVaWJfNTTWZWJQRXJVaWJVWQOJNJ cVQJoaNJQ\WJWOPTNSWXJYSJVaWJMaQ\UVS{JœWVQUTcJN`JVaWJcWRUN\JOQRQZWOWRVJUcJcaNoRJURJVaWJ_W`W\WRMWJQRXJ LXOURUcV\QVUhWJiR`N\OQVUNRJcWMVUNRJQYNhW{ baWJYNQ\XJN`JV\[cVWWcJXW`URWJVaWJcV\QVWZUMJNYWMVUhWcJ`N\JVaWJMaQ\UVSJQRXJQZ\WWJQRJQRR[QTJY[XZWVJVNZWVaW\JoUVaJQJ TNRZJVW\OJ`URQRMUQTJPTQR{JbaWJQ[VaN\UVSJXWTWZQVWXJVNJVaWJcWRUN\JOQRQZWOWRVJUcJVNJ\[RJVaWJXQS£VN£XQSJNPW\QVUNRcJ N`JVaWJMaQ\UVSJoUVaURJVaWcWJNYWMVUhWcJQRXJY[XZWVc{JLRSVaURZJN[VcUXWJVaWcWJ\Wy[U\WcJVaWJQZ\WWOWRVJN`JVaWJb\[cVWWcJ QMMN\XURZJVNJXW`URWXJP\NMWX[\Wc{ €QSJQRXJ\WO[RW\QVUNRJN`JcWRUN\JcVQ baWœWQRKoaNUc\WO[RW\QVWXYSeV J J JJ J JJ€Q[TzcJbaWNTNZUMQTJfWRV\W]JQRXJNRWJLccUcVQRVJœWQRJQcJN\XQURWXJMTW\ZSJQ\WJ \WO[RW\QVWXQMMN\XURZVNVaW J J J JL\MaYUcaNPczJfN[RMUTJNJVaWJfa[\MaJNJRZTQRXzcJP[YTUcaWXJ\WO[RW\QVUNRJcMQTWJN\J n N\XQURWXJMNTTWZWJcVQ``JKVaWJšUMaUWTXJeMQTW›]{JbaWJNVaW|JRNR£N\XQURWX|JLccUcVQRVJœWQRJUcJ\WO[RW\QVWXJYSJeVJ€Q[TzcJ baWNTNZUMQTJfWRV\W{

LTTVaW J Jb[cVWWcJ\WP\WcWRVJNVaW\JTWZQTJYNXUWcJoUVaURJVaWJoUXW\JMa[\MaJQRXJVa[cJVaWcWJMN[TXJYWJ\WZQ\XWXJQcJ\WTQVWXJ PQ\VUWc{ Jk[\VaW\JPQ\VUM[TQ\cJQ\WJP\NhUXWXJURJrNVWJ JVNJVaWJkURQRMUQTJeVQVWOWRVc{ _UccJQRXJ[RMW\VQURVUWc baWV[cVWWcaQhW J J JMNRX[MVWXJVaWU\JNoRJ\WhUWoJNJVaWJOQN\J\UccJVNJoaUMaJVaWJMaQ\UVSJUcJWŽPNcWXJQRXJcScVWOcJ aQhWYWWRWcVQYTUcaWX J J JVNJOUVUZQVWJVaNcWJ\Ucc{JbaWJWŽVW\RQTJ\UccJVNJ[RXURZJQ\WJXWPWRXWRVJNRJQJhUQYTWJR[OYW\JNJ cV[XWRVcJMaNNcURZJVaWJMN[\cWJN\JVaWU\JV\QURURZ{JbaWJQMQXWOUMJMNRVWRVJNJVaWJMN[\cWJUcJMNRcUXW\WXJMQ\W[TTSJVNJ WRc[\WJVaQVJQTTJVaWJ\Wy[U\WOWRVcJNJVaWJfa[\MaJQ\WJ[TUTTWXJQRXJURJVaUcJoQSJVaWJfa[\MaJUcJWŽPWMVWXJVNJMNRVUR[WJ [VUTUcURZJVaWJMN[\cWJN\JVaWU\JMQRXUXQVWc{JiRVW\RQTJ\UccJQ\WJOURUOUcWXJYSJVaWJUOPTWOWRVQVUNRJNJP\NMWX[\WcJN\J Q[VaN\UcQVUNRJNJQTTJV\QRcQMVUNRcJQRXJP\NWMVcJQRXJVNJWRc[\WJMNRcUcVWRVJy[QTUVSJNJXWTUhW\SJN\JQTTJNPW\QVUNRQTJ QcPWMVcJNJVaWJMaQ\UVS{JbaWcWJP\NMWX[\WcJQ\WJXNM[OWRVWXJURJQJ\UcJ\WZUcVW\JoaUMaJUcJ\WZ[TQ\TSJ[PXQVWXJQRXJ \WhUWoWX{ Hs„<H††<>s†<ƒ…ˆ<Š»Š·ŠHŠ†<>Šˆ>s†·‡HŠ…ˆ>H…>H¥†>¦Šˆ‡ˆEŠ‡·><H‡H†?†ˆH< baWJV[cVWWcJKoaNJQ\WJQTcNJXU\WMVN\cJNJeVJ~WTTUV[cJfNTTWZWJb\[cVJN\JVaWJP[\PNcWcJNJMNOPQRSJTQo]JQ\WJ\WcPNRcUYTWJN\JP\WPQ\URZJVaWJb[cVWWczJ_WPN\VJQRXJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJURJQMMN\XQRMWJoUVaJQPPTUMQYTWJTQoJQRXJRUVWXJ ‚URZXNOJLMMN[RVURZJeVQRXQ\XcJKRUVWXJ‚URZXNOJgWRW\QTTSJLMMWPVWXJLMMN[RVURZJ€\QMVUMW{] fNOPQRSJTQoJ\Wy[U\WcJV\[cVWWcJVNJP\WPQ\WJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJN\JWQMaJURQRMUQTJSWQ\JoaUMaJZUhWJQJV[WJQRXJQU\J hUWoJNJVaWJcVQVWJNJVaWJQ``QU\cJNJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJQRXJNJVaWJURMNOURZJ\WcN[\MWcJQRXJQPPTUMQVUNRJNJ \WcN[\MWc|JURMT[XURZJVaWJURMNOWJQRXJWŽPWRXUV[\W|JNJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJN\JVaQVJPW\UNX{JiRJP\WPQ\URZJVaWcWJ `URQRMUQTJcVQVWOWRVc|JVaWJV[cVWWcJQ\WJ\Wy[U\WXJVN Œ cWTWMVJc[UVQYTWJQMMN[RVURZJPNTUMUWcJQRXJVaWRJQPPTSJVaWOJMNRcUcVWRVTS¼

• Œ Œ NYcW\hWJVaWJOWVaNXcJQRXJP\URMUPTWcJURJVaWJfaQ\UVUWcJež_€¼

• Œ Œ OQWJ[XZWOWRVcJQRXJWcVUOQVWcJVaQVJQ\WJ\WQcNRQYTWJQRXJP[XWRV¼

• Œ Œ cVQVWJoaWVaW\JQPPTUMQYTWJ‚JLMMN[RVURZJeVQRXQ\XcJaQhWJYWWRJNTTNoWX|Jc[YWMVJVNJQRSJOQVW\UQTJ XWPQ\V[\WcJXUcMTNcWXJQRXJWŽPTQURWXJURJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc¼

• Œ P\WPQ\WJVaWJ`URQRMUQTJcVQVWOWRVcJNRJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJ[RTWccJUVJUcJURQPP\NP\UQVWJVNJP\Wc[OWJVaQVJ VaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJoUTTJMNRVUR[WJURJY[cURWcc{

• baWJV[cVWWcJQ\WJ\WcPNRcUYTWJN\JWWPURZJP\NPW\JQMMN[RVURZJ\WMN\XcJVaQVJXUcMTNcWJoUVaJ\WQcNRQYTWJQMM[\QMSJQVJQRSJ VUOWJVaWJURQRMUQTJPNcUVUNRJNJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJQRXJWRQYTWJVaWOJVNJWRc[\WJVaQVJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJ MNOPTSJoUVaJVaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq}{JJbaWSJQ\WJQTcNJ\WcPNRcUYTWJN\JcQWZ[Q\XURZJVaWJQccWVcJNJVaWJMaQ\UVQYTWJ MNOPQRSJQRXJaWRMWJN\JVQURZJ\WQcNRQYTWJcVWPcJN\JVaWJP\WhWRVUNRJQRXJXWVWMVUNRJNJ`\Q[XJQRXJNVaW\JU\WZ[TQ\UVUWc{

dq

• iRJcNJQ\JQcJVaWJV\[cVWWcJQ\WJQoQ\WJQVJVaWJVUOWJNJQPP\NhURZJVaUcJV[cVWWczJQRR[QTJ\WPN\V Œ VaW\WJUcJRNJ\WTWhQRVJURN\OQVUNR|JYWURZJURN\OQVUNRJRWWXWXJYSJVaWJQ[XUVN\JURJMNRRWMVUNRJoUVaJP\WPQ\URZ

• ŒVaWU\J\WPN\V|JNJoaUMaJVaWJQ[XUVN\JUcJ[RQoQ\W|JQRX VaWJV\[cVWWc|JaQhURZJOQXWJWRy[U\UWcJNJWTTNoJXU\WMVN\cJQRXJVaWJQ[XUVN\JVaQVJVaWSJN[ZaVJVNJaQhW URXUhUX[QTTSJVQWR|JaQhWJWQMaJVQWRJQTTJcVWPcJVaQVJaWŸcaWJUcJNYTUZWXJVNJVQWJQcJQJXU\WMVN\JURJN\XW\JVNJOQW VaWOcWThWcJQoQ\WJNJQRSJ\WTWhQRVJQ[XUVJURN\OQVUNRJQRXJVNJWcVQYTUcaJVaQVJVaWJQ[XUVN\JUcJQoQ\WJNJVaQV UR`N\OQVUNR{

• baUcJ\WPN\VJaQcJYWWRJP\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJcPWMUQTJP\NhUcUNRcJNJPQ\VJdjJNJVaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq} \WTQVURZJVNJcOQTTJWRVUVUWc{ LPP\NhWXJYSJVaWJb[cVWWcJNRJw\XJkWY[Q\SJpqpdJQRXJcUZRWXJNRJVaWU\JYWaQT`JYS faQU\_V_WhXœ\gebNOTUR J J J JJJ

d 11 d

=½=@¾@^=Fu>EFItFI½=@>ºF¿@I^½^À@>½^Á>Š^=@I^½A>EF^=IFA uFI>=v@>–@½I>@^Á@Á>ÂÃ>ÄCA–>ÅÆÅÆ baWJfNTTWZWzcJ\QOWoN\JNJZNhW\RQRMWJUcJWcVQYTUcaWXJURJUVcJ~WON\QRX[OJQRXJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNR{JbaWJfNTTWZWJ UcJMNOOUVVWXJVNJYWcVJP\QMVUMWJURJQTTJQcPWMVcJNJMN\PN\QVWJZNhW\RQRMW{JiVJQUOcJVNJMNRX[MVJUVcJY[cURWccJURJQMMN\XQRMWJ oUVaJVaWJP\URMUPTWcJUXWRVUUWXJYSJVaWJfNOOUVVWWJNRJeVQRXQ\XcJURJ€[YTUMJUWJKrNTQRJfNOOUVVWW]JQRXJVaWJ—UZaW\J X[MQVUNRJfNXWJNJgNhW\RQRMWJUcc[WXJYSJVaWJfNOOUVVWWJNJfNTTWZWJfaQU\c{ iRJQXNPVURZJVaUcJfNXWJNJgNhW\RQRMW|JVaWJfNTTWZWJUcJcQVUcUWXJVaQVJUVJMNOPTUWcJoUVaJQTTJVaWJP\UOQ\SJWTWOWRVcJVaQVJ Q\WJVaWJaQTTOQ\cJNJW``WMVUhWJZNhW\RURZJYNXUWcJNPW\QVURZJURJVaWJ‚J—JcWMVN\{JbaWJfNTTWZWJOQURVQURcJQJ\WZUcVW\JNJ URVW\WcVJNJOWOYW\cJNJVaWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJoaUMaJUcJQhQUTQYTWJN\JURcPWMVUNR{ Ev½IB=½ÇA@><=½=CD baWJfNTTWZWJUcJQJ_WZUcVW\WXJfaQ\UVSJKrNJdqn¨dj ]JQRXJQJfNOPQRSJUOUVWXJYSJg[Q\QRVWWJKrNJ¨j¨}wpl]JQRXJUcJ \WZ[TQVWXJYSJVaWJžUMWJ`N\JeV[XWRVcJKž`e]{JbaWJfNTTWZWJ\WMWUhWXJRNVU`UMQVUNRJN`JUVcJc[MMWcc`[TJQPPTUMQVUNRJ`N\J \WZUcV\QVUNRJoUVaJVaWJž`eJURJ~Q\MaJpqdn{JkN\JVaWJP[\PNcWcJN`JfNOPQRSJQo|JVaWJb\[cVWWcJQ\WJVaWJfNOPQRSzcJ œU\WMVN\c{JbaWJMaQ\UVQYTWJP[\PNcWcJN`JVaWJfNTTWZWJQcJXW`URWXJURJVaWJ~WON\QRX[OJN`JLccNMUQVUNRJQ\W È ÉÉÉÉÉÉ P\WPQ\URZJ`N\JP[YTUMJOURUcV\SJMQRXUXQVWcJcWTWMVWXJYSJVaWJfa[\MaJN`JRZTQRXJQRXJYSJNVaW\JOWOYW\cJN`JJJJJJ fa[\MaWcJbNZWVaW\JURJRZTQRX| È ÉÉÉÉÉÉ È P\NhUXURZJNVaW\JVaWNTNZUMQTJQRXJOURUcVW\UQTJV\QURURZJQRXJfa\UcVUQRJWX[MQVUNR|JQRX ÉÉÉÉÉÉ WRZQZURZJoUVaJNVaW\cJURJc[MaJVaWNTNZUMQTJQRXJOURUcVW\UQTJV\QURURZJQRXJfa\UcVUQRJWX[MQVUNR{ Hv@>»F½IÁ>Fu>HICD=@@D baWJmNQ\XJN`Jb\[cVWWcJNhW\cWWcJVaWJQMVUhUVUWcJN`JVaWJfNTTWZWJQRXJXWVW\OURWcJUVcJcV\QVWZUMJXU\WMVUNR{JbaWJcPWMU`UMJ PNoW\cJN`JVaWJmNQ\XJQ\WJcWVJN[VJURJVaWJ~WON\QRX[OJQRXJL\VUMTWc{ baWJmNQ\XJaQcJQJX[VSJVNJWRQYTWJVaWJfNTTWZWJVNJXWhWTNPJUVcJhUcUNRJQRXJcV\QVWZSJQRXJVNJQMaUWhWJc[MMWccJURJQMaUWhURZJ UVcJNYWMVUhWc{JiRJXNURZJVaUc|JUVJQToQScJcWWcJVNJcQ`WZ[Q\XJQRXJP\NVWMVJVaWJ\WP[VQVUNRJN`JVaWJfNTTWZW{ baWJmNQ\XJaQcJQJ`N\OQTJ`[RMVUNRJVNJaNTXJVaWJœWQRJVNJQMMN[RVJ`N\JVaWJWWMVUhWJOQRQZWOWRVJNJVaWJfNTTWZW{JbaWJ mNQ\XJUcJQJcVWW\URZJYNXSJQRXJ[RXQOWRVQTTSJcW\hWcJVNJQXXJhQT[WJVNJVaWJfNTTWZWzcJQQU\c|JYSJNW\URZJURXWPWRXWRV|J WŽPW\VJURP[VJVNJQRXJMNRcV[MVUhWJMaQTTWRZWJNJVaWJXWMUcUNRcJNJVaWJfNTTWZWJOQRQZWOWRV{ baWJmNQ\XJaQcJN\OQTJXWMUcUNR£OQURZJ\WcPNRcUYUTUVSJURJQJR[OYW\JNJWSJQ\WQc|JURMT[XURZJVaWJQPP\NhQTJNJVaWJ fNTTWZWzcJeV\QVWZSJQRXJNVaW\JOQN\JcV\QVWZUMJPNTUMUWcJoaUMaJcUVJ[RXW\RWQVaJVaUcJN\JN\JoaUMaJUVJaQcJQJTWZQTJ \WcPNRcUYUTUVSJVNJNhW\cWW{JžVaW\JOQN\JVQccJM[MUQTJVNJVaWJc[MMWccJQRXJc[cVQURQYUTUVSJNJVaWJfNTTWZWJQ\WJVaWJ QPPNURVOWRVJQRXJPW\N\OQRMWJOQRQZWOWRVJNJVaWJœWQRJQRXJNVaW\JcWRUN\JPNcVJaNTXW\c|JQXNPVUNRJNJUVcJQRR[QTJ kURQRMUQTJeVQVWOWRVc|JY[XZWVc|JURQRMUQTJN\WMQcVcJQRXJVaWJQPPNURVOWRVJNJVaWJfNTTWZWzcJWŽVW\RQTJQ[XUVN\c{ baWJmNQ\XJUcJ\WcPNRcUYTWJN\JQPP\NhURZJQRR[QTJ\WV[\RcJVNJVaWJž`UMWJN\JeV[XWRVcJQcJ\Wy[U\WX{ baWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJMNOP\UcWcJOWOYW\cJ\NOJN[VcUXWJVaWJfNTTWZWJQcJTQUXJN[VJURJVaWJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNRJ oaUMaJQTcNJXWURWcJVaWJMaQU\URZJQ\QRZWOWRVc{

dp

baWJmNQ\XJaQcJQJOURUO[OJNJVa\WWJOWWVURZcJPW\JSWQ\{JbaWJN\OQTJmNQ\XJOWWVURZcJQ\WJc[PPTWOWRVWXJYSJURN\OQTJ Y\UWURZJcWccUNRcJNRJ\WTWhQRVJUcc[Wc|JQRXJQVVWRXQRMWJQVJWSJfNTTWZWJWhWRVc{JbaUcJaWTPcJVNJWRc[\WJVaQVJb[cVWWcJQ\WJ PQ\VJNJVaWJoUXW\JMNOO[RUVSJNJVaWJfNTTWZWJQRXJVaQVJVaWSJQ\WJ[TTSJY\UWWXJNRJVaWJQMVUhUVUWcJNJQRXJMaQTTWRZWcJQRXJ NPPN\V[RUVUWcJQMURZJVaWJfNTTWZW{ baW\WJUcJQJMTWQ\JXUhUcUNRJNJ\WcPNRcUYUTUVSJURJVaQVJVaWJ\NTWJNJfaQU\JNJVaWJmNQ\XJNJb[cVWWcJUcJcWPQ\QVWXJ\NOJVaWJ \NTWJNJVaWJfNTTWZWzcJœWQR{ baWJmNQ\XJaQcJQJR[OYW\JNJcVQRXURZJMNOOUVVWWcJVNJaWTPJUVJXUcMaQ\ZWJUVcJY[cURWccJW``WMVUhWTS ‡CÁB=>½^Á>sBDÊ>EF¾¾B==@@> baWJL[XUVJQRXJ_UcJfNOOUVVWWJOWWVcJoUVaJVaWJfNTTWZWzcJWŽVW\RQTJQRXJURVW\RQTJQ[XUVN\cJURJQVVWRXQRMW{JbaWJ fNOOUVVWWJMNRcUXW\cJXWVQUTWXJ\WPN\VcJVNZWVaW\JoUVaJ\WMNOOWRXQVUNRcJN\JVaWJUOP\NhWOWRVJNJVaWJfNTTWZWzcJ cScVWOcJNJURVW\RQTJMNRV\NTJQRXJOQRQZWOWRVzcJ\WcPNRcWcJQRXJUOPTWOWRVQVUNRJPTQRc{ baWJfNOOUVVWWJ\WPN\VcJVNJVaWJmNQ\XJNRJVaWJQXWy[QMSJQRXJWWMVUhWRWccJN`JVaWJfNTTWZWzcJQ\\QRZWOWRVcJ`N\È ÉÉÉÉÉÉ È _UcJOQRQZWOWRV|JMNRV\NTJQRXJZNhW\RQRMW ÉÉÉÉÉÉ kURQRMUQTJ\WPN\VURZJKU{W{JVaWJURVWZ\UVSJN`J`URQRMUQTJ\WPN\VURZJQ\\QRZWOWRVc|JURMT[XURZJVaWJMN\PN\QVWJ ZNhW\RQRMWJcVQVWOWRVJQRXJVaWJcVQVWOWRVJN`JV\[cVWWc˜J\WcPNRcUYUTUVUWcJQcJ\WPN\VWXJURJVaWJQRR[QTJ`URQRMUQTJ cVQVWOWRVc] È ÉÉÉÉÉÉ È MNRNOS|JWUMUWRMSJQRXJWWMVUhWRWccJK¤QT[WJ`N\J~NRWS] ÉÉÉÉÉÉ œQVQJy[QTUVS iVJQTcNJ\WMWUhWcJQRXJMNRcUXW\cJ\WPN\VcJ`\NOJVaWJžUMWJN\JeV[XWRVcJQcJVaWSJQ``WMVJVaWJfNTTWZWzcJY[cURWccJQRXJ ONRUVN\cJQXaW\WRMWJVNJVaWJ\WZ[TQVN\SJ\Wy[U\WOWRVc{J‘aUTWJcWRUN\JWŽWM[VUhWcJQVVWRXJOWWVURZcJNJVaWJL[XUVJQRXJ _UcJfNOOUVVWWJQcJRWMWccQ\S|JVaWSJQ\WJRNVJOWOYW\cJNJVaWJfNOOUVVWWJQRXJVaWJfNOOUVVWWJOWWVcJQRR[QTTSJoUVaJ VaWJL[XUVN\cJNRJVaWU\JNoRJN\JURXWPWRXWRVJXUcM[ccUNRc{ ~QRQZWOWRVJUcJ\WcPNRcUYTWJN\JVaWJUOPTWOWRVQVUNRJNJQZ\WWXJQ[XUVJ\WMNOOWRXQVUNRcJQRXJVaWJURVW\RQTJQ[XUVN\J [RXW\VQWcJPW\UNXUMJNTTNoJ[PJ\WhUWocJVNJWRc[\WJc[MaJ\WMNOOWRXQVUNRcJaQhWJYWWRJUOPTWOWRVWX{ baWJL[XUVJQRXJ_UcJfNOOUVVWWJQTcNJQXhUcWcJVaWJmNQ\XJNJb[cVWWcJNRJVaWJQPPNURVOWRVJNJURVW\RQTJQRXJWŽVW\RQTJ Q[XUVN\cJQRXJVaWJ\WO[RW\QVUNRJN\JYNVaJQ[XUVJQRXJRNR£Q[XUVJoN\{ s@¾C^@I½=BF^>EF¾¾B==@@> baWJ_WO[RW\QVUNRJfNOOUVVWWJXWVW\OURWcJVaWJcQTQ\UWcJQRXJMNRXUVUNRcJNJcW\hUMWJNJVaWJONcVJcWRUN\JcVQ|JURMT[XURZJ VaWJœWQRJQRXJLccUcVQRVJœWQRc{JbaWJ_WO[RW\QVUNRJfNOOUVVWWJ`NTTNocJ—UZaW\JX[MQVUNRJcWMVN\JZ[UXWTURWcJVNJ WRc[\WJVaWJP\NMWccJN`JQoQ\XURZJœWQRJQRXJcWRUN\JcVQJPQSJUcJV\QRcPQ\WRVJQRXJP\QMVUMWcJQ\WJMNRcUcVWRVJoUVaJYWcVJ P\QMVUMW{JœWVQUTcJNJ\WO[RW\QVUNRJN\JVaWJSWQ\JWRXWXJwdJx[TSJpqpqJQ\WJcWVJN[VJURJRNVWJ}JNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc{ ˆF¾B^½=BF^D>EF¾¾B==@@> baWJrNOURQVUNRcJfNOOUVVWWJcWWcJVNJWRc[\WJXUhW\cUVS|JY\WQXVaJQRXJMNRVUR[UVSJNJWŽPW\VUcWJQONRZcVJVaWJ OWOYW\caUPJNJVaWJmNQ\X{JiVJQTcNJ[RXW\VQWcJc[MMWccUNRJPTQRRURZJoUVaJ\WcPWMVJVNJVaWJOWOYW\caUP|JTWQXW\caUPJQRXJ MNOOUVVWWcJQRXJZNNXJP\QMVUMWJURJZNhW\RQRMW{

dw

baWJLMQXWOUMJfNOOUVVWWJNW\cJcV\QVWZUMJQMQXWOUMJNhW\cUZaVJVa\N[ZaJTUQUcURZJoUVaJVaWJcWRUN\JcVQJVaQVJaQhWJ \WcPNRcUYUTUVSJN\JTWQXW\caUPJNJVaWJQMQXWOUMJTUWJNJVaWJfNTTWZW{JiVJcWWcJVNJOQURVQURJVaWJaUZaJQMQXWOUMJcVQRXQ\XcJ VaQVJeVJ~WTTUV[cJfNTTWZWJaQcJcWV|JQcJoWTTJQcJ\WhUWoJQRXJMNRV\UY[VWJVNJVaWJcV\QVWZUMJXWhWTNPOWRVJQRXJXU\WMVUNRJNJ VaWJfNTTWZWJURJ\WTQVUNRJVNJQMQXWOUMJOQVVW\cJQRXJ\WZ[TQVUNR{J Š^=@I^½A>EF^=IFA> baWJfNTTWZWzcJmNQ\XJNJb[cVWWcJUcJ\WcPNRcUYTWJN\JWRc[\URZJVaQVJVaWJfNTTWZWJOQURVQURcJQRJW``WMVUhWJcScVWOJNJ URVW\RQTJMNRV\NTJVaQVJc[PPN\VcJVaWJQMaUWhWOWRVJNJcV\QVWZUMJQUOcJQRXJNYWMVUhWcJoaUTcVJcQWZ[Q\XURZJVaWJQccWVcJN\J oaUMaJUVJUcJ\WcPNRcUYTW{Je[MaJQJcScVWOJUcJXWcUZRWXJVNJOQRQZWJ\QVaW\JVaQRJWTUOURQVWJVaWJ\UcJNJQUT[\WJVNJQMaUWhWJ Y[cURWccJNYWMVUhWcJQRXJMQRJNRTSJP\NhUXWJ\WQcNRQYTWJQRXJRNVJQYcNT[VWJQcc[\QRMWJQZQURcVJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRVJ N\JTNcc{ baWJcScVWOJNJURVW\RQTJMNRV\NTJUcJYQcWXJNRJQRJNRZNURZJP\NMWccJXWcUZRWXJVNJUXWRVUSJVaWJP\URMUPQTJ\UccJVNJVaWJ QMaUWhWOWRVJNJPNTUMUWc|JQUOcJQRXJNYWMVUhWc|JVNJWhQT[QVWJVaWJRQV[\WJQRXJWŽVWRVJNJVaNcWJ\UccJQRXJVNJOQRQZWJ VaWOJW``UMUWRVTS|JW``WMVUhWTSJQRXJWMNRNOUMQTTS{ baWJmNQ\XJNJb[cVWWcJaQcJXWTWZQVWXJVaWJXQSJVNJXQSJ\WcPNRcUYUTUVSJVNJVaWJœWQR|JQcJLMMN[RVQYTWJžUMW\|J`N\J \WhUWoURZJVaWJQXWy[QMSJN`JVaWJcScVWOJN`JURVW\RQTJMNRV\NTJQRXJOQURZJQRSJQPP\NP\UQVWJQOWRXOWRVc{J—WJUcJQTcNJ \WcPNRcUYTWJ`N\J\WPN\VURZJVNJVaWJmNQ\XJN`Jb\[cVWWcJQRSJOQVW\UQTJoWQRWccWcJN\JY\WQXNoRcJURJURVW\RQTJMNRV\NT{ baWJ`NTTNoURZJP\NMWccWcJQ\WJURJPTQMWJVNJWRc[\WJVaWJWWMVUhWRWccJNJVaWJfNTTWZWzcJURVW\RQTJMNRV\NTJQRXJ\UcJ OQRQZWOWRV È ÉÉÉÉÉÉ baWJmNQ\XJNJb[cVWWcJOWWVcJQJOURUO[OJNJVa\WWJVUOWcJQJSWQ\JVNJMNRcUXW\JVaWJPTQRcJQRXJcV\QVWZUMJ XU\WMVUNRJNJVaWJMNTTWZW{JiVJUcJQXhUcWXJYSJUVcJWSJMNOOUVVWWc|J\WMWUhURZJ\WZ[TQ\J\WPN\VcJ\NOJWQMaJMNOOUVVWWJ QRXJNVaW\J\WPN\VcJ\NOJOQRQZWOWRVJQcJ\Wy[U\WX{JbaWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJWRc[\WcJVaQVJUVcJOWWVURZJMQTWRXQ\J WRQYTWcJ\UcJOQRQZWOWRVJQRXJURVW\RQTJMNRV\NTJVNJYWJMNRcUXW\WXJNRJQJ\WZ[TQ\JYQcUcJX[\URZJVaWJSWQ\{ È ÉÉÉÉÉÉ baWJ~QRQZWOWRVJbWQOJ\WMWUhWcJ\WPN\VcJcWVVURZJN[VJWSJPW\N\OQRMWJQRXJ\UcJURXUMQVN\cJQRXJMNRcUXW\cJ PNccUYTWJMNRV\NTJUcc[WcJY\N[ZaVJVNJVaWU\JQVVWRVUNRJYSJWQ\TSJoQ\RURZJOWMaQRUcOcJoaUMaJQ\WJWOYWXXWXJoUVaURJ VaWJfNTTWZWzcJNPW\QVUNRc{È ÉÉÉÉÉÉ LRJN\ZQRUcQVUNR£oUXWJ\UcJ\WZUcVW\JUcJOQURVQURWXJQRXJUcJQhQUTQYTWJNRJVaWJfNTTWZWzcJURV\QRWV{JbaWJ\WZUcVW\JUcJ \WhUWoWXJQRXJ[PXQVWXJ\WZ[TQ\TS|JQRXJOQRQZWOWRVJ\WPN\VJNRJVaWJQMVUNRcJVQWRJVNJOUVUZQVWJ\Ucc{ È ÉÉÉÉÉÉ ~QRQZWOWRVJQMMN[RVcJQ\WJP\WcWRVWXJ\WZ[TQ\TSJVNJVaWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJQRXJQ\WJ\WZ[TQ\TSJONRUVN\WXJYSJ VaWJL[XUVJQRXJ_UcJfNOOUVVWW{JbaWJQRR[QTJY[XZWVJQRXJURQRMUQTJN\WMQcVcJQ\WJQTcNJP\WcWRVWXJVNJVaWJmNQ\XJNJ b[cVWWc{ baWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJUcJNJVaWJhUWoJVaQVJVaW\WJUcJQRJNRZNURZJP\NMWccJN\JUXWRVUSURZ|JWhQT[QVURZJQRXJOQRQZURZJVaWJ fNTTWZWzcJcUZRUUMQRVJ\Ucc{ baWcWJP\NMWccWcJWRQYTWJVaWJfNTTWZWJVNJUXWRVUSJVaNcWJWTWOWRVcJNJURVW\RQTJMNRV\NTJoaUMaJ\Wy[U\WJ[\VaW\J cV\WRZVaWRURZJQRXJVaWcWJ\WhUWocJaQhWJRNVJUXWRVUUWXJQRSJcUZRUUMQRVJQ\WQJNJURVW\RQTJMNRV\NTJoWQRWccJN\JVaWJ fNTTWZW{ ºFB^G>EF^À@I^> LVW\J\WhUWoURZJXWVQUTWXJPQPW\c|JVaWJmNQ\XJNJb[cVWWcJMNRcUXW\WX|JQVJUVcJOWWVURZJNRJdjJžMVNYW\Jpqpq|JVaQVJVaWJ fNTTWZWJaQcJQXWy[QVWJ\WcN[\MWcJVNJMNRVUR[WJURJNPW\QVUNRQTJWŽUcVWRMWJN\JVaWJN\WcWWQYTWJ[V[\W{JkN\JVaUcJ\WQcNR|J VaWSJMNRVUR[WJVNJQXNPVJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJURJP\WPQ\URZJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc{d¨

• iRJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJfNTTWZWzcJ~WON\QRX[OJQRXJL\VUMTWcJNJLccNMUQVUNR|JVaWJmNQ\XJNJb[cVWWcJUcJ\WcPNRcUYTWJ N\JVaWJQXOURUcV\QVUNRJQRXJOQRQZWOWRVJNJVaWJfNTTWZWzcJQQU\c|JURMT[XURZJWRc[\URZJQRJWWMVUhWJcScVWOJNJURVW\RQTJ MNRV\NT|JQRXJUcJ\Wy[U\WXJVNJP\WcWRVJQ[XUVWXJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJN\JWQMaJURQRMUQTJSWQ{ baWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJUcJ\WcPNRcUYTWJN\JWWPURZJP\NPW\JQMMN[RVURZJ\WMN\Xc|JoaUMaJXUcMTNcWJoUVaJ\WQcNRQYTWJ QMM[\QMSJQVJQRSJVUOWJVaWJURQRMUQTJPNcUVUNRJNJVaWJfNTTWZW|JQRXJJVNJWRQYTWJUVJVNJWRc[\WJVaQVJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJ Q\WJP\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJfNTTWZWzcJL\VUMTWc|JoUVaJLMMN[RVURZJQRXJ_WPN\VURZJYSJfaQ\UVUWcJeVQVWOWRVJNJ _WMNOOWRXWXJ€\QMVUMWJQPPTUMQYTWJVNJMaQ\UVUWcJP\WPQ\URZJVaWU\JQMMN[RVcJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJkURQRMUQTJ _WPN\VURZJeVQRXQ\XJQPPTUMQYTWJURJVaWJ‚JQRXJ_WP[YTUMJNJi\WTQRXJKk_edqp]JKW``WMVUhWJdcVJxQR[Q\SJpqdj]J•JKfaQ\UVUWcJ ež_€JKk_edqp]]|JVaWJkURQRMUQTJ_WPN\VURZJeVQRXQ\XJQPPTUMQYTWJURJVaWJ‚JQRXJVaWJ_WP[YTUMJNJi\WTQRXJKk_edqp]JQRXJ VaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq}{ iRJP\WPQ\URZJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc|JVaWJmNQ\XJNJb[cVWWcJaQcJWRc[\WXJVaQVÈ È e[UVQYTWJQMMN[RVURZJPNTUMUWcJQ\WJcWTWMVWXJQRXJQPPTUWXJMNRcUcVWRVTS È x[XZWOWRVcJQRXJWcVUOQVWcJQ\WJOQXWJVaQVJQ\WJ\WQcNRQYTWJQRXJP[XWRV È LPPTUMQYTWJQMMN[RVURZJcVQRXQ\XcJaQhWJYWWRJ`NTTNoWX¼JQRX kURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQ\WJP\WPQ\WXJNRJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJ[RTWccJUVJUcJURQPP\NP\UQVWJVNJP\Wc[OWJVaQVJ

• VaWJiRcVUV[VUNRJoUTTJMNRVUR[WJURJNPW\QVUNR{JbaWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJUcJcQVUcUWXJVaQVJUVJaQcJQXWy[QVWJ\WcN[\MWcJVNJ MNRVUR[WJURJNPW\QVUNRJN\JVaWJN\WcWWQYTWJ[V[\WJQRXJN\JVaUcJ\WQcNRJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJMNRVUR[WcJVNJYWJ QXNPVWXJURJVaWJP\WPQ\QVUNRJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc{

• baWJmNQ\XJNJb\[cVWWcJaQcJVQWRJ\WQcNRQYTWJcVWPcJVN È eQWZ[Q\XJVaWJQccWVcJNJVaWJfNTTWZW|JP\WhWRVJQRXJXWVWMVJ\Q[X|JQRXJWRc[\WJVaQVJ\UcJOQRQZWOWRVJUcJURJ

• PTQMW È Rc[\WJVaQVJVaWJmNQ\XJNJb\[cVWWczJ\WPN\VJQRXJNVaW\JURN\OQVUNRJURMT[XWXJURJVaWJkURQRMUQTJeVQVWOWRVcJQ\WJ

• P\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJ\WTWhQRVJTWZUcTQVUNRJURJVaWJ‚È eWM[\WJVaWJWMNRNOUMQT|JWUMUWRVJQRXJWWMVUhWJOQRQZWOWRVJN`JVaWJfNTTWZWzcJ\WcN[\MWcJQRXJWŽPWRXUV[\W¼J

• QRX È Rc[\WJVaQVJVaWJfNTTWZWJNPW\QVWcJQRJW`WMVUhWJaWQTVaJQRXJcQWVSJPNTUMS{

• baWJWSJWTWOWRVcJNJVaWJfNTTWZWzcJcScVWOJNJURVW\RQTJURQRMUQTJMNRV\NT|JoaUMaJUcJXWcUZRWXJVNJXUcMaQ\ZWJVaWJ \WcPNRcUYUTUVUWcJcWVJN[VJQYNhW|JURMT[XWJVaWJNTTNoURZÈ fTWQ\JXWURUVUNRcJNJVaWJ\WcPNRcUYUTUVUWcJN|JQRXJVaWJQ[VaN\UVSJXWTWZQVWXJVN|JcWRUN\JN``UMW\cJNJVaWJfNTTWZW

• È LJMNOP\WaWRcUhWJOWXU[OJQRXJcaN\V£VW\OJPTQRRURZJP\NMWcc|Jc[PPTWOWRVWXJYSJXWVQUTWXJQRR[QTJURMNOW|J

• WŽPWRXUV[\W|JMQPUVQTJQRXJMQcaJTNoJY[XZWVcÈ _WZ[TQ\J\WhUWocJNJWSJPW`N\OQRMWJURXUMQVN\cJQRXJY[cURWccJ\UccJQRXJy[Q\VW\TSJ\WhUWocJNJURQRMUQTJ

• \Wc[TVcJURhNThURZJhQ\UQRMWJ\WPN\VURZJQRXJ[PXQVWcJNJN\WMQcVJN[VV[\RcÈ fTWQ\TSJXWURWXJQRXJN\OQTUcWXJ\Wy[U\WOWRVcJN\JQPP\NhQTJQRXJMNRV\NTJNJWŽPWRXUV[\W|JoUVaJURhWcVOWRVJ

• XWMUcUNRcJURhNThURZJMQPUVQTJN\J\WhWR[WJWŽPWRXUV[\WJYWURZJc[YWMVJVNJN\OQTJXWVQUTWXJQPP\QUcQTJQRXJ\WhUWoJ QMMN\XURZJVNJQPP\NhQTJTWhWTcJcWVJYSJVaWJmNQ\XJNJb[cVWWc

• LPP\NhWXJYSJVaWJb[cVWWcJNRJw\XJkWY[Q\SJpqpdJQRXJcUZRWXJNRJVaWU\JYWaQT`JYS

faQU\ thaiv. _V Dt _WhX avaA œ\ We g Oct ebNOTUR J J J JJJ

d 15 j

• tB^BF^ ‘WJaQhWJQ[XUVWXJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJNJeVJ~WTTUV[cJfNTTWZWJb[cVJK™VaWJMNOPQRS™]JN\JVaWJSWQ\JWRXWXJwdJx[TSJ pqpqJoaUMaJMNOP\UcWJVaWJeVQVWOWRVJNJkURQRMUQTJLMVUhUVUWc|JVaWJmQTQRMWJeaWWV|JVaWJfQcaJkTNoJeVQVWOWRVJQRXJVaWJ RNVWcJVNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc|JURMT[XURZJQJc[OOQ\SJNJcUZRUUMQRVJQMMN[RVURZJPNTUMUWc{JbaWJURQRMUQTJ\WPN\VURZJ \QOWoN\JVaQVJaQcJYWWRJQPPTUWXJURJVaWU\JP\WPQ\QVUNRJUcJQPPTUMQYTWJTQoJQRXJRUVWXJ‚URZXNOJLMMN[RVURZJ eVQRXQ\Xc|JURMT[XURZJk_eJdqpJ˜baWJkURQRMUQTJ_WPN\VURZJeVQRXQ\XJLPPTUMQYTWJURJVaWJ‚JQRXJ_WP[YTUMJNJi\WTQRX˜J KRUVWXJ‚URZXNOJgWRW\QTTSJLMMWPVWXJLMMN[RVURZJ€\QMVUMW]{ iRJN[\JNPURUNRJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc ΠZUhWJQJV\[WJQRXJQU\JhUWoJNJVaWJcVQVWJNJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSzcJQ`QU\cJQcJQVJwdJx[TSJpqpqJQRXJNJUVcJ URMNOURZJ\WcN[\MWcJQRXJQPPTUMQVUNRJNJ\WcN[\MWc|JURMT[XURZJUVcJURMNOWJQRXJWŽPWRXUV[\W|JN\JVaWJSWQ\JVaWRJ WRXWX¼

• Œ aQhWJYWWRJP\NPW\TSJP\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJRUVWXJ‚URZXNOJgWRW\QTTSJLMMWPVWXJLMMN[RVURZJ

• Œ€\QMVUMW¼JQRX aQhWJYWWRJP\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJ\Wy[U\WOWRVcJN`JVaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq}{

• iRJN[\JNPURUNRŒ [RXcJ\NOJoaQVWhW\JcN[\MWJQXOURUcVW\WXJYSJVaWJMNTTWZWJN\JcPWMUUMJP[\PNcWcJaQhWJYWWRJP\NPW\TSJ

• ŒQPPTUWXJVNJVaNcWJP[\PNcWcJQRXJOQRQZWXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJ\WTWhQRVJTWZTUcTQVUNR¼ [RXcJP\NhUXWXJYSJVaWJž``UMWJN\JeV[XWRVcJKž`e]JaQhWJYWWRJQPPTUWXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJ\WTWhQRVJVW\OcJ

• ŒQRXJMNRXUVUNRc¼JQRX VaWJ\Wy[U\WOWRVcJNJVaWJže˜cJLMMN[RVcJœU\WMVUNRJaQhWJYWWRJOWV{

• »½DBD>uFI>FtB^BF^ ‘WJMNRX[MVWXJN[\JQ[XUVJURJQMMN\XQRMWJoUVaJiRVW\RQVUNRQTJeVQRXQ\XcJNRJL[XUVURZJK‚]JKieLcK‚]]JQRXJQPPTUMQYTWJ TQo{Jž[\J\WcPNRcUYUTUVUWcJ[RXW\JVaNcWJcVQRXQ\XcJQ\WJ[\VaW\JXWcM\UYWXJURJVaWJL[XUVN\˜cJ_WcPNRcUYUTUVUWcJN\JVaWJQ[XUVJ NJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJcWMVUNRJNJN[\J\WPN\V{J‘WJQ\WJURXWPWRXWRVJNJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJURJQMMN\XQRMWJ oUVaJVaWJWVaUMQTJ\Wy[U\WOWRVcJVaQVJQ\WJ\WTWhQRVJVNJN[\JQ[XUVJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJURJVaWJ‚|JURMT[XURZJVaWJ k_f˜cJVaUMQTJeVQRXQ\X|JQRXJaQhWJ[TUTTWXJN[\JNVaW\JWVaUMQTJ\WcPNRcUYUTUVUWcJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWcWJ\Wy[U\WOWRVc{J ‘WJYWTUWhWJVaQVJVaWJQ[XUVJWhUXWRMWJVaQVJoWJaQhWJNYVQURWXJUcJc[`UMUWRVJQRXJQPP\NP\UQVWJVNJP\NhUXWJQJYQcUcJN\JN[\J NPURUNR{ EF^ÀACDBF^D>I@A½=B^G>=F>GFB^G>ÀF^À@I^ ‘WJaQhWJRNVaURZJVNJ\WPN\VJURJ\WcPWMVJNJVaWJNTTNoURZJOQVVW\cJURJ\WTQVUNRJVNJoaUMaJVaWJieLcJK‚]J\Wy[U\WJ[cJVNJ \WPN\VJVNJSN[JoaW\W Œ VaWJV[cVWWc˜J[cWJNJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJNJQMMN[RVURZJURJVaWJP\WPQ\QVUNRJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJ

• ŒUcJRNVJQPP\NP\UQVW¼JN\ VaWJV[cVWWcJaQhWJRNVJXUcMTNcWXJURJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQRSJUXWRVUUWXJOQVW\UQTJ[RMW\VQURVUWcJVaQVJOQSJ MQcVJXN[YVJQYN[VJVaWJMNOPQRS˜cJQYUTUVSJVNJMNRVUR[WJVNJQXNPVJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJNJQMMN[RVURZJN\JQJ PW\UNXJNJQVJTWQcVJVoWThWJONRVacJ\NOJVaWJXQVWJoaWRJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQ\WJQ[VaN\UcWXJN\JUcc[W{

d}

baWJNVaW\JURN\OQVUNRJMNOP\UcWcJVaWJURN\OQVUNRJURMT[XWXJURJVaWJQRR[QTJ\WPN\V|JNVaW\JVaQRJVaWJURQRMUQTJ cVQVWOWRVcJQRXJN[\JQ[XUVN\˜cJ\WPN\VJVaW\WNR{JbaWJV\[cVWWcJQ\WJ\WcPNRcUYTWJN\JVaWJNVaW\JURN\OQVUNR{Jž[\JNPURUNRJ NRJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJXNWcJRNVJMNhW\JVaWJNVaW\JURN\OQVUNRJQRX|JWŽMWPVJVNJVaWJWŽVWRVJNVaW\oUcWJWŽPTUMUVTSJ cVQVWXJURJN[\J\WPN\V|JoWJXNJRNVJWŽP\WccJQRSJN\OJNJQcc[\QRMWJMNRMT[cUNRJVaW\WNR{ iRJMNRRWMVUNRJoUVaJN[\JQ[XUVJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc|JN[\J\WcPNRcUYUTUVSJUcJVNJ\WQXJVaWJNVaW\JURN\OQVUNRJQRX|JURJ XNURZJcN|JMNRcUXW\JoaWVaW\JVaWJNVaW\JURN\OQVUNRJUcJOQVW\UQTTSJURMNRcUcVWRVJoUVaJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJN\JN[\J RNoTWXZWJNYVQURWXJURJVaWJQ[XUVJN\JNVaW\oUcWJQPPWQ\cJVNJYWJOQVW\UQTTSJOUccVQVWX{JiJoWJUXWRVUSJc[MaJOQVW\UQTJ URMNRcUcVWRMUWcJN\JQPPQ\WRVJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRVc|JoWJQ\WJ\Wy[U\WXJVNJXWVW\OURWJoaWVaW\JVaW\WJUcJQJOQVW\UQTJ OUccVQVWOWRVJURJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJN\JQJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRVJURJVaWJNVaW\JURN\OQVUNR{Ji|JYQcWXJNRJVaWJ oN\JoWJaQhWJPW\N\OWX|JoWJMNRMT[XWJVaQVJVaW\WJUcJQJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRVJNJVaUcJNVaW\JURN\OQVUNR|JoWJQ\WJ \Wy[U\WXJVNJ\WPN\VJVaQVJQMV{ ‘WJaQhWJRNVaURZJVNJ\WPN\VJURJVaUcJ\WZQ\X{ tB^BF^>F^>F=v@I>¾½==@ID>tI@DÀIBÇ@Á>ǖ>=v@>EF¾t½^B@D>‡À=>ÅÆÆÌ iRJN[\JNPURUNR|JYQcWXJNRJVaWJoN\J[RXW\VQWRJURJVaWJMN[\cWJNJVaWJQ[XUV Œ VaWJURN\OQVUNRJZUhWRJURJVaWJb\[cVWWczLRR[QTJ_WPN\VJN\JVaWJURQRMUQTJSWQ\JN\JoaUMaJVaWJURQRMUQTJ ŒcVQVWOWRVcJQ\WJP\WPQ\WXJUcJMNRcUcVWRVJoUVaJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc¼JQRX VaWJV[cVWWc˜JQRR[QTJ\WPN\VJaQcJYWWRJP\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJQPPTUMQYTWJTWZQTJ\Wy[U\WOWRVc{ ?½==@ID>F^>ÍvBÀv>Í@>½I@>I@ÎCBI@Á>=F>I@tFI=>ǖ>@ÏÀ@t=BF^ iRJVaWJTUZaVJNJVaWJRNoTWXZWJQRXJ[RXW\cVQRXURZJNJVaWJMNOPQRSJQRXJUVcJWRhU\NROWRVJNYVQURWXJURJVaWJMN[\cWJNJ VaWJQ[XUV|JoWJaQhWJRNVJUXWRVUUWXJQRSJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRVcJURJVaWJV[cVWWc˜JQRR[QTJ\WPN\V{ ‘WJaQhWJRNVaURZJVNJ\WPN\VJURJ\WcPWMVJNJVaWJNTTNoURZJOQVVW\cJoaW\WJVaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq}J\Wy[U\WcJ[cJVNJ \WPN\VJVNJSN[JU|JURJN[\JNPURUNR Œ QXWy[QVWJQMMN[RVURZJ\WMN\XcJaQhWJRNVJYWWRJWPVJN\J\WV[\RcJQXWy[QVWJN\JN[\JQ[XUVJaQhWJRNVJYWWRJ Œ\WMWUhWXJ\NOJY\QRMaWcJRNVJhUcUVWXJYSJ[c¼JN\ ŒVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQ\WJRNVJURJQZ\WWOWRVJoUVaJVaWJQMMN[RVURZJ\WMN\XcJQRXJ\WV[\Rc¼JN\ ŒMW\VQURJXUcMTNc[\WcJNJV\[cVWWczJ\WO[RW\QVUNRJcPWMUUWXJYSJTQoJQ\WJRNVJOQXW¼JN\ ŒoWJaQhWJRNVJ\WMWUhWXJQTTJVaWJURN\OQVUNRJQRXJWŽPTQRQVUNRcJoWJ\Wy[U\WJN\JN[\JQ[XUV¼JN\ VaWJV[cVWWcJoW\WJRNVJWRVUVTWXJVNJP\WPQ\WJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJcOQTTJ MNOPQRUWcJ\WZUOWJQRXJVQWJQXhQRVQZWJNJVaWJcOQTTJMNOPQRUWcJWŽWOPVUNRJURJP\WPQ\URZJVaWJb[cVWWczJ LRR[QTJ_WPN\VJQRXJ\NOJP\WPQ\URZJQJeV\QVWZUMJ_WPN\V{ s@DtF^DBÇBAB=B@D>Fu>=ICD=@@D LcJWŽPTQURWXJON\WJ[TTSJURJVaWJV[cVWWczJ\WcPNRcUYUTUVUWcJcVQVWOWRV|JVaWJV[cVWWcJKoaNJQ\WJQTcNJVaWJXU\WMVN\cJNJVaWJ MaQ\UVQYTWJMNOPQRSJN\JVaWJP[\PNcWcJNJMNOPQRSJTQo]JQ\WJ\WcPNRcUYTWJN\JVaWJP\WPQ\QVUNRJNJVaWJURQRMUQTJ cVQVWOWRVcJQRXJN\JYWURZJcQVUcUWXJVaQVJVaWSJZUhWJQJV[WJQRXJQU\JhUWo|JQRXJN\Jc[MaJURVW\RQTJMNRV\NTJQcJVaWJV[cVWWcJ XWVW\OURWJUcJRWMWccQ\SJVNJWRQYTWJVaWJP\WPQ\QVUNRJNJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJVaQVJQ\WJ\WWJ\NO JOQVW\UQTJ OUccVQVWOWRV|JoaWVaW\JX[WJVNJ\Q[XJN\JW\\N\{ iRJP\WPQ\URZJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc|JVaWJV[cVWWcJQ\WJ\WcPNRcUYTWJN\JQccWccURZJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRS˜cJQYUTUVSJ VNJMNRVUR[WJQcJQJZNURZJMNRMW\R|JXUcMTNcURZ|JQcJQPPTUMQYTW|JOQVVW\cJ\WTQVURZJVNJZNURZJMNRMW\RJQRXJ[cURZJVaWJZNURZJ d MNRMW\RJYQcUcJNJQMMN[RVURZJ[RTWccJVaWJV[cVWWcJWUVaW\JURVWRXJVNJTUy[UXQVWJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJN\JVNJMWQcWJ NPW\QVUNRc|JN\JaQhWJRNJ\WQTUcVUMJQTVW\RQVUhWJY[VJVNJXNJcN{

ž[\JNYWMVUhWcJQ\WJVNJNYVQURJ\WQcNRQYTWJQcc[\QRMWJQYN[VJoaWVaW\JVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQcJQJoaNTWJQ\WJ\WWJ \NOJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRV|JoaWVaW\JX[WJVNJ\Q[XJN\JW\N|JQRXJVNJUcc[WJQRJQ[XUVN\˜cJ\WPN\VJVaQVJURMT[XWcJN[\J NPURUNR{J_WQcNRQYTWJQcc[\QRMWJUcJQJaUZaJTWhWTJNJQcc[\QRMW|JY[VJUVJUcJRNVJQJZ[Q\QRVWWJVaQVJQRJQ[XUVJMNRX[MVWXJURJ QMMN\XQRMWJoUVaJieLcJK‚]JoUTTJQToQScJXWVWMVJQJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRVJoaWRJUVJWŽUcVc{J~UccVQVWOWRVcJMQRJQ\UcWJ\NOJ\Q[XJN\JW\\N\JQRXJQ\WJMNRcUXW\WXJOQVW\UQTJU|JURXUhUX[QTTSJN\JURJQZ\WZQVW|JVaWSJMN[TXJYWJ\WQcNRQYTSJYWJ WŽPWMVWXJVNJURT[WRMWJVaWJWMNRNOUMJXWMUcUNRcJNJ[cW\cJVQWRJNRJVaWJYQcUcJNJVaWcWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc{

• LcJPQ\VJNJQRJQ[XUVJURJQMMN\XQRMWJoUVaJieLcJK‚]JoWJWŽW\MUcWJP\NWccUNRQTJ[XZOWRVJQRXJOQURVQURJP\NWccUNRQTJ cMWPVUMUcOJVa\N[ZaN[VJVaWJQ[XUV{J‘WJQTcN Œ iXWRVUSJQRXJQccWccJVaWJ\UccJNJOQVW\UQTJOUccVQVWOWRVJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc|JoaWVaW\JX[WJVNJ\Q[XJ N\JW\N|JXWcUZRJQRXJPW`N\OJQ[XUVJP\NMWX[\WcJ\WcPNRcUhWJVNJVaNcWJ\Ucc|JQRXJNYVQURJQ[XUVJWhUXWRMWJVaQVJ UcJc[`UMUWRVJQRXJQPP\NP\UQVWJVNJP\NhUXWJQJYQcUcJN\JN[\JNPURUNR{JbaWJ\UcJNJRNVJXWVWMVURZJQJOQVW\UQTJ OUccVQVWOWRVJ\Wc[TVURZJ\NOJ\Q[XJUcJaUZaW\JVaQRJNRWJ\Wc[TVURZJ\NOJW\N|JQcJ`\Q[XJOQSJURhNThWJ

• ŒMNTT[cUNR|JN\ZW\S|JURVWRVUNRQTJNOUccUNRc|JOUc\WP\WcWRVQVUNRcJN\JVaWJNhW\\UXWJNJURVW\RQTJMNRV\NT{ žYVQURJQRJ[RXW\cVQRXURZJNJURVW\RQTJMNRV\NTJ\WTWhQRVJVNJVaWJQ[XUVJURJN\XW\JVNJXWcUZRJQ[XUVJP\NMWX[\WcJ VaQVJQ\WJQPP\NP\UQVWJURJVaWJMU\M[OcVQRMWc|JY[VJRNVJN\JVaWJP[\PNcWcJN`JWŽP\WccURZJQRJNPURUNRJNRJVaWJ

• ŒW`WMVUhWRWccJNJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRS˜cJURVW\RQTJMNRV\NT{ hQT[QVWJVaWJQPP\NP\UQVWRWccJNJQMMN[RVURZJPNTUMUWcJ[cWXJQRXJVaWJ\WQcNRQYTWRWccJNJQMMN[RVURZJ

• ŒWcVUOQVWcJQRXJ\WTQVWXJXUcMTNc[\WcJOQXWJYSJVaWJV[cVWWc{ fNRMT[XWJNRJVaWJQPP\NP\UQVWRWccJNJVaWJV\[cVWWc˜J[cWJNJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJNJQMMN[RVURZJQRX|J YQcWXJNRJVaWJQ[XUVJWhUXWRMWJNYVQURWX|JoaWVaW\JQJOQVW\UQTJ[RMW\VQURVSJWŽUcVcJ\WTQVURZJVNJWhWRVcJN\J MNRXUVUNRcJVaQVJOQSJMQcVJcUZRUUMQRVJXN[YVJNRJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRS˜cJQYUTUVSJVNJMNRVUR[WJQcJQJZNURZJ MNRMW\R{JiJoWJMNRMT[XWJVaQVJQJOQVW\UQTJ[RMW\VQURVSJWŽUcVc|JoWJQ\WJ\Wy[U\WXJVNJX\QoJQVVWRVUNRJURJN[\J Q[XUVN\˜cJ\WPN\VJVNJVaWJ\WTQVWXJXUcMTNc[\WcJURJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJN|JUJc[MaJXUcMTNc[\WcJQ\WJ URQXWy[QVW|JVNJONXUSJN[\JNPURUNR{Jž[\JMNRMT[cUNRcJQ\WJYQcWXJNRJVaWJQ[XUVJWhUXWRMWJNYVQURWXJ[PJVNJVaWJ XQVWJNJN[\JQ[XUVN\˜cJ\WPN\V{J—NoWhW\|J[V[\WJWhWRVcJN\JMNRXUVUNRcJOQSJMQ[cWJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJVNJ

• ŒMWQcWJVNJMNRVUR[WJQcJQJZNURZJMNRMW\R{ hQT[QVWJVaWJNhW\QTTJP\WcWRVQVUNR|JcV[MV[\W|JQRXJMNRVWRVJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc|JURMT[XURZJVaWJ XUcMTNc[\Wc|JQRXJoaWVaW\JVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJ\WP\WcWRVJVaWJ[RXW\TSURZJV\QRcQMVUNRcJQRXJWhWRVcJURJQJ OQRRW\JVaQVJQMaUWhWcJQU\JP\WcWRVQVUNR{

• ‘WJMNOO[RUMQVWJoUVaJVaNcWJMaQ\ZWXJoUVaJZNhW\RQRMWJ\WZQ\XURZ|JQONRZJNVaW\JOQVVW\c|JVaWJPTQRRWXJcMNPWJQRXJ VUOURZJNJVaWJQ[XUVJQRXJcUZRUUMQRVJQ[XUVJURXURZc|JURMT[XURZJQRSJcUZRUUMQRVJXWUMUWRMUWcJURJURVW\RQTJMNRV\NTJVaQVJoWJ UXWRVUSJX[\URZJN[\JQ[XUV{ „D@>Fu>FCI>I@tFI= baUcJ\WPN\VJUcJOQXWJcNTWTSJVNJVaWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRS˜cJOWOYW\c|JQcJQJYNXS|JURJQMMN\XQRMWJoUVaJfaQPVW\JwJNJ€Q\VJ d}JNJVaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq}{Jž[\JQ[XUVJoN\JaQcJYWWRJ[RXW\VQWRJcNJVaQVJoWJOUZaVJcVQVWJVNJVaWJMNOPQRSzcJ OWOYW\cJVaNcWJOQVVW\cJoWJQ\WJ\Wy[U\WXJVNJcVQVWJVNJVaWOJURJQRJQ[XUVN\zcJ\WPN\VJQRXJN\JRNJNVaW\JP[\PNcW{JbNJVaWJ[TTWcVJWŽVWRVJPW\OUVVWXJYSJTQo|JoWJXNJRNVJQMMWPVJN\JQcc[OWJ\WcPNRcUYUTUVSJVNJQRSJPQ\VSJNVaW\JVaQRJVaWJMaQ\UVQYTWJ MNOPQRSJQRXJMaQ\UVQYTWJMNOPQRS˜cJOWOYW\cJQcJQJYNXS|JN\JN[\JQ[XUVJoN\|JN\JVaUcJ\WPN\V|JN\JN\JVaWJNPURUNRcJoWJ aQhWJN\OWX{ xQOWcJf\NccJKeWRUN\JeVQV[VN\SJL[XUVN] Mowe Kibyehin Cot. LU œWhNRcaU\WJ—N[cW N\JQRXJNRJYWaQTJN`J~NN\WJ‚URZcVNRJeOUVaJ€|JeVQV[VN\SJL[XUVN\ }qJgNcoWTTJ_NQX

œWhNRcaU\WJ—N[cW }qJgNcoWTTJ_NQX NRXNR fd~J Lœ

œQVW D dl 18 24th February 2021

<=>?@AAB=CD>EFAA@G@>HICD= =½=@¾@^=Fu>¦B^½^ÀB½A>‡À=B¿B=B@D B^ÀACÁB^G>Š^ÀF¾@>Ñ>†Ït@^ÁB=CI@>‡ÀÀFC^= uFI>=v@>–@½I>@^Á@Á>ÂÃ>ÄCA–>ÅÆÅÆ ÒÒ>„^I@D=IBÀ=@Á>¦C^ÁD>ÒÒ º@^@I½A ‰@DBG^½=@Á s@D=IBÀ=@Á HF=½A>¦C^ÁD ¦C^Á ¦C^ÁD ¦C^ÁD ÅÆÅÆ KrNVWJdw] KrNVWJdw]	ÓÔÕÖ×ØÙÚÛÜÝ Þßàá KrNVWJdj]
rNVW ´ ´ ´ ´ ŠˆE ?† w œNRQVUNRcJ¢Jg\QRVc d¨¨	nqj q d j
†íƒ†ˆ‰ŠH„s† ¨ îï¬ð¬­«®ñò­óðô k[RXJ\QUcURZJMNcVc d	p}n q q d

»½A½^À@><v@@= ½D>½=>ÂÃ>ÄCA–>ÅÆÅÆ

|ÅÆÅÆ
Þßàá
´
´
â
â
rNVW
¦Ší†‰>‡<<†H<
bQRZUYTWJQccWVc
l
d¨|j¨n
ëåýäê
E„ss†ˆH>‡<<†H<
œWYVN\c
n
dpn|q¨
ãìéåèìæ
fQcaJQVJYQRJQRXJURJaQRX
}¨n|jpp
èìäåãäã
l|j}n
ýýäåæéë
Es†‰ŠH…s<JQON[RVcJQTTURZJ
X[WJoUVaURJNRWJSWQ\
d
q
£d¨¨|jp¨
þçêåìêã
ˆ†H>E„ss†ˆH>‡<<†H<
}w¨|q¨j
èëêåìãæ
Es†‰ŠH…s<>QON[RVcJQTTURZJX[WJQVW\J
ON\WJVaQRJNRWJSWQ\
£JNRZJVW\OJTNQRc
d
d
£}q|qqq
þëéééé
ˆ†H>‡<<†H<>»†¦…s†>ƒ†ˆ<Š…ˆ>‰†¦ŠEŠH>·Š‡»Š·ŠH
jll|jn¨
èãæåçéý
ƒ†ˆ<Š…ˆ>‰†¦ŠEŠH>·Š‡»Š·ŠH
£jq|pd}
þãçìåéëé
H…H‡·>ˆ†H>‡<<†H<
jwl|w l
ãýèåëýý
„ˆs†¦„ˆ‰<
d
p
jql|}p}
ìëãåýäè
s†¦„ˆ‰<
d
p
n|n}l
æýåììã
jll|jn¨
èãæåçéý
ƒ†ˆ<Š…ˆ>‰†¦ŠEŠH>·Š‡»Š·ŠH>s†<†s‹†
£jq|pd}
þãçìåéëé
H…H‡·>¦„ˆ‰<
jwl|w l
ãýèåëýý
baWcWJQMMN[RVcJQ\WJP\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJVaWJcPWMUQTJP\NhUcUNRcJNJ€Q\VJdjJNJVaWJfNOPQRUWcJLMVJ\WTQVURZJVNJ
cOQTTJWRVUVUWc{
LPP\NhWXJYSJVaWJb[cVWWcJNRJw\XJkWY[Q\SJpqpdJQRXJcUZRWXJNRJVaWU\JYWaQTJYS
£
£
£
£
Note
8
9
,
10
-60000| |---|

~~‘}~~ œWQRKLMMN[RVQYTWž`UMW\]_Wh_‘URUWTX J J J JJ

~~oe~~ faQU\_V_WhXœ\gebNOTUR J J J JJJ fNOPQRSrN¨j¨}wpl p 20 q J J

E½Dv>¦AFÍ><=½=@¾@^= uFI>=v@>–@½I>@^Á@Á>ÂÃ>ÄCA–>ÅÆÅÆ

|uFI=v@–@½I@^Á@ÁÂÃÄCA–ÅÆÅÆ
J
ÅÆÅÆ
ÅÆÅÆ


ˆ@=>À½Dv>B^uAFÍ>
FC=uAFÍ>uIF¾
t@I½=B^G>‡À=B¿B=B@D>
ˆF=@>‡
wwj|ppl
E½tB=½A>†Ït@^ÁB=CI@
€QSOWRVcJVNJQMy[U\WJVQRZUYTWJUŽWXJQccWVc<br>£d¨|nwd<br>s@=CI^D>F^>Š^¿@D=¾@^=D>½^Á<br><@I¿BÀB^G>Fu>¦B^½^À@<br>iRVW\WcVJ\WMWUhWX<br>d|q¨¨<br>ˆ@=>À½Dv>B^uAFÍ>uIF¾>s@=CI^D>F^<br>Š^¿@D=¾@^=D>½^Á><@I¿BÀB^G>Fu>¦B^½^À@<br>d|q¨¨<br>¦B^½^ÀB^G<br>rWoJTNQRc<br>q<br>Š^ÀI@½D@>
‰@ÀI@½D@>B^>E½Dv>
ˆF=@>»<br>wpd|w¨d<br>‡s@ÀF^ÀBAB½=BF^>Fu>…t@I½=B^G><CItACD�
‰@uBÀB=>=F>ˆ@=>E½Dv>Š^uAFÍ><br>uIF¾>…t@I½=B^G>‡À=B¿B=B@D<br>žPW\QVURZJc[\PT[c<br>iRVW\WcVJ\WMWUhWX<br>œWP\WMUQVUNRJMaQ\ZWc<br>KiRM\WQcW]ŸJœWM\WQcWJURJXWYVN\c<br>KiRM\WQcW]ŸJœWM\WQcWJURJcVNMc<br>KœWM\WQcW]ŸJiRM\WQcWJURJM\WXUVN\c<br>~NhWOWRVJURJ€WRcUNRJœWUMUVJ\WMNhW\SJQMM[QT
rWVJMQcaJKN[VTNo]ŸURTNoJ\NOJNPW\QVURZJQMVUhUVUWc<br>»s@ÀF^ÀBAB½=BF^>Fu>ˆ@=>E½Dv>¦AFÍ>=F>?F¿@¾@^=D>B^>ˆ@=>E½Dv<br>KœWM\WQcW]JURJMQcaJURJVaWJSWQ\J\WP\WcWRVURZJMaQRZWJURJRWVJMQca<br>rWVJMQcaJQVJdJL[Z[cVJpqdn<br>LVJwdJx[TSJpqpq<br>E‡^½A–DBD>Fu>Ev½^G@D>B^>ˆ@=>¦C^ÁD<br>Ã>‡CGCD=<br>ˆF^ÒÀ½Dv<br>ÅÆÃ<br>Ev½^G@D<br><br><br>fQcaJQVJYQRJQRXJURJaQRX<br>wpl|dld<br>q<br>œWYVJX[WJQVW\JON\WJVaQRJdJSWQ\
£}qqqq
q
bNVQTJrWVJk[RXc
p}l|dld
q|Þßàá

ãåìéê
ÅÆÅÆ

wn¨| w¨J
£d|q¨¨J
}|l dJ
£l| ppJ
qJ
}j|pwwJ
£dpd|l¨¨J
wwj|pplJ
ÅÆÅÆ

wpd|w¨d
wpl|dld
}¨n|jpp
E½Dv
¦AFÍD

wpd|w¨d
q
wpd|w¨d|Þßàá

þããåäèë
þýåýëì
ãåìéê
ãæåééé
þäê
Þßàá

ýåëêê®
þãåìéê®
ìåäýê®
þìêåäéç®
ããè®
þèëåëìã®
ýäåãýé®
þããåäèë®
Þßàá

þäê
èìäåìçé
èìäåãäã
ÂÃ>ÄCA–
ÅÆÅÆ

}¨n|jpp
£}q|qqq
jln|jpp
pd| |---|---|---|

• ˆF=@D>uFI¾B^G>t½I=>Fu>=v@>¦B^½^ÀB½A><=½=@¾@^=D uFI>=v@>–@½I>@^Á@Á>ÂÃ>ÄCA–>ÅÆÅÆ

d{ LffžrbirgJ€žifie baWJP\URMUPQTJQMMN[RVURZJPNTUMUWcJQXNPVWX|J[XZWOWRVcJQRXJWSJcN[\MWcJNJWcVUOQVUNRJ[RMW\VQURVSJURJVaWJ P\WPQ\QVUNRJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQ\WJQcJNTTNoc

KQ] iRMN\PN\QVUNR baWJMaQ\UVSJUcJURMN\PN\QVWXJURJRZTQRXJQRXJ‘QTWc{ KY] mQcUcJNJP\WPQ\QVUNR baWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJaQhWJYWWRJP\WPQ\WXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJLMMN[RVURZJQRXJ_WPN\VURZJYSJfaQ\UVUWcJ eVQVWOWRVJNJ_WMNOOWRXWXJ€\QMVUMWJQPPTUMQYTWJVNJMaQ\UVUWcJP\WPQ\URZJVaWU\JQMMN[RVcJURJQMMN\XQRMWJoUVaJ VaWJkURQRMUQTJ_WPN\VURZJeVQRXQ\XJQPPTUMQYTWJURJVaWJ‚JQRXJ_WP[YTUMJNJi\WTQRXJKk_edqp]JKW`WMVUhWJdcVJ xQR[Q\SJpqdj]J•JKfaQ\UVUWcJež_€JKk_edqp]]JURMT[XURZJPXQVWJm[TTWVURJp|JVaWJkURQRMUQTJ_WPN\VURZJeVQRXQ\XJ QPPTUMQYTWJURJVaWJ‚JQRXJVaWJ_WP[YTUMJNJi\WTQRXJKk_edqp]JQRXJVaWJfNOPQRUWcJLMVJpqq}{JLccWVcJQRXJ TUQYUTUVUWcJQ\WJURUVUQTTSJ\WMNZRUcWXJQVJaUcVN\UMJMNcVJN\JV\QRcQMVUNRJhQT[WJ[RTWccJNVaW\oUcWJcVQVWXJURJVaWJ \WTWhQRVJQMMN[RVURZJPNTUMSJRNVWKc]{ baWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQ\WJP\WPQ\WXJURJcVW\TURZ|JoaUMaJUcJVaWJ[RMVUNRQTJM[\WRMSJNJVaWJMaQ\UVS{J ~NRWVQ\SJQON[RVcJURJVaWcWJURQRMUQTJcVQVWOWRVcJQ\WJ\N[RXWXJVNJVaWJRWQ\WcVJPN[RX{ KM] €\WPQ\QVUNRJNJVaWJQMMN[RVcJNRJQJZNURZJMNRMW\RJYQcUc{ baWJV\[cVWWcJaQhWJQccWccWXJoaWVaW\JVaWJ[cWJNJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJUcJQPP\NP\UQVWJQRXJaQhWJ MNRcUXW\WXJPNccUYTWJWhWRVcJN\JMNRXUVUNRcJVaQVJOUZaVJMQcVJcUZRUUMQRVJXN[YVJNRJVaWJQYUTUVSJNJVaWJMaQ\UVSJVNJ MNRVUR[WJQcJQJZNURZJMNRMW\R{JbaWJV[cVWWcJaQhWJOQXWJVaUcJQccWccOWRVJN\JQJPW\UNXJNJQVJTWQcVJNRWJSWQ\J \NOJVaWJXQVWJNJQPP\NhQTJNJVaWJURQRMUQTJcVQVWOWRVc{JiRJPQ\VUM[TQ|JVaWJV[cVWWcJaQhWJMNRcUXW\WXJVaWJ MaQ\UVS˜cJN\WMQcVcJQRXJP\NWMVUNRcJQRXJaQhWJVQWRJQMMN[RVJJNJP\Wcc[\WcJNRJWWJURMNOWJURJTUZaVJNJVaWJ UOPQMVJNJVaWJfž¤iœ£dnJPQRXWOUM{JLVW\JOQURZJWRy[U\UWcJVaWJV[cVWWcJaQhWJMNRMT[XWXJVaQVJVaW\WJUcJQJ \WQcNRQYTWJWŽPWMVQVUNRJVaQVJVaWJMaQ\UVSJaQcJQXWy[QVWJ\WcN[\MWcJVNJMNRVUR[WJURJNPW\QVUNRJN\JVaWJN\cWWQYTWJ[V[\W{JbaWJMaQ\UVSJVaW\WN\WJMNRVUR[WcJVNJQXNPVJVaWJZNURZJMNRMW\RJYQcUcJURJP\WPQ\URZJUVcJ URQRMUQTJcVQVWOWRVc{ KX] k[RXJQMMN[RVURZ R\WcV\UMVWXJ[RXcJQ\WJQhQUTQYTWJVNJcPWRXJNRJQMVUhUVUWcJVaQVJ[\VaW\JQRSJNJVaWJP[\PNcWcJNJVaWJMaQ\UVS{J œWcUZRQVWXJ[RXcJQ\WJ[R\WcV\UMVWXJ[RXcJNJVaWJMaQ\UVSJoaUMaJVaWJV[cVWWcJaQhWJXWMUXWXJQVJVaWU\J XUcM\WVUNRJVNJcWVJQcUXWJVNJ[cWJN\JQJcPWMUUMJP[\PNcW{ _WcV\UMVWXJ[RXcJQ\WJc[YWMVJVNJ\WcV\UMVUNRcJNRJVaWU\JWŽPWRXUV[\WJUOPNcWXJYSJVaWJXNRN\JN\JVa\N[ZaJVaWJ VW\OcJNJQRJQPPWQT{

pp

KW]

K`]

KZ]

iVWOcJNJURMNOWJQ\WJ\WMNZRUcWXJQRXJURMT[XWXJURJVaWJQMMN[RVcJoaWRJQTTJNJVaWJ`NTTNoURZJM\UVW\UQJQ\WJOWV

Œ VaWJMaQ\UVSJaQcJWRVUVTWOWRVJVNJUVcJ`[RXc¼

Œ Œ QRSJPW`N\OQRMWJMNRXUVUNRcJQVVQMaWXJVNJVaWJUVWOKc]JNJURMNOWJaQhWJYWWRJOWVJN\JQ\WJ[TTSJoUVaURJVaWJ MNRV\NTJN`JVaWJMaQ\UVS¼

• Œ UVJUcJP\NYQYTWJVaQVJVaWJURMNOWJoUTTJYWJ\WMWUhWX¼JQRX

• Œ Œ VaWJQON[RVJMQRJYWJOWQc[\WXJ\WTUQYTS{

fN[\cWJWWcJQRXJNVaW\JURMNOWJ\WMWUhWXJURJQXhQRMWJQ\WJXWW\WXJ[RVUTJVaWJM\UVW\UQJ`N\JURMNOWJ\WMNZRUVUNRJ Q\WJOWV{ ŽPWRXUV[\WJQRXJU\WMNhW\QYTWJ¤Lb

ŽPWRXUV[\WJUcJ\WMNZRUcWXJNRMWJVaW\WJUcJQJTWZQTJN\JMNRcV[MVUhWJNYTUZQVUNRJVNJOQWJQJPQSOWRVJVNJQJVaU\XJ PQ\VS|JUVJUcJP\NYQYTWJVaQVJcWVVTWOWRVJoUTTJYWJ\Wy[U\WXJQRXJVaWJQON[RVJNJVaWJNYTUZQVUNRJMQRJYWJOWQc[\WXJ \WTUQYTS{ i\\WMNhW\QYTWJ¤LbJUcJMaQ\ZWXJQcJQJMNcVJQZQURcVJVaWJMNcVJaWQXURZJN\JoaUMaJVaWJWŽPWRXUV[\WJoQcJURM[\WX{ bQRZUYTWJUŽWXJQccWVc kUŽWXJQccWVcJQ\WJcVQVWXJQVJMNcVJTWccJQMM[O[TQVWXJXWP\WMUQVUNR{JœWP\WMUQVUNRJUcJP\NhUXWXJQVJ\QVWcJ MQTM[TQVWXJVNJo\UVWJN``JVaWJMNcVJNJWQMaJQccWVJNhW\JUVcJWŽPWMVWXJ[cW[TJTUW|JoaUMaJURJQTTJMQcWcJUcJWcVUOQVWXJ QVJwJSWQ\c{JLccWVcJQ\WJMQPUVQTUcWXJoaW\WJVaWJP[\MaQcWJP\UMWJWŽMWWXcJ´jqqJQRXJUVJUcJMNRcUXW\WXJVaQVJVaWJ UVWOJoUTTJaQhWJQJ[cW[TJTUWJNJwJSWQ\cJN\JON\W{JiVWOcJNJWy[UPOWRVJoaW\WJUVJUcJMNRcUXW\WXJVaQVJVaWJ[cW[TJ TUWJoUTTJYWJTWccJVaQRJwJSWQ\cJQ\WJo\UVVWRJN`JVNJWŽPWRXUV[\WJURJVaWJSWQ\JNJQMy[UcUVUNR{

eVNM eVNMJUcJcVQVWXJQVJVaWJTNoW\JNJMNcVJQRXJRWVJ\WQTUcQYTWJhQT[W{ fQcaJQRXJMQcaJWy[UhQTWRVc fQcaJQRXJMQcaJWy[UhQTWRVcJURMT[XWJMQcaJURJaQRX|JXWPNcUVcJaWTXJQVJMQTTJoUVaJYQRcJQRXJNVaW\JcaN\VJVW\OJ TUy[UXJURhWcVOWRVcJoUVaJN\UZURQTJOQV[\UVUWcJNJVa\WWJONRVacJN\JTWcc{ kURQRMUQTJURcV[OWRVc baWJMaQ\UVSJaQcJWTWMVWXJVNJQPPTSJVaWJP\NhUcUNRcJNJeWMVUNRJddJ˜mQcUMJkURQRMUQTJiRcV\[OWRVc˜JNJk_eJdqpJVNJ QTTJNJUVcJURQRMUQTJURcV[OWRVc{JkURQRMUQTJURcV[OWRVcJQ\WJ\WMNZRUcWXJURJVaWJMaQ\UVS˜cJYQTQRMWJcaWWVJoaWRJ VaWJMaQ\UVSJYWMNOWcJPQ\VSJVNJVaWJMNRV\QMV[QTJP\NhUcUNRcJNJVaWJURcV\[OWRVcJNJVaWJURcV[OWRV{JkURQRMUQTJ QccWVcJQRXJTUQYUTUVUWcJQ\WJNcWV|JoUVaJVaWJRWVJQON[RVcJP\WcWRVWXJURJVaWJ`URQRMUQTJcVQVWOWRVc|JoaW\WJVaW\WJ UcJQJTWZQTTSJWR`N\MQYTWJ\UZaVJVNJcWVJNJVaWJ\WMNZRUcWXJQON[RVcJQRXJVaW\WJUcJQRJURVWRVUNRJVNJcWVVTWJNRJQJRWVJ YQcUcJN\JVNJ\WQTUcWJVaWJQccWVJQRXJcWVVTWJVaWJTUQYUTUVSJcUO[TVQRWN[cTS{ pw

Ka] eVNM

KU]

K]

URMNOW|JQTTJNVaW\JXWYVN\JQRXJM\WXUVN\JYQTQRMWcJQ\WJMNRcUXW\WXJVNJYWJYQcUMJURQRMUQTJURcV\[OWRVcJ[RXW\J k_eJdqp|JcWWJRNVWcJnJQRXJdqJN\JVaWJXWYVN\JQRXJM\WXUVN\JRNVWc{

K]

€WRcUNRc baWJfaQ\UVSJPQ\VUMUPQVWcJURJVoNJPWRcUNRJcMaWOWcJ• eMNVVUcaJ‘UXNocJ‘N\PTQMWJ€WRcUNRJeMaWOW baUcUcQXWURWXMNRV\UY[VUNRcMaWOWN\QTT JJJ J J J J JcVQ`JRNVJWR\NTTWXJURJVaWJfa[\MaJNJRZTQRXJcMaWOWJKYWTNo]{J OPTNSW\MNRV\UY[VUNRcQ\WQMMN[RVWXN\UR J J J J JJVaWJSWQ\JVNJoaUMaJVaWSJ\WTQVW{ fa[\MaJNJRZTQRXJk[RXWXJ€WRcUNRJeMaWOW baWfaQ\UVSPQ\VUMUPQVWcURVaWfa[\MaNJ J JJ J JJRZTQRXJk[RXWXJ€WRcUNRJeMaWOWJN\JcVUPWRXUQ\SJMTW\ZS|JQJ XWURWXYWRWUVPWRcUNRcMaWOW{baUc J J J J JcMaWOWJUcJQXOURUcVW\WXJYSJVaWJfa[\MaJNJRZTQRXJ€WRcUNRcJmNQ\X|J oaUMaJaNTXcJVaWJQccWVcJNJVaWJcMaWOWJcWPQ\QVWTSJ\NOJVaNcWJNJVaWJWOPTNSW\JQRXJNVaW\JPQ\VUMUPQVURZJ WOPTNSW\c{ QMaJPQ\VUMUPQVURZJWOPTNSW\JURJVaWJeMaWOWJPQScJMNRV\UY[VUNRcJQVJQJMNOONRJMNRV\UY[VUNRJ\QVWJQPPTUWXJVNJ PWRcUNRQYTWJcVUPWRXc{ baWJcMaWOWJUcJMNRcUXW\WXJVNJYWJQJO[TVU£WOPTNSW\JcMaWOWJQcJXWcM\UYWXJURJeWMVUNRJplJNJk_eJdqp{JbaUcJ OWQRcJVaQVJUVJUcJRNVJPNccUYTWJVNJQVV\UY[VWJVaWJeMaWOWzcJQccWVcJQRXJTUQYUTUVUWcJVNJcPWMUUMJWOPTNSW\cJQRXJ VaQVJMNRV\UY[VUNRcJQ\WJQMMN[RVWXJN\JQcJUJVaWJeMaWOWJoW\WJQJXWURWXJMNRV\UY[VUNRJcMaWOW{JbaWJPWRcUNRJ MNcVcJMaQ\ZWXJVNJVaWJeNkLJURJVaWJSWQ\JQ\WJMNRV\UY[VUNRcJPQSQYTWJVNoQ\XcJYWRWUVcJQRXJWŽPWRcWcJQMM[WXJ URJVaQVJSWQ|JPT[cJQRSJUOPQMVJNJXWUMUVJMNRV\UY[VUNRcJKcWWJYWTNo]{ LJhQT[QVUNRJNJVaWJcMaWOWJUcJMQ\\UWXJN[VJNRMWJWhW\SJVa\WWJSWQ\c{JbaWJONcVJ\WMWRVJeMaWOWJhQT[QVUNRJoQcJ MQ\\UWXJN[VJQcJQVJwdcVJœWMWOYW\Jpqdl{JbaWJpqdlJhQT[QVUNRJ\WhWQTWXJQJXWUMUVJNJ´jqO|JYQcWXJNRJQccWVcJNJ ´d|ldlOJQRXJQJ[RXURZJVQ\ZWVJNJ´d|l}lO|JQccWccWXJ[cURZJVaWJNTTNoURZJQcc[OPVUNRc£ £JLRJQhW\QZWJXUcMN[RVJ\QVWJNJw{pµJPQ¼ £J_€iJURTQVUNRJNJw{¨µJKQRXJPWRcUNRJURM\WQcWcJMNRcUcVWRVJoUVaJVaUc]¼

£JiRM\WQcWJURJPWRcUNRQYTWJcVUPWRXcJw{¨µJPQ¼JQRX £J~N\VQTUVSJURJQMMN\XQRMWJoUVaJnjµJNJVaWJewrL¤JVQYTWc|JoUVaJQTTNoQRMWJN\JURP\NhWOWRVcJUR JJON\VQTUVSJ\QVWcJURJTURWJoUVaJVaWJf~iJpqdlJWŽVWRXWXJONXWTJoUVaJQJTNRZJVW\OJQRR[QTJ\QVWJNJJUOP\NhWOWRVJNJd{jµ|JQJcONNVaURZJPQ\QOQVW\JNJ JQRXJQRJURUVUQTJQXXUVUNRJVNJON\VQTUVS JJUOP\NhWOWRVcJNJq{jµJPQ{ kNTTNoURZJVaWJwdcVJœWMWOYW\JpqdlJhQT[QVUNR|JQJ\WMNhW\SJPTQRJoQcJP[VJURJPTQMWJ[RVUTJwdcVJœWMWOYW\JpqppJ QRXJVaWJXWUMUVJ\WMNhW\SJMNRV\UY[VUNRcJPQSQYTWJKQcJQJPW\MWRVQZWJNJPWRcUNRQYTWJcVUPWRXc]JQ\WJdd{nµJN\J VaWJPW\UNXJdcVJxQR[Q\SJpqdlJ[RVUTJwdcVJœWMWOYW\JpqpqJQRXJ {dµJN\JVaWJPW\UNXJ`\NOJdcVJxQR[Q\SJpqpdJ [RVUTJwdcVJœWMWOYW\Jpqpp{

p¨

KO]

p{

ONhWOWRVJURJVaWJP\NhUcUNRJUcJcWVJN[VJURJVaWJVQYTWJYWTNo{ ÅÆÃ�ÅÆ ÅÆà �à ´ ´ d p|q}q dpw|npq mQTQRMWJcaWWVJTUQYUTUVSJQcJQVJdcVJL[Z[cV J £pn|qj¨ £pw|p¨q œWUMUVJMNRV\UY[VUNRcJPQUX w|qqq p|qqq iRVW\WcVJMNcVJK\WMNZRUcWXJURJeNkL] £nj| nq }n|wlq _WOQURURZJMaQRZWJVNJVaWJYQTQRMWJcaWWVJTUQYUTUVSJ JJJJJJJJJJK\WMNZRUcWXJURJeNkL] jq|pd} d p|q}q mQTQRMWJcaWWVJTUQYUTUVSJQcJQVJwdcVJx[TS baWP\UN\SWQ\URM\WQcW JbaWJM[\\WRVJSWQ\J\WX[MVUNRJUcJP\UOQ\UTSJQJ\Wc[TVJNJVaWJpqdlJcMaWOWJhQT[QVUNR{J J J J J \Wc[TVWXJONcVTSJ\NOJQRJURM\WQcWJURJVaWJR[OYW\JNJcVQJURJVaUcJcMaWOW{J iR`N\OQVUNRJP\NhUXWXJYSJVaWJfa[\MaJN`JRZTQRXJ€WRcUNRcJmNQ\XJUcJYQcWXJNRJQJœWMWOYW\JSWQ\JWRXJQRXJ VaWcWJ\QVWcJaQhWJYWWRJ[cWXJVNJMQTM[TQVWJVaWJTUQYUTUVSJQcJQVJVaWJwdcVJx[TSJURJWQMaJSWQ\{JiRJVaWJNPURUNRJN`JVaWJ b\[cVWWcJVaWJXUW\WRMWJUcJ[RTUWTSJVNJYWJOQVW\UQT{ baWJTWZQTJcV[MV[\WJNJVaWJcMaWOWJUcJVaQVJUJQRNVaW\JWOPTNSW\JoW\WJVNJQUTJVaWRJVaWJMaQ\UVSJMN[TXJYWMNOWJ \WcPNRcUYTWJN\JPQSURZJQJcaQ\WJNJVaQVJWOPTNSW\˜cJPWRcUNRJTUQYUTUVUWc{ x[XZOWRVcJQRXJWSJcN[\MWcJNJWcVUOQVUNRJ[RMW\VQURVS iRJVaWJQPPTUMQVUNRJNJVaWJMaQ\UVS˜cJQMMN[RVURZJPNTUMUWc|JVaWJb\[cVWWcJQ\WJ\Wy[U\WXJVNJOQWJ[XZOWRVc|J WcVUOQVWcJQRXJQcc[OPVUNRcJQYN[VJVaWJMQ\\SURZJQON[RVJNJQccWVcJQRXJTUQYUTUVUWcJVaQVJQ\WJRNVJ\WQXUTSJ QPPQ\WRVJ\NOJNVaW\JcN[\MWc{JbaWJWcVUOQVWcJQRXJQccNMUQVWXJQcc[OPVUNRcJQ\WJYQcWXJNRJaUcVN\UMQTJ WŽPW\UWRMWJQRXJNVaW\JQMVN\cJVaQVJQ\WJMNRcUXW\WXJVNJYWJ\WTWhQRV{JLMV[QTJ\Wc[TVcJOQSJXUW\J`\NOJVaNcWJ WcVUOQVWc{ baWJWcVUOQVWcJQRXJ[RXW\TSURZJQcc[OVUNRcJQ\WJ\WhUWoWXJNRJQRJNRZNURZJYQcUc{J_WhUcUNRcJVNJQMMN[RVURZJ WcVUOQVWcJQ\WJ\WMNZRUcWXJURJVaWJPW\UNXJURJoaUMaJVaWJWcVUOQVWJUcJ\WhUcWXJoaW\WJVaWJ\WhUcUNRJQWMVcJNRTSJ VaQVJPW\UNX|JN\JURJVaWJPW\UNXJNJVaWJ\WhUcUNRJQRXJ[V[\WJPW\UNXcJoaW\WJVaWJ\WhUcUNRJQWMVcJYNVaJM[\\WRVJ QRXJ`[V[\WJPW\UNXc{ baWJONcVJcUZRU`UMQRVJWcVUOQVWcJQRXJQcc[OPVUNRcJoaUMaJQWMVJVaWJMQ\SURZJQON[RVJNJQccWVcJQRXJTUQYUTUVUWcJ URJVaWJQMMN[RVcJ\WTQVWJVNJVaWJPWRcUNRJXWUMUVJTUQYUTUVS{ rbJirfž~JkžJb—J§L

|baUcJUcJcVQVWXJQ`VW\JMaQ\ZURZ
L[XUVN\zcJ\WO[RW\QVUNRJKWŽMT[XURZJ¤Lb]
£JJL[XUVJJ£JM[\WRVJSWQ\
JJ£JP\UN\JSWQ\J[RXW\JQMM[WX|ÅÆÅÆ
´
}|q¨q
jjp|Þßàá
´
ëåéýé
ìèè| |---|---|---|

pj

|irfž~
ÒÒ>„^I@D=IBÀ=@Á>¦C^ÁD>ÒÒ
º@^@I½A>>
‰@DBG^½=@Á
¦C^Á
>>>>¦C^ÁD
´
´
iRMNOWJ\NOJXNRN\c<br>JJJJJœNRQVUNRcJ¢Jg\QRVc<br>dqp|wd¨<br>q<br>JJJJJž``UMWJN\JeV[XWRVcJZ\QRVc
wn|pwj
q
JJJJJgUVJLUXJ\WMNhW\WX<br>w|wj}<br>q<br>d¨¨|nqj<br>q<br>iRMNOWJ\NOJMaQ\UVQYTWJQMVUhUVUWc
JJJJJfN[\cWJWWc<br>p|wjq|pld<br>n¨ |¨<br>JJJJJœUNMWcQRJcaQ\WJNJcVQ``JMNcVc
wj|d n
q
JJJJJœUNMWcQRJMNRV\UY[VUNRc
dp|qqq
q
JJJJJžVaW\JURMNOW
q
dqq
p|wn |¨}q
n¨ |j
iRhWcVOWRVJURMNOW
JJJJJmQRJURVW\WcV
d|q¨¨
q
k[RX\QUcURZJURMNOW
pd|qqq
q
H…H‡·>ŠˆE…?†
Ź Ì ¹ Æ
¹
|s@D=IBÀ=@Á
¦C^Á
´
dqq|ld
¨|lln
d¨
d j|ljw
q
q
q
q
q
q
q
à ¹ Â|HF=½A>¦C^ÁD
ÅÆÅÆ
´
pqw|dwd
dd¨|dp¨
w|jqw
wpq| jl
w|pn | jl
wj|d n
dp|qqq
dqq
w|w¨j|qw
d|q¨¨
pd|qqq
Â¹Ì ¹ Â| |---|---|---|

w{ irfž~

H H‡·ŠˆE ?† Ź Ì ¹ Æ ¹ ¯°ª®ú±÷ïùïø¬üª®ñ¬«òùªð®ñ±ù®ø°ª®³ªïù®ª­óªó®èãðø®ò²³®ìéãꮪùª®þ ØÛÝÕÕÜØÙÚÛÜÝØ ÛÖ×ØØ ÝÛÖÕÜ ÙÚÛÜ ØØØØÙÚÛÜÝ â â ­ú±ª®ñù±®ó±­±ùð ®®®®® ±­ïø¬±­ð ãçåçæý èåçêé ®®®®® ¬ñø® ¬ó®ùªú±üªùªó èåæéé é ìãåìæý èåçêé ­ú±ª®ñù±®ú°ïù¬øïû²ª®ïúø¬ü¬ø¬ªð ®®®®® ±òùðª®ñªªð ìåèãèåéäë çèãåýãê ®®®®® ¬±úªðï­®ð°ïùª®±ñ®ðøïññ®ú±ðøð èýåèãæ é ®®®®® ¬±úªðï­®ú±­øù¬ûòø¬±­ð ãìåééé é ®®®®® ø°ªù®¬­ú±ª èë é ìåèæêåýèç çèãåýãê ­üªðøª­ø®¬­ú±ª ®®®®®©ï­!®¬­øªùªðø ãéää ãìã "ò­óùï¬ð¬­«®¬­ú±ª ìëåìæé é Ó#Ó$%Ø&'(#)* Þ+,ß-+ßÞá ./0+//ß	à ¹  ÝÕÕÜ ÙÚÛÜ â êãåæìç ìåééé êèåæìç é é é é é é é á/+0Þ.	Â¹Ì ¹  ÓÔÕÖ×ØÙÚÛÜÝ Þßàá â ããèåéçã æåæéé ããäåæçã èåéýýåæéæ èýåèãæ ãìåééé èë èåéêéåäæë ãåìéê ìëåìæé /+Þ/1+--1

p}

¨{ ¸€rœib_

|¸€rœib_
»½DBD>Fu
‡AAFÀ½=BF^
EFD=D>Fu>EFAA@G@>…t@I½=BF^D>Ò
eVQJMNcVcJKcWWJrNVWJ}]<br>eVQJbUOW
LMQXWOUMJV\QhWTJQRXJV\QURURZ
œU\WMV
kUWTXoN\JQRXJPTQMWOWRVc
œU\WMV
¤UcUVURZJePWQW\c˜JkWWcJ¢JWŽPWRcWc
œU\WMV
UY\Q\SJmNNcJQRXJc[PPTUWc
œU\WMV
€\URVURZ|JeVQVUNRW\SJQRXJ€aNVNMNPSURZ
JœU\WMV
€NcVQZWJQRXJbWTWPaNRW
œU\WMV
b\QhWT|Jb\QURURZJQRXJcVQ`JOWQTc<br>œU\WMV<br>_WM\[UVOWRVJQRXJ_WTNMQVUNRJMNcVc<br>œU\WMV<br>€\WOUcWcJMNcVcJQRXJ\WRVQTc<br>œU\WMV<br>faQPWT<br>œU\WMV<br>RUhW\cUVSJWWc
œU\WMV
_WcUXWRVUQTJMNcVc
œU\WMV
žVaW\JfQVW\URZJMNcVc
œU\WMV
y[UPOWRV
œU\WMV
œWP\WMUQVUNR
œU\WMV
~QURVWRQRMW
œU\WMV
€\NWccUNRQTJfaQ\ZWc<br>œU\WMV<br>mQRJfaQ\ZWcJQRXJiRVW\WcV<br>œU\WMV<br>žVaW\JQXOURUcV\QVUhWJMNcVc<br>œU\WMV<br>kWWJ\NOJe€bfJN\JX[MQVUNRQTJeW\hUMWcJJJJJJJœU\WMV<br>bNVQTJMNcVJNJfNTTWZWJžPW\QVUNRc
k[RX\QUcURZJMNcVc
g\QRVcJOQXW
iRVW\WcVJNRJ€WRcUNRJœW`UMUVJ_WMNhW\SJ€TQR
H…H‡·>†íƒ†ˆ‰ŠH„s†|HF=½A
ÅÆÅÆ
´
nwp|¨¨}
l|qpp
jdq
d |pd}
dd|j}¨
p|jnw
p|ww¨
¨n|nn¨
j|l}}
l |jpn
}q
wd|lnl
ppj|}¨p
¨ |w p
¨|¨q¨
}|l d
p|¨dd
dq|w}w
lw¨
} |jn¨
d|lqd|nw
w|wdl|d}d
d|p q
}}|¨}¨
w|qqq
¹ ¹|ÓÔÕÖ×
Þßàá
â
çëéåæêý
ãìåãäè
ìèê
ãýåãäé
ãýåêãä
ãåýìç
ãåééê
æçåèéý
äåèçè
äèåìçç
æêý
ìêåýéç
ìììåèèä
ëèåýéë
æåìéë
ìåäýê
ìåýãã
ãéåçèì
êýã
ìçåýçê
ãåçäýåãêé| |---|---|---| |||èåãéèåéæë
æãý
æçåìèç
ìåééé| |||/+à1Þ+-ß.| ||||

j{ bL¸Lbižr baWJMaQ\UVQYTWJMNOPQRSJUcJWŽWOPVJ`\NOJMN\PN\QVUNRJVQŽJNRJUVcJQMVUhUVUWc{ }{ ebLkkJfžebeJLrœJr~m_e

|eQTQ\UWcJQRXJoQZWcJ£JQMQXWOUMJcVQ<br>J<br>cVQ
eNMUQTJcWM[\UVSJMNcVc
€WRcUNRJMNcVc
—N[cURZJMNcVcJKURMT{JQTTNoQRMWc]
žVaW\JZ\QRVcJQRXJQTTNoQRMWc
eQTQ\SJMNRV\UY[VUNRc|º@^@I½A
‰@DBG^½=@Á
s@D=IBÀ=@Á
ÅÆÅÆ
¦C^Á
¦C^ÁD
¦C^ÁD
HF=½A
´
´
´
´
djd|pnq
p¨w|pdw
j jnj
¨jp|qnl
djw|¨jl
nw|nw
q
p¨ |wnj
wp|¨dw
wq|q¨l
q
}p|¨}d
p¨|pq}
}q|j¨q
q
l¨| ¨}
dp|dwl
jp|pw}
q
}¨|w ¨
j|wd}
n|qn¨
q
d¨|¨dq
£d¨q|n}j
np|¨pd
jj|jq}
}|n}p
pw|lj}
jld|¨ln
ddw|dqd
nwp|¨¨}
p| |---|---|

ÛÖ× ÝÛÖÕÜ ÝÕÕÜ Þßàá
ÙÚÛÜ ÙÚÛÜÝ ÙÚÛÜÝ ÓÔÕÖ× â â â â 2ï²ïù¬ªð®ï­ó®﫪ð®þ®ïúïóª¬ú®ðøïññ ãääåèèç ãæãåäãé é èýéåãýç ® ðøïññ ãëãåãêæ çêåëæä é ìýéåäæè 2±ú¬ï²®ðªúòù¬ø³®ú±ðøð èìåäãç ãêåèêê é æìåìãë 3ª­ð¬±­®ú±ðøð ýãåééæ ììåéýë é ëèåéæã 4±ò𬭫®ú±ðøð®5¬­ú²òó¬­«®ï²²±ï­úªð6 èæåêèý èäåçýê é çýåëäè ø°ªù®«ùï­øð®ï­ó®ï²²±ï­úªð äåëëì çåæãé é ãëåãçì 2ï²ïù³®ú±­øù¬ûòø¬±­ð þãçäåæëæ ããêåäèã èìåìéë þìëåæìä ìäêåèäæ ýèêåééè èìåìéë çëéåæêý rNJWOPTNSWWJ\WMWUhWXJWONT[OWRVcJNJON\WJVaQRJ´}q|qqq{<br>‚WSJOQRQZWOWRVJPW\cNRRWTJQ\WJ\WO[RW\QVWXJURJQMMN\XQRMWJoUVaJNRXNRJXUNMWcQRJPQScMQTWc{JeNOWJNJ VaWcWJMNcVcJQ\WJcaQ\WXJoUVaJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\W{JeWWJQTcNJRNVWJ\WZQ\XURZJVaWJ—WQXJNJ€\NhUXW\˜cJ<br>PQSJYWTNo{<br>baWJQhW\QZWJONRVaTSJaWQXJMN[RVJoQcJwpJcVQ``J5ìéãêô®ìç6®QRXJVaWJQhW\QZWJONRVaTSJR[OYW\JNJ`[TTJVUOWJ Wy[UhQTWRVJWOPTNSWWcJX[\URZJVaWJSWQ\JoQc
ÅÆÅÆ Þßàá rN 7± LccUcVQRVJœWQRJŸfN[\cWJœU\WMVN\c ¨{q è8è b[VN\c dd{j ä8é LXOURUcV\QVUNRJQRXJc[PPN\V n{q ä8ý p¨{j ãê8ç rNJb[cVWWJ\WMWUhWXJQRSJ\WO[RW\QVUNRJURJVaWU\JMQPQMUVSJQcJQJV[cVWWJ\NOJVaWJfaQ\UVS{<br>kN[\Jb\[cVWWcJaQXJV\QhWTTURZJQRXJN[VJNJPNMWVJWŽPWRcWcJVNVQTTURZJ´ d J\WUOY[\cWXJX[\URZJVaWJSWQ\J Kìéãêô®7õ®þ®âììë]{ —WQXJNJ€\NhUXW\˜cJ\WO[RW\QVUNR<br>‘WJQ\WJ\Wy[U\WXJVNJXWMTQ\WJVaWJ\WO[RW\QVUNRJNJVaWJ—WQXJNJ€\NhUXW\JKVaWJMNTTWZWJœWQR]{JbaWJœWQRJUcJ<br>RNVJWOPTNSWXJYSJVaWJMaQ\UVSJY[VJUcJQRJWOPTNSWWJNJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\W{JbaWJNTTNoURZJ<br>URN\OQVUNRJaQcJYWWRJP\NhUXWXJVNJ[cJYSJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJ£ baWJœWQRJUcJ\WO[RW\QVWXJQVJVaWJcVQRXQ\XJ\QVWJN\JQRJL\MaXWQMNRJURJVaWJœUNMWcWJNJNRXNR{ LRR[QTJcQTQ\S ´ w

pl

{

LcJcVQVWXJURJVaWJb[cVWWc˜J_WPN\VJQTTJb[cVWWcJ\WP\WcWRVJNVaW\JTWZQTJYNXUWcJoUVaURJVaWJoUXW\JMa[\MaJQRXJ MN[TXJVa[cJYWJ\WZQ\XWXJQcJ\WTQVWXJPQ\VUWc{JkURQRMUQTJV\QRcQMVUNRcJoUVaJVaWcWJYNXUWcJoW\WJQcJNTTNocJ£ JJJbaWJL\MaYUcaNPc˜JfN[RMUTJ£J[RXURZJ\WMWUhWXJNJ´w¨|l lJKpqdnJ´¨}n|p¨q] JJJbaWJL\MaYUcaNPc˜JfN[RMUTJ£JQMM\[WXJWWcJ\WMWUhQYTWJNJriJKpqdnJ´d |q¨n] JJJbaWJL\MaYUcaNPc˜JfN[RMUTJ£JN[VcVQRXURZJXWYVN\J´d}|¨}lJKpqdnJ´}jqJM\WXUVN\] JJJNRXNRJœUNMWcQRJk[RXJ£J[RXURZJ\WMWUhWXJNJ´}}q|nqlJKpqdnJ´¨d}|q}n] JJJNRXNRJœUNMWcQRJk[RXJ•JN[VcVQRXURZJXWYVN\JriJKpqdnJri] JJJfaWTOcN\XJœUNMWcQRJmNQ\XJNJkURQRMWJ£J[RXURZJ\WMWUhWXJNJ´wqn|jjdJKpqdnJ´plj|jd¨] JJJfaWTOcN\XJœUNMWcQRJmNQ\XJNJkURQRMWJ•JN[VcVQRXURZJXWYVN\J´dj|¨pqJKpqdnJri] JJJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJ£J\WMaQ\ZWJNJWŽPWRcWcJURM[\WXJNRJVaWU\JYWaQT{ JJJeVJ€Q[T˜cJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJ•JXNRQVUNRJVNoQ\XcJMNcVcJQVJeVJx[XWzcJ£J´wq|jjqJKpqdnJ´pn|njq] JJJeVJ€Q[TzcJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJ•JWWJ`N\JWX[MQVUNRQTJcW\hUMWcJ´d|lqd|nw JKpqdnJ´d| l¨|¨nq] JJJeVJ€Q[TzcJbaWNTNZUMQTJfWRV\WJ•JSWQ\JWRXJM\WXUVN\J´p|pl}JKpqdnJ´pn|¨ddJXWYVN] bLrgimJki¸œJLeebe uuBÀ@ uuBÀ@

l{

|uuBÀ@
uuBÀ@
†ÎCBt¾@^=
¦CI^B=CI@


(ÔÝÕ
LVJdcVJL[Z[cVJpqdn
q
dd|d}¨
LXXUVUNRc
¨|lqq
j| ln
œUcPNcQTc
q
q
LVJwdcVJx[TSJpqpq
¨|lqq
d}|njw
$Ú9Ú×ÖÕÜØ:ÖÕÔÛ
LVJdcVJL[Z[cVJpqdn
q
l|} q
faQ\ZWJN\JVaWJSWQ\<br>d|q}}<br>p|ljd<br>œUcPNcQTc<br>q<br>q<br>LVJwdcVJx[TSJpqpq<br>d|q}}<br>dd|jpd<br>'ÕØ;ÔÔ<Ø=Ö×Ú<br>LVJwdcVJx[TSJpqpq<br>w| w¨<br>j|¨wp<br> ø®èãðø®ò²³®ìéãê<br>é<br>ìåýêý<br>n{<br>œmbž_e<br>žVaW\JXWYVN\cJQRXJP\WPQSOWRVc<br>dq{<br>f_œibž_eJLON[RVcJQTTURZJX[WJoUVaURJNRWJSWQ\
e[RX\SJM\WXUVN\cJQRXJQMM[QTc
iRMT[XWXJURJVaWJQYNhWJQ\WJQMM[QTcJN`J´j|l}lJ\WTQVURZJVNJPWRcUNRcJKpqdn|EF¾tC=@I
†ÎCBt¾@^=

l|d d
¨|w¨p
q
dp|jdw
¨|d }
p|nj¨
q
|dwq
j|wlw
èêêæ
ÅÆÅÆ
´
dpn|q¨
dpn|q¨
ÅÆÅÆ
´
d¨¨|jp¨
d¨¨|jp¨
J´p|lnq]{|HF=½A

dn|wwj
d¨|nwd
q
w¨|p}}
dp|l¨}
}|l d
q
dn|d
d¨|j¨n
ëåýäê
Þßàá
â
ãìéåèìæ
ãìéåèìæ
Þßàá
â
çêåìêã
çêåìêã
pn| |---|---|---|

dd{ LVJVaWJSWQ\JWRXJVaW\WJoW\WJVoNJTNRZJVW\OJURVW\WcVJ\WWJTNQRcJVNVQTTURZJ´}q|qqqJKpqdnJ´}q|qqq]JP\NhUXWXJ VNJMNhW\JVaWJRWZQVUhWJMQcaJTNoJNRJVaWJcVQ\VJ[PJNJVaWJeN[VaJ‘WcVJMWRV\W{JbaWJPW\UNXJNJVaWcWJTNQRcJUcJN\J QJPW\UNXJNJUhWJSWQ\cJ\NOJx[TSJpqd {JbaWcWJTNQRcJQ\WJNRTSJ\WPQSQYTWJQVJVaWJWRXJNJVaWJUhWJSWQ\JPW\UNXJVNJ VaWJWŽVWRVJVaQVJVaWJYQTQRMWJNRJVaWJœWcUZRQVWXJk[RXJ`N\JVaWJeN[VaJ‘WcVJfWRV\WJUcJYWTNoJVaWJN[VcVQRXURZJ TNQRJQON[RV{J dp{ LrL§eieJžkJrbJLeebeJmb‘rJkrœe

	„^I@D=IBÀ=@Á s@D=IBÀ=@Á ÅÆÅÆ
dw{	¦C^ÁD ¦C^ÁD HF=½A    kUŽWXJLccWVc d¨

wq

? ùø°±ó±ö³8 P\NWMVJURVNJVaWJMNTTWZW˜cJMNRMWPVJNJª­ªù±òð® baWJ…uuBÀ@>uFI><=CÁ@^=D>E½tB=½A>ºI½^=JUcJQJZ\QRVJN\JURhWcVOWRVJURJPaScUMQTJUR\QcV\[MV[\W|JcNJVaQVJUVJ \WOQURcJUVJN\JP[\PNcW{JbaUcJZ\QRVJoQcJcPWRVJNRJMQPUVQTJQXXUVUNRcJQRXJVaWJYQTQRMWJV\QRcW\WXJVNJVaWJ gWRW\QTJk[RX{ baWJ…uuBÀ@>uFI>=CÁ@^=D‰BD½ÇBAB=–>ºI½^=JUcJQJZ\QRVJVNJc[PPN\VJc[MMWcc[TJN[VMNOWcJN\JXUcQYTWXJcV[XWRVc{ baWJ…uuBÀ@>uFI>=CÁ@^=DŠ¾tIF¿B^G>…C=ÀF¾@D>ºI½^=JUcJQJZ\QRVJVNJc[PPN\VJ[RXW\Z\QX[QVWJcV[XWRVcJoaNJ Q\WJXWWOWXJVNJYWJONcVJQVJ\UcJNJoUVaX\QoURZJ\NOJVaWU\JcV[XUWcJYWMQ[cWJNJVaWU\Jy[QTUUMQVUNRcJQRXJQZWJ P\NUTW|JQRXJoaNJVaW\WN\WJ\Wy[U\WJQXXUVUNRQTJURhWcVOWRVJVNJWRc[\WJVaWU\J\WVWRVUNRJQRXJc[MMWcc{ baWJ?À‰F^½AÁ>¦@AAFÍDvBt>¦C^ÁJUcJURJ\WcPWMVJNJQJXNRQVUNRJ\WMWUhWXJ\NOJVaWJ~MœNRQTXJLZQPWJ kN[RXQVUNRJVNJ[RXJVaWJPNcVJNJ~MœNRQTXJkWTTNo{ baWJQRQTScUcJNJVaWJONhWOWRVcJNRJVaWcWJ[RXcJUcJQcJ`NTTNoc£

|t@^B^G
»½A½^À@
´
œWcUZRQVWXJk[RXc
mWZURRURZJbaWNTNZS
p|pl}
e~fJrN\VaJ‘WcV
}d|¨qp
e~fJeN[VaJ‘WcV
£jn|d¨p
e~fJQcVJ~UXTQRXc
£d|jj
þãèåìéê
_WcV\UMVWXJk[RXc
œWQR˜cJœUcM\WVUNRQ\S
dd|pnp
~MœNRQTXJ€\NWccN\<br>q<br>œ[\aQOJeWWXMN\RJg\QRV<br>£pn<br>gWRW\N[cJž\VaNXNŽS<br>¨p|njl<br>žeJfQPUVQTJg\QRV
q
žeJœUcQYUTUVSJg\QRV<br>q<br>žcJiOP\NhURZJž[VMNOWc
q
~MœNRQTXJkWTTNocaUP
q
j¨|ppd
¯°ª®ú±÷ïùïø¬üª®ñ¬«òùªð®ñ±ù®ø°ª®³ªïù®
ªð¬«­ïøªó®"ò­óð
©ª«¬­­¬­«®¯°ª±²±«³
2A®7±ùø°®Bªðø
2A®2±òø°®Bªðø
2A®õïðø®A¬ó²ï­óð|Š^ÀF¾@
´
dn|¨¨d
j}q|}nl
pd¨|dwq
djw|wql
êýçåæçç
d¨
pj|qqq
¨|qqq
¨}|njq
d¨| wl
| pq
jp|¨wd
pj|qqq
d j|ljw
ª­óªó®èãðø®ò²³®ì
#:ÛÛ
;Ö×ÖÛ
â
êåéëæ
ãëåéêä
þýýåæìæ
é
þãêåèëì|†Ït@^ÁB=CI@
´
p}|jdq
¨ l|nqq
pdw|wln
d¨¨|jqw
äëèåèéì
d|nq}
dq|pl¨
w|¨qq
w¨|}p
| pq
jp|¨wd
pj|qqq
dwj|w}l
éãꮪùª®þ
&ÛÔ9
â
ìãåééì
æìçåêéý
ãäëåéææ
èçé
çèæåèèé|HI½^Du@ID
´
é
£d¨| wl
£d¨|wl
*@:ÛÜÕÚ
â
ìçåçäã
ýäìåæêê
ìééåëçì
ãäåãìæ
çìêåãçç|EAFDB^G
»½A½^À@
´
£¨| lw
d¨w|pqq
£jl|¨qd
£l|njq
çãåéëë
n|¨qq
d¨| d}
j d
jj|pld
q
q
q
q
n|n}l
(×ÔÝÛ
;Ö×ÖÛ
â
ìåìäë
ëãåýéì
þæêåãýì
þãçåçææ
þãèåìéê
wd| |---|---|---|---|---|

|îªðøù¬úøªó®"ò­óð
ªï­Cð® ¬ðúùªø¬±­ïù³
}| dq
j|}}p
d|qlq
ããåìêì
Aú ±­ï²ó®3ù±ñªðð±ù
q
d |l}j
d |l}j
é
òù°ï®2ªªóú±ù­® ùï­ø
ììã
é
ìæé
þìê
ª­ªù±òð® ùø°±ó±ö³®3ù±Dªúø
ìéåìëê
ýæåééé
ììåèãã
ýìåêæä
2÷¬ùª®"ò­ó
ãåééé
ìæåééé
ìëåééé
é
ìäåìéé
êèåæìç
ëçåæéë
æýåììã
baWJYQTQRMWJNRJVaWJ<?E>ˆFI=v>”@D=>‰@DBG^½=@Á>¦C^ÁJMNOPQ\WcJoUVaJVaWJVQ\ZWVJNJ´d}q|JYWURZJNRWJ<br>VW\O˜cJWŽPWRXUV[\W{<br>baWJ<?E><FC=v>”@D=>‰@DBG^½=@Á>¦C^ÁJMNhW\cJVaWJNPW\QVUNRJNJVaWJXWTUhW\SJMWRV\WJURJ€TSON[Va{JbaWJ
XWUMUVJNJ´jlJ\WP\WcWRVcJVaWJYQTQRMWJQVJVaWJWRXJNJVaWJVaU\XJSWQ\JNJNPW\QVUNR{JbaWJQXhW\cWJMQcaJTNoJURJ<br>VaWJcVQ\VJ[PJPaQcWJUcJYWURZJMNhW\WXJYSJQJTNQRJQMUTUVSJQRXJZ[Q\QRVWWJNhW\JUhWJSWQ\cJNJ[PJVNJQJOQŽUO[OJ
NJ´}qJcP\WQXJYWVoWWRJVaWJXUNMWcWcJNJŽWVW\JQRXJb[\N{
baWJ<?E>†½D=>?BÁA½^ÁD>‰@DBG^½=@Á>¦C^ÁJMNhW\cJVaWJNPW\QVUNRJNJVaWJXWTUhW\SJMWRV\WJURJrNVVURZaQO{JbaWJ<br>XWUMUVJNJ´nJ\WP\WcWRVcJVaWJYQTQRMWJQVJVaWJWRXJNJVaWJU\cVJSWQ\JNJNPW\QVUNR{JbaWJQXhW\cWJMQcaJTNoJURJ<br>VaWJcVQ\VJ[PJPaQcWJUcJYWURZJMNhW\WXJYSJQJTNQRJQMUTUVSJQRXJZ[Q\QRVWWJNhW\JUhWJSWQ\cJNJ[PJVNJQJOQŽUO[OJ
NJ´nqJcP\WQXJYWVoWWRJVaWJXUNMWcWcJNJœW\YS|JWUMWcVW\JQRXJeN[VaoWTTJ¢JrNVVURZaQO{| |---|

wp

dj{

2øïøª " ¯°ª®ú± ÷ïùïø¬üª®ñ¬«òùªð®ñ±ù®ø°ª® ª­ø®±ñ®¬­ï­ú¬ï²®úø¬ü¬ø¬ªð®ñ±ù®ø°ª®³ªïù®ª­óªó®èãðø®ò²³®ìéãê®ïùª®ïð® ñ±²²± ðþ Û ÝÕ Õ Ø ÜØÙÚÛÜÝØ

ÛÝÕÕÜÙÚÛÜÝ ÛÖ× ÝÛÖÕÜ ÙÚÛÜ ÙÚÛÜÝ ® ® â â &'(#) ® ±­ïø¬±­ð®E® ùï­øð ìãåìæý èåçêé °ïù¬øïû²ª® úø¬ü¬ø³®¬­ú±ª ìåèæêåýèç çèãåýãê ­üªðøª­ø®¬­ú±ª ãåéää ãìã "ò­ó®ùï¬ð¬­«®¬­ú±ª® ìëåìæé é Ó#Ó$%Ø&'(#) ìåýéäåéìê çèæåèèé FG'&Ó ® îï¬ð¬­«®ñò­óðô "ò­ó®ùï¬ð¬­«®ú±ðøð æãè é õö÷ª­ó¬øòùª®±­®ú°ïù¬øïû²ª®ïúø¬ü¬ø¬ªðô ÷ªùïø¬±­®±ñ®ú±²²ª«ª®ú±òùðªð ìåèèæåýæý çìêåãçç ùï­øð®ïóª èéåãæç é Ó#Ó$%ØFG'&Ó ìåèëëåãìý çìêåãçç 'ÓØ#G$Ó&' &'(#)ØHØIFG'&ÓJ ýãåêéæ ëåãæè שּׂ®±­®3ª­ð¬±­® ªñ¬ú¬ø >¬ïû¬²¬ø³ þëêåèäé é 'ÓØ&'(#)ØHØIFG'&ÓJØÖÛÜØÛÕ 9ÔK9ÛÕØÛØLÚÛÜÝ þìçåýçæ ëåãæè (#'(&%&$Ó&#'Ø#ÙØÙ'M ¯±øï²®ñò­óð®ûù±ò«°ø®ñ±ùïùó ãèéåãéç þãêåèëì Ó#Ó$%ØÙ'MØ($&*ØÙ#N$ $ÓØ/àØO%PØÞßàá ® ãéìåëèì þãèåìéê	ÝÕÕÜ ÙÚÛÜÝ ® â êèåæìç é é é êèåæìç é ýéåýìë ìçåéäé ëçåæéë ìëåéìã é ìëåéìã ìäåìéé æýåììã	ÓÔÕÖ×ØÙÚÛÜÝ Þßàá â ããäåæçã èåéêéåäæë ãåìéê ìëåìæé èåìèëåääë æãè èåãéæåéæç æçåìèç èåãëìåäéç çýåéçê þëêåèäé ýåëêê ãèäåêýæ ãýèåëýý

ww